你敢信嗎？印度人現(xiàn)在最恨的人，不是我們的某個部長，而是他們曾經(jīng)愛得死去活來的特朗普。

這事聽起來魔幻，但背后的邏輯卻殘忍得很：印度原本以為自己是美國供應(yīng)鏈重組的最大贏家，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)，自己不過是被當成了一次性棋子。更要命的是，這顆棋子還沒來得及發(fā)揮作用，就被下棋的人一腳踢開了。

新德里郊外有個叫阿米塔布的印度老板，經(jīng)營著一家毛絨玩具廠。按理說，這哥們應(yīng)該正躺在鈔票堆里做夢——美國對中國玩具加征145%的關(guān)稅，沃爾瑪這些美國巨頭急著找替代供應(yīng)商，印度有廉價勞動力，有政府補貼，訂單不是應(yīng)該像雪花一樣飄過來嗎？事實上，最開始確實是這樣。阿米塔布接到了不少從中國跑出來的訂單，客戶名單里不乏沃爾瑪、Learning Resources這種美國頭部企業(yè)。為了消化這些訂單，他還專門花大價錢建了一套符合國際標準的供應(yīng)鏈，布料從中國進口，在印度完成組裝。

但就在今年夏天，劇情突然反轉(zhuǎn)了。彭博社的記者去他工廠的時候，看到的不是熱火朝天的擴產(chǎn)景象，而是一種戰(zhàn)時狀態(tài)的瘋狂。阿米塔布在廠里急得團團轉(zhuǎn)，一天走了3萬步，腳底板都磨出了水泡。工人們在拼命趕工，把一批本來不急的瑜伽球和毛絨玩具塞進集裝箱，用空運發(fā)往美國。

你可能不知道這意味著什么。玩具這種低值商品，正常情況下絕不可能用空運，因為空運成本是海運的10倍以上。一個商人愿意用空運發(fā)玩具，只能說明一件事：他已經(jīng)不是在賺錢，而是在止損，哪怕虧本也要把貨發(fā)出去。為什么？因為特朗普威脅要對金磚國家征收100%的關(guān)稅。這不是開玩笑，而是懸在印度制造業(yè)頭上的一把刀。

我查了下最近的貿(mào)易數(shù)據(jù)，美國在2023年從印度進口了約780億美元的商品，同比增長了近6%。這本來是個好勢頭，但問題是，這個增長完全建立在一個脆弱的前提上——特朗普的心情。一旦他心血來潮揮舞關(guān)稅大棒，這些增長就會瞬間歸零。說白了，印度就像是在一個隨時可能坍塌的地基上蓋高樓，看起來熱鬧，其實危險得很。

美國采購商埃拉娜說了一句特別扎心的話，她說：如果你告訴我關(guān)稅是多少，我就能告訴你我該在哪里生產(chǎn)。但我無法在一個無法預(yù)知成本的地方下注。這句話點破了印度面臨的真正困境。企業(yè)不怕成本高，因為成本是可以計算的，可以通過提價、壓縮利潤來消化。但企業(yè)最怕的是不確定性——今天建好了廠房，明天就被征收100%的關(guān)稅，所有投入瞬間打水漂。這種風(fēng)險，沒有任何一個理性的商人愿意承擔(dān)。于是就出現(xiàn)了一個荒誕的局面：原本從中國跑到印度的訂單，現(xiàn)在又從印度跑了出來，流向了越南。為什么是越南？因為相比處在風(fēng)口浪尖、隨時可能被特朗普敲打的印度，越南至少能提供一種短期的確定性。

這讓我想起了一個更深層的問題。印度一直對標中國，想成為下一個世界工廠。但他們忽略了一個核心變量：當年中國崛起的時候，面對的是一個擁抱全球化、愿意讓渡制造業(yè)的美國；而現(xiàn)在的印度，面對的卻是一個高喊美國優(yōu)先、連盟友都不放過的美國。這不是印度不夠努力，而是時代的底層邏輯變了。更諷刺的是，美國一邊喊著要供應(yīng)鏈多元化、要企業(yè)離開中國，一邊卻用關(guān)稅大棒把所有替代方案都打得稀爛。這種精神分裂式的政策，才是印度制造夢碎的真正原因。

這里面還有一個特別微妙的細節(jié)。阿米塔布選擇用空運而不是停工等政策明朗，恰恰暴露了印度制造業(yè)的一個致命短板：他們沒有議價能力，也沒有抗風(fēng)險能力。你想想，如果是中國的供應(yīng)商遇到這種情況，大概率會先和客戶協(xié)商延期、共擔(dān)風(fēng)險，或者干脆暫停發(fā)貨、觀望政策。但印度供應(yīng)商不敢，因為他們在全球供應(yīng)鏈中的地位太邊緣，客戶隨時可以換掉他們。所以他們只能選擇最極端、最自損的方式來保住訂單。這種被動和脆弱，本身就說明印度離世界工廠還差得遠。

我看了下埃拉娜公司的計劃，她原本打算把100種新產(chǎn)品的生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到印度，但現(xiàn)在這個計劃基本涼了。她的公司庫存大概能撐到2026年，之后怎么辦？誰也不知道。唯一確定的是，在美國關(guān)稅政策明朗之前，對印度的大額投資是不用想了。莫迪那個印度自力更生的宏圖，在關(guān)稅大棒面前顯得無比脆弱。

說白了，印度這次不是輸給了中國，而是輸給了美國政策的不可預(yù)測性。10年前，印度受限于基礎(chǔ)設(shè)施；5年前，印度受限于行政效率；現(xiàn)在，印度人終于摩拳擦掌準備大干一場了，卻發(fā)現(xiàn)全球貿(mào)易的大門正在被美國親手關(guān)上。更殘酷的是，美國關(guān)上這扇門，不是為了保護印度，而是為了保護它自己。在美國的邏輯里，不存在什么絕對的盟友，只有永恒的利益和順差。你對美國有貿(mào)易順差？對不起，你就是潛在的征稅對象，管你是盟友還是對手。

殺死一個制造業(yè)中心的，從來不是成本高低，而是規(guī)則的不可預(yù)測。

但這里有個更深的問題：當美國用關(guān)稅大棒打遍全球的時候，誰還敢接那些原本要從中國轉(zhuǎn)移出去的訂單？越南？墨西哥？還是哪個倒霉蛋？

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參考信源
—美國貿(mào)易保護主義沖擊全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定
—印度制造業(yè)困境：政策不確定性拖累外資信心
—特朗普關(guān)稅威脅令印度供應(yīng)商陷入混

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