12月6日消息，進(jìn)入四季度以來全球市場波動加大，在股市、黃金、比特幣等大類資產(chǎn)大漲之后，市場開始擔(dān)憂AI泡沫、美聯(lián)儲降息預(yù)期推遲、地緣沖突等方面的風(fēng)險。不過，隨著風(fēng)險逐步釋放，機(jī)構(gòu)紛紛看好2026年表現(xiàn)，尤其中國資產(chǎn)盈利改善、配置價值凸顯。

投資A股的朋友都知道，今年以來A股投資主線呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性特征，AI、高端制造、出口鏈、國產(chǎn)替代邏輯構(gòu)成了今年投資主線，因此，不少人高呼2025年是科技大牛市。展望2026年，機(jī)構(gòu)依然樂觀，科技依然是主線，國泰海通策略首席甚至高呼A股將挑戰(zhàn)十年新高；但也有不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2026年A股的投資風(fēng)格是均衡。

因此，站在當(dāng)下時點(diǎn)，選擇一款既能契合當(dāng)前科技高景氣投資主線，又能與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，有效分散單一板塊波動風(fēng)險的產(chǎn)品，顯得極為重要。金石雜談?wù)J為，中證A500不失為一款2026年非常好的投資產(chǎn)品。

比如，作為緊密跟蹤該指數(shù)的優(yōu)質(zhì)工具，A500ETF南方 (159352.SZ) 憑借優(yōu)異的流動性與費(fèi)率優(yōu)勢，能夠幫助投資者高效把握盈利改善與產(chǎn)業(yè)升級共振帶來的布局機(jī)遇，成為布局中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的理想選擇。

1）中證A500自身優(yōu)勢突出。與中證A50相比，中證A500囊括更多股票，對A股覆蓋度更高，代表性更強(qiáng)；通過成交額和市場也能看出，中證A500成份股囊括各行各業(yè)龍頭，聚焦A股核心資產(chǎn)；中證A500在電子、國防軍工、醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)相較滬市300指數(shù)顯著超配，有強(qiáng)烈的新質(zhì)生產(chǎn)力特征，對科技投資主線的把控力較強(qiáng)。

2）與當(dāng)前市場主線完美適配。中證A500指數(shù)深度覆蓋了三季報中盈利高增的AI、高端制造、出口鏈等核心領(lǐng)域，精準(zhǔn)對接產(chǎn)業(yè)升級的盈利兌現(xiàn)紅利，完美契合當(dāng)前科技主線。

以A500ETF南方 (159352.SZ) 為例，該ETF持倉第一大重倉股是儲能或供給迎來拐點(diǎn)的鋰電巨頭寧德時代，前十大持倉還有算力巨頭中際旭創(chuàng)、半導(dǎo)體龍頭北方華創(chuàng)。此外，海光信息、新易盛、陽光電源等均位于top20持倉。

首先，政策預(yù)期增強(qiáng)，從公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，內(nèi)需端仍需要進(jìn)一步加強(qiáng)，因此12月市場相較于11月可能存在更多的政策預(yù)期；中美博弈大背景之下，國家對人工智能、AI端側(cè)應(yīng)用、國產(chǎn)替代、算力、具身智能等新質(zhì)生產(chǎn)力支持力度空前。此外，一系列產(chǎn)業(yè)會議或重大事件可能催生相關(guān)主題的投資機(jī)會。

其次，2026年科技有望依然是投資主線。舉例來看，包括2025“人工智能+”產(chǎn)業(yè)大會，摩爾、沐曦等國產(chǎn)GPU龍頭上市、人形機(jī)器人宇樹科技上市，寒武紀(jì)、中芯國際、海光信息、字節(jié)、阿里等科技突破預(yù)期，均將刺激AI芯片、存儲、GPU、算力、人形機(jī)器人等科技股走強(qiáng)。

開源策略首席韋冀星表示，展望2026年，“科技為先”是貫穿本輪牛市最強(qiáng)主線；中金公司也表示，AI科技革命與能源革命支撐從上游原材料到中游制造的需求，成長產(chǎn)業(yè)高景氣帶動上市公司業(yè)績改善，震蕩上行的趨勢仍在延續(xù)。

第三，新質(zhì)生產(chǎn)力方面的上市公司業(yè)績更為突出。三季報顯示，AI相關(guān)的芯片設(shè)計、存儲等環(huán)節(jié)盈利增速顯著高于市場平均水平，高端制造、創(chuàng)新藥BD出海板塊憑借技術(shù)優(yōu)勢和海外訂單支撐，盈利能力持續(xù)提升，這與 “十五五” 規(guī)劃聚焦科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級的方向高度一致。

隨著國內(nèi)外政策預(yù)期加強(qiáng)，國內(nèi)對國產(chǎn)替代的支持、增量資金對股市的呵護(hù)，國外美聯(lián)儲降息預(yù)期加強(qiáng)、AI泡沫論風(fēng)險大幅釋放，2026年科技依然值得期待。國泰海通證券表示，國內(nèi)有望在今年12月至明年2月迎來政策、流動性、基本面的共振期，看好科技成長板塊，理由是AI模型進(jìn)展加快，應(yīng)用加快推進(jìn)，國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施短缺。

3）在把握科技投資主線的同時，均衡性配置特征同樣明顯。以A500ETF南方 (159352.SZ) 為例，該ETF持倉在配置寧德時代、中際旭創(chuàng)、新易盛等為代表的小登科技的同時，同時配置了不少傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，比如貴州茅臺、中國平安、招商銀行、紫金礦業(yè)、東方財富等。

這樣的配置，既能把握科技投資主線，賺錢超額收益；同時又配置低估的消費(fèi)、銀行、保險、券商、電力、家電等板塊，增強(qiáng)安全墊。想必不少股民在四季度回撤慘重，但該ETF在四季度跌幅只有1.62%，跑贏了中證A500基準(zhǔn)指數(shù)。

中金公司展望2026年A股市場，認(rèn)為將更注重基本面，建議關(guān)注三大方向：AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥等景氣成長板塊；家電、機(jī)械等外需出海領(lǐng)域；化工、養(yǎng)殖等周期反轉(zhuǎn)行業(yè)。隨著中美關(guān)系新階段確立和AI技術(shù)進(jìn)入應(yīng)用關(guān)鍵期，市場風(fēng)格將從成長獨(dú)漲轉(zhuǎn)向均衡發(fā)展，資金面在全球資金再平衡背景下保持活躍。

很明顯，中證A500正好契合這樣的均衡風(fēng)格，既可以減少外圍不確定性、AI泡沫的沖擊，又可以賺取估值提升帶來的回報。金石雜談發(fā)現(xiàn)，A500ETF南方 (159352.SZ) 今年收益超22%，跟蹤中證A500指數(shù)的同時獲得了超額收益；更為難得可貴的是，在市場波動的四季度非常好的控制了回撤。

此外，如果是不方便進(jìn)行場內(nèi)交易的投資者可以看一看這只產(chǎn)品的聯(lián)接基金（A類022434，C類022435，Y類022918）。

值得一提的是，南方中證 A500 ETF聯(lián)接Y（022918）是個人養(yǎng)老金基金的名錄中的基金。通過個人養(yǎng)老金的渠道配置A500有其獨(dú)特優(yōu)勢，例如費(fèi)率優(yōu)惠：Y類份額不得收取銷售服務(wù)費(fèi)，可以豁免申購限制和申購費(fèi)等銷售費(fèi)用，可以對管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施一定的費(fèi)率優(yōu)惠。再如稅優(yōu)方面：參與個人養(yǎng)老金每年最高可抵扣12000元的應(yīng)稅收入。

最后，我們簡單總結(jié)下A500ETF南方 (159352.SZ) ，該ETF由頭部公募南方基金發(fā)行，規(guī)模高達(dá)212億，位列行業(yè)top5，12月5日單日涌入5.3億，近60天涌入了28.74億，基民踏步買入步伐明顯。（數(shù)據(jù)來源：wind數(shù)據(jù)）

此外，看好A500的投資者如果采取采取情緒定投、網(wǎng)格策略及時點(diǎn)極值投資方法對A500ETF南方(159352.SZ)，更容易獲取產(chǎn)品的超額收益。

比如情緒定投，正所謂“別人恐懼時貪婪，別人貪婪時恐懼”：根據(jù)指數(shù)的市場情緒來調(diào)整定投策略的投資，給市場進(jìn)行情緒打分：情緒低位，定投買入；情緒高位，考慮賣出。

比如網(wǎng)格策略，正所謂：魚越小，則捕魚的漁網(wǎng)網(wǎng)孔就越小。在價格下跌時買入，價格上漲時賣出，以賺取波段價差收益。波動率越大，網(wǎng)格越大；波動率越小，網(wǎng)格越小。

（風(fēng)險提示：文中個股僅作舉例，不代表個股推薦?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。）