銀行，終于出手了！

據(jù)財聯(lián)社報道，國有大行工商銀行三年期門檻拉至100萬，利率僅看齊50元定存。比如2025年第四期3年期個人大額存單，起步門檻標注為“100萬起存”，而年利率僅為1.55%

另外，財聯(lián)社也說，六大行均停售五年期大額存單，多數(shù)大行去年就已經(jīng)下架這類產(chǎn)品。

啥意思？

意思是長期限的存款不僅利息越來越少，很多甚至都買不到了。

原因很簡單：長期限的存款意味著利率被長期鎖定，即成本被鎖定。說明銀行預期存款利率未來幾年是不斷走低的，不愿意為高利率兜底。比如目前國有大行1年期存款利率已經(jīng)降到0.95%的歷史低位，未來還會更低。

影響是一方面銀行的負債成本會越來越低。但另一方面存款利率越來越低也會倒逼儲蓄資金轉(zhuǎn)向股市等權(quán)益類市場。

比如截至11月21日，全市場ETF規(guī)模達到5.69萬億，相較年初增加近2萬億，大量的資金正在通過ETF入市。

哪些板塊更受到市場資金關(guān)注？現(xiàn)金流指數(shù)成為重要受益方。

如現(xiàn)金流 ETF（159399）從符合條件的股票中優(yōu)選自由現(xiàn)金流率排名靠前的TOP50的企業(yè)，以大中市值為主。更為重要的是，月月可評估分紅，2月底上市以來已經(jīng)連續(xù)9個月分紅，成為存款搬家后，儲蓄資金入市的重要配置資產(chǎn)。

事實上，現(xiàn)金流 ETF（159399）是今年表現(xiàn)較好的資產(chǎn)之一，未來也有望打開新空間。

中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任說：完善支持鼓勵中長期資金入市的考核評價等配套政策。同時還說到：增強上市公司分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預期性。

今年初監(jiān)管明確：從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股，未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%。

險資來到資本市場后主要投資什么？當然是大市值、業(yè)績穩(wěn)定、股息率高的概念股。因為險資對風控要求比較高，收益比較穩(wěn)定，股價不能暴漲暴跌。

考慮到2026年穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)壓力，明年應(yīng)該會有10-20個點的貸款降息空間。當貸款降息的時候，存款大概率會先行下降。我預計最快在本月或下個月就可能出現(xiàn)。

當存款利率越來越低的時候，個人端角度，居民難以接受太低的存款利率，轉(zhuǎn)而流向更高收益的權(quán)益類市場，存款搬家有望持續(xù)。機構(gòu)端，過去保險公司主要以債券、存款為底層資產(chǎn)，隨著利率走低，保險公司如果想提高投資收益率，只能降低債券比重、增加股市配置比重，如現(xiàn)金流 ETF（159399）。

所以存款利率走低既是銀行降成本的舉措，也是一定程度上推動資金入市。

注：本文只是作者個人觀點，短期漲跌不預示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹慎！