本文首發(fā)于《能源》雜志2025年第11期封面文章欄目。

文/本刊記者 范珊珊

2025年風(fēng)電迎來(lái)了發(fā)展拐點(diǎn)，正走出內(nèi)卷困局。價(jià)格企穩(wěn)回升、業(yè)績(jī)回暖，行業(yè)整體擺脫惡性競(jìng)爭(zhēng)，迎來(lái)新生。

在歷經(jīng)數(shù)年“低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)”的內(nèi)卷困境后，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)于2025年迎來(lái)了關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。從風(fēng)機(jī)價(jià)格穩(wěn)步回升、企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)回暖，到行業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)全面升級(jí)、全球化布局加速推進(jìn)，風(fēng)電正逐步擺脫“補(bǔ)充電源”的定位，向能源轉(zhuǎn)型中的“主力電源”跨越，正式邁入市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的全新發(fā)展階段。

2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)印證了風(fēng)電行業(yè)的盈利修復(fù)態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，第三季度風(fēng)電板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收662億元，同比增長(zhǎng)27%；歸母凈利潤(rùn)14.5億元，同比增長(zhǎng)4.6%。

從全年趨勢(shì)來(lái)看，前三季度風(fēng)電板塊營(yíng)收規(guī)模達(dá)到1710億元，同比增幅37.9%；歸母凈利潤(rùn)56.7億元，同比增長(zhǎng)12.5%。整機(jī)龍頭金風(fēng)科技表現(xiàn)尤為突出，2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入481.47億元，同比增長(zhǎng)34.34%；凈利潤(rùn)25.84億元，同比大增44.21%。其中，第三季度單季凈利潤(rùn)10.97億元，同比增幅高達(dá)170.64%，盈利改善勢(shì)頭強(qiáng)勁。

據(jù)三一重能董秘周利凱介紹，今年以來(lái)行業(yè)整體中標(biāo)風(fēng)機(jī)價(jià)格較2024年全年上升了5%以上；對(duì)于2026年而言，預(yù)計(jì)三一重能和整個(gè)行業(yè)毛利率會(huì)有一個(gè)顯著的提升。

零部件企業(yè)同樣交出了亮眼的成績(jī)單。風(fēng)電葉片頭部供應(yīng)商中材科技，前三季度營(yíng)收217.01億元，同比增長(zhǎng)29.09%；凈利潤(rùn)14.80億元，同比大幅增長(zhǎng)143.24%，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同向好。

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的全面回暖，與風(fēng)機(jī)價(jià)格的理性回歸密切相關(guān)。此前行業(yè)深陷低價(jià)內(nèi)卷，2023年風(fēng)機(jī)價(jià)格從每千瓦三四千元跌至一千多元，2024年陸上風(fēng)電機(jī)組（不含塔筒）單月加權(quán)平均價(jià)格更是跌破1300元/千瓦，低于多數(shù)企業(yè)成本線，“賣(mài)一臺(tái)虧一臺(tái)”成為常態(tài)，還引發(fā)了研發(fā)投入壓縮、產(chǎn)品質(zhì)量隱患等連鎖問(wèn)題。

2024年10月，國(guó)內(nèi)12家整機(jī)商（合計(jì)市場(chǎng)份額超99%）聯(lián)合簽署了《中國(guó)風(fēng)電行業(yè)維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境自律公約》，直面低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)痛點(diǎn)。國(guó)電投、華能、華潤(rùn)等開(kāi)發(fā)商同步優(yōu)化招標(biāo)規(guī)則，增加技術(shù)分權(quán)重、調(diào)整評(píng)標(biāo)基準(zhǔn)價(jià)計(jì)算方法，摒棄“唯低價(jià)論”導(dǎo)向。

2025年以來(lái)，行業(yè)“反內(nèi)卷”成效逐步顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1—10月，國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)中標(biāo)均價(jià)（不含塔筒）回升至1593元/千瓦，較2024年全年上漲約12%；海上風(fēng)機(jī)價(jià)格趨于穩(wěn)定，不含塔筒中標(biāo)均價(jià)維持在2700～2800元/千瓦區(qū)間。

截至2025年，風(fēng)機(jī)中標(biāo)均價(jià)從2024年的1359元/千瓦回升至1533元/千瓦，整機(jī)企業(yè)逐步告別了“賠錢(qián)搶單”的模式，供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)生存空間顯著改善。

裝機(jī)量數(shù)據(jù)同步向好。國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)顯示，2025年1—9月國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)61.1GW，同比大幅增長(zhǎng)56%。其中，陸風(fēng)新增裝機(jī)57.6GW，同比增長(zhǎng)57%；海風(fēng)新增裝機(jī)3.5GW，同比增長(zhǎng)42%。價(jià)格回歸理性與市場(chǎng)需求攀升形成合力，為風(fēng)電行業(yè)注入了強(qiáng)勁發(fā)展動(dòng)力。

01

定位主力電源

2025年10月20日，北京國(guó)際風(fēng)能大會(huì)發(fā)布的《風(fēng)能北京宣言2.0》（下稱(chēng)《宣言2.0》），為行業(yè)發(fā)展指明了全新方向。作為時(shí)隔五年的目標(biāo)更新版，《宣言2.0》大幅提升了中國(guó)風(fēng)電的發(fā)展目標(biāo)：“十五五”期間年新增裝機(jī)量不低于1.2億千瓦（較1.0版本“年均5000萬(wàn)千瓦以上”增長(zhǎng)140%）；2030年累計(jì)裝機(jī)目標(biāo)躍升至13億千瓦（較1.0版本8億千瓦增長(zhǎng)62.5%）；2060年沖刺50億千瓦（較1.0版本30億千瓦增長(zhǎng)66.7%）。

更具里程碑意義的是，《宣言2.0》首次提出了從“裝機(jī)數(shù)量”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)能力建設(shè)”。這標(biāo)志著我國(guó)風(fēng)電正式從政策扶持的“補(bǔ)充電源”，邁入了市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的“主力電源”發(fā)展階段。

按照規(guī)劃，要實(shí)現(xiàn)2035年36億千瓦新能源總裝機(jī)目標(biāo)，年均新增需達(dá)1.6億～2億千瓦，其中風(fēng)電占比約三分之一。其在能源轉(zhuǎn)型中的核心地位進(jìn)一步穩(wěn)固。

這一轉(zhuǎn)變的背后，是行業(yè)規(guī)則的持續(xù)優(yōu)化與企業(yè)發(fā)展思路的主動(dòng)調(diào)整。

2025年1月發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（“136號(hào)文”）把新能源上網(wǎng)電量原則上全部納入電力市場(chǎng)、上網(wǎng)電價(jià)通過(guò)市場(chǎng)交易形成的導(dǎo)向明確化，并要求區(qū)分存量與增量、建立可持續(xù)發(fā)展的價(jià)格結(jié)算機(jī)制，同時(shí)強(qiáng)化與綠證、儲(chǔ)能等政策的銜接。對(duì)于風(fēng)電行業(yè)來(lái)說(shuō)，固定電價(jià)與保底補(bǔ)貼時(shí)代已結(jié)束，新建項(xiàng)目的收益將更多取決于市場(chǎng)化交易、消納能力和靈活性。

金風(fēng)科技副董事長(zhǎng)兼總裁曹志剛表示，2025年是風(fēng)電行業(yè)的分水嶺，從“選價(jià)格”轉(zhuǎn)向“選價(jià)值”。風(fēng)電的未來(lái)，不是讓每一度電更便宜，而是讓每一度電更有價(jià)值。企業(yè)不再單純追求更大的葉輪直徑或機(jī)組容量，更多聚焦現(xiàn)有產(chǎn)品平臺(tái)深度挖掘，有效緩解了供應(yīng)鏈更新壓力，讓“反內(nèi)卷”從口號(hào)真正落地為實(shí)際行動(dòng)。

02

產(chǎn)品思路迭代

伴隨行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，風(fēng)電企業(yè)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)思路發(fā)生了根本性變革。此前，企業(yè)多一味追求“大容量”，以“最大葉片”“最高塔筒”爭(zhēng)奪市場(chǎng)關(guān)注。2025年起，頭部企業(yè)紛紛將核心聚焦于“價(jià)值”“可靠性”“智能化”，助力客戶(hù)提升項(xiàng)目實(shí)際收益。

金風(fēng)科技發(fā)布的新一代Ultra系列風(fēng)電產(chǎn)品，首次提出“度電價(jià)值成本（LCOV）”概念，取代傳統(tǒng)的“度電成本（LCOE）”。該系列產(chǎn)品可實(shí)現(xiàn)高電價(jià)時(shí)段多發(fā)電、低電價(jià)時(shí)段降容延壽，使項(xiàng)目收益率提升2%～2.5%。同時(shí)，將陸上機(jī)型設(shè)計(jì)壽命延長(zhǎng)至25年、海上機(jī)型延長(zhǎng)至30年，綜合降低客戶(hù)資本投入約7%，以“經(jīng)理人思維”重新定義風(fēng)機(jī)產(chǎn)品價(jià)值。

“我們不再單純追求更大的機(jī)組，而是追求更有價(jià)值的電?！辈苤緞倧?qiáng)調(diào)，“LCOV的核心是讓風(fēng)機(jī)懂電價(jià)、懂資源、懂壽命?！?/p>

遠(yuǎn)景能源則加碼AI技術(shù)應(yīng)用，推出伽利略AI風(fēng)儲(chǔ)一體機(jī)，借助“遠(yuǎn)景天樞”能源大模型實(shí)現(xiàn)風(fēng)能與儲(chǔ)能的智能協(xié)同，可使風(fēng)電場(chǎng)整體收益提升20%以上。遠(yuǎn)景能源高級(jí)副總裁婁益民表示，企業(yè)正從“單機(jī)制造商”向“綠色能源系統(tǒng)建設(shè)者”轉(zhuǎn)型，風(fēng)機(jī)將從單一節(jié)點(diǎn)設(shè)備變成支撐AI能源系統(tǒng)的核心組件。

曾幾何時(shí)，風(fēng)電行業(yè)沉浸于機(jī)組大型化的競(jìng)速比賽，而今年這一趨勢(shì)明顯放緩。隨著“136號(hào)文”的落地、電價(jià)完全市場(chǎng)化，單純追求更大功率、更多發(fā)電量已無(wú)法保障項(xiàng)目的收益，風(fēng)機(jī)的角色正從“發(fā)電設(shè)備”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆袌?chǎng)參與者”。風(fēng)機(jī)廠商間“大”的較量已然落幕，“智”的博弈正式開(kāi)啟。

行業(yè)發(fā)展邏輯已經(jīng)發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變，風(fēng)電企業(yè)的戰(zhàn)略重心與創(chuàng)新路徑亟須同步調(diào)整。過(guò)去，風(fēng)電裝備的研發(fā)與創(chuàng)新多基于固定電價(jià)與保障消納的前提；而在當(dāng)前電價(jià)、電量與消納均充滿不確定性的新形勢(shì)下，產(chǎn)品的變革不再是單點(diǎn)技術(shù)優(yōu)化，而是需要圍繞“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、價(jià)值創(chuàng)造、系統(tǒng)適配”構(gòu)建全鏈條解決方案。

03

全球化與深遠(yuǎn)海雙線發(fā)力

長(zhǎng)期來(lái)看，在“雙碳”戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，全球化布局與深遠(yuǎn)海開(kāi)發(fā)成為風(fēng)電企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的重要方向?！皟珊?zhàn)略”（海外市場(chǎng)+深遠(yuǎn)海市場(chǎng)），被多家頭部企業(yè)列為核心發(fā)展戰(zhàn)略。

7月，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)要做大做強(qiáng)海洋產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)海上風(fēng)電規(guī)范有序發(fā)展；9月工信部、市場(chǎng)監(jiān)管總局與國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，明確提出推動(dòng)海上風(fēng)電規(guī)范建設(shè)；近日財(cái)政部等三部門(mén)進(jìn)一步明確，2025年11月1日至2027年12月31日，對(duì)海上風(fēng)電電力產(chǎn)品實(shí)行增值稅即征即退50%的優(yōu)惠政策。

“十五五”規(guī)劃明確提出“加大海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)力度”，深遠(yuǎn)海風(fēng)電規(guī)劃文件與管理辦法正在加快出臺(tái)。明陽(yáng)智能董事長(zhǎng)張傳衛(wèi)表示，“兩海戰(zhàn)略”的核心是通過(guò)全球化與深遠(yuǎn)海布局，搶占行業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)。這一思路已成為行業(yè)共識(shí)。

全球風(fēng)能協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025—2030年全球除中國(guó)外，陸風(fēng)新增裝機(jī)達(dá)367GW（復(fù)合增長(zhǎng)率12.4%），海風(fēng)復(fù)合增長(zhǎng)率更是高達(dá)15.8%，歐洲、亞太（除中國(guó)外）、拉美等市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。

面對(duì)廣闊的海外市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)加快了全球化布局的步伐，從傳統(tǒng)“產(chǎn)品出口”轉(zhuǎn)向“屬地化布局”。2024年，金風(fēng)科技收購(gòu)GE巴西風(fēng)機(jī)總裝廠，完成了首個(gè)海外制造基地布局。

截至2024年底，金風(fēng)科技在巴西的在運(yùn)和在建風(fēng)電項(xiàng)目容量達(dá)1500MW；三一重能在烏茲別克斯坦布局制造基地；遠(yuǎn)景能源則形成了印度、沙特、哈薩克斯坦研發(fā)與制造網(wǎng)絡(luò)；上海電氣與阿曼簽署的技術(shù)授權(quán)與本地化工廠設(shè)計(jì)協(xié)議進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。

2025年前三季度，國(guó)內(nèi)7家整機(jī)商合計(jì)海外中標(biāo)訂單達(dá)19.28GW，同比激增187.8%，市場(chǎng)覆蓋從傳統(tǒng)亞洲、非洲市場(chǎng)向歐洲發(fā)達(dá)市場(chǎng)拓展。海外訂單更高的單價(jià)與盈利能力，正成為企業(yè)提升利潤(rùn)的重要支撐。

伍德麥肯茲分析指出，未來(lái)十年陸上風(fēng)電現(xiàn)貨市場(chǎng)加權(quán)平均價(jià)比2025年LCOE高67元/兆瓦時(shí)，溢價(jià)顯著高于光伏（38元/兆瓦時(shí)）。

盡管風(fēng)電開(kāi)發(fā)受環(huán)境制約更大、流程更復(fù)雜，但憑借其更優(yōu)的經(jīng)濟(jì)性與更低的棄電風(fēng)險(xiǎn)，已成為當(dāng)下開(kāi)發(fā)商的首選。與此同時(shí)，風(fēng)電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在重塑。從“內(nèi)卷突圍”到“主力電源”，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)踏上了高質(zhì)量發(fā)展的全新征程。

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