本文由半導體產業(yè)縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

谷歌進入市場并不會損害英偉達的長期增長，反而會極大地促進人工智能的普及。

過去兩年，英偉達一直是人工智能芯片領域當之無愧的王者。其硬件幾乎為全球所有主流機型、人工智能初創(chuàng)公司和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心提供動力。分析師估計，該公司控制著人工智能加速器市場約90%的份額——在未來十年最重要的行業(yè)之一中，它幾乎完全壟斷了市場。

如今市場正在發(fā)生明顯的變化。據(jù)報道，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商 Meta 首次考慮采用谷歌自研的AI芯片，而非英偉達的芯片。而英偉達的反應則充分說明了這一威脅的真實性。這是對英偉達霸主地位的首次真正挑戰(zhàn)。

近十年來，谷歌一直在研發(fā)自己的AI芯片——張量處理單元（TPU）。此前，這些芯片主要用于谷歌內部，為搜索、Gmail、YouTube和Gemini等應用提供支持。這些芯片在特定人工智能任務上速度更快、能效更高、價格也比英偉達的旗艦芯片更便宜。最重要的是，谷歌并不出售這些芯片，而是通過谷歌云平臺出租。

這賦予了谷歌強大的優(yōu)勢：它既可以在價格上低于英偉達，同時還能將客戶鎖定在其云生態(tài)系統(tǒng)中。據(jù)報道，Meta公司正在探索這些芯片，這無疑是對這些芯片的極大認可。

為什么這對英偉達構成如此大的威脅

英偉達不僅僅銷售芯片，它銷售的是靈活性。它的硬件可以部署在全球任何數(shù)據(jù)中心運行任何主流的AI模型、框架或操作系統(tǒng)環(huán)境。相比之下，谷歌的芯片在少數(shù)核心工作負載方面表現(xiàn)出色，但通用性遠不及其他芯片。但超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心不需要通用解決方案——他們需要更便宜的解決方案。

電力和計算成本正在爆炸式增長。人工智能數(shù)據(jù)中心正逼近物理極限。每家大型科技公司的首席財務官都在尋找降低人工智能成本的方法。如果谷歌能為 Meta 節(jié)省哪怕 10% 到 20% 的費用，就能帶來數(shù)十億美元的收益。

英偉達CEO黃仁勛幾乎從不提及競爭對手。但近日他對谷歌的言論引人注目?！拔覀儗雀璧某晒Ω械椒浅８吲d……我們將繼續(xù)為谷歌提供芯片。英偉達是唯一能夠運行所有人工智能模型，并且適用于所有計算場景的平臺，”英偉達在X平臺上發(fā)布消息稱。

競爭加速了整個人工智能熱潮

大多數(shù)投資者忽略了一點：谷歌進入市場并不會損害英偉達的長期增長，反而會極大地促進人工智能的普及。

競爭降低了資本支出壓力，減少了權力限制，擴大了能夠負擔得起人工智能的公司數(shù)量，推動了超大規(guī)模的創(chuàng)新，并為多個贏家打開了大門。英偉達并不需要90%的市場份額才能繼續(xù)攀升。即使其市場份額下降到70%，該公司在未來十年內依然能夠持續(xù)盈利。與此同時，谷歌的崛起驗證了整個人工智能理論。這不是泡沫，而是加速發(fā)展。

而人工智能領域最大的贏家并非芯片制造商，而是那些為基礎設施建設提供技術支持的公司。像戴爾、博通、AMD、Celestica、甲骨文和Palantir這樣的公司正在悄然構建支撐人工智能加速發(fā)展的基礎設施。

這不是一個“非此即彼”的故事，而是一個“兩者兼具”的故事。

英偉達的行業(yè)領先地位短期內仍將延續(xù)，而谷歌正以強勁勢頭崛起，憑借技術積累與生態(tài)布局躋身核心競爭者行列，成為不可忽視的第二極力量。隨著頭部企業(yè)競爭的持續(xù)深化，AI 產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的技術迭代與資源整合速度加快，整個人工智能生態(tài)系統(tǒng)將在博弈中實現(xiàn)更全面的升級。

值得注意的是，AI 賽道的真正長期贏家 —— 那些支撐數(shù)據(jù)中心建設、提供底層基礎設施的企業(yè)，目前仍處于發(fā)展初期。這也為投資者指明了未來十年的布局邏輯：既要關注直接引領技術浪潮的行業(yè)龍頭，更需重視其背后支撐 AI 規(guī)模化落地的基礎設施提供商。

當前行業(yè)格局已清晰顯現(xiàn)：谷歌對英偉達的市場主導地位發(fā)起的挑戰(zhàn)，不僅打破了單一巨頭壟斷的競爭格局，更將成為開啟人工智能產業(yè)下一階段繁榮的關鍵信號。

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