理查德·威科夫（Richard Wyckoff）是一位極其成功的股票交易員，他通過技術(shù)分析、解讀圖表以及讀盤口價(jià)格流帶來對(duì)市場(chǎng)行為的深刻理解。他的成功與財(cái)富廣受認(rèn)可，被列入與杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）和W.D.江恩（W.D. Gann）齊名的傳奇交易員行列。威科夫發(fā)展出了以自己名字命名的交易方法，利用價(jià)格行為與成交量來解讀市場(chǎng)并進(jìn)行交易，從而賺取了數(shù)百萬美元。

在本系列文章，我們將一起探討理查德·威科夫交易方法！

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理想的交易環(huán)境

“為了達(dá)到完美的專注力，應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)離那些在經(jīng)紀(jì)公司辦公室里常見的閑言碎語、流言蜚語和各種干擾，如果可能，交易者最好讓自己與外界隔絕。一間小屋里有一臺(tái)行情閱讀器、一張書桌，以及一條直接通往經(jīng)紀(jì)公司的專線電話——這就是全部所需的設(shè)備。交易工作需要極其微妙的心理平衡，而最細(xì)微的干擾都可能對(duì)交易者不利。

他也許會(huì)說：‘沒有什么能影響我’，但實(shí)際上，僅僅知道另一個(gè)人此刻持悲觀態(tài)度——而他正打算買入股票——就足以在潛意識(shí)里影響他的判斷。僅僅一個(gè)念頭：“也許他是對(duì)的”，就能讓他動(dòng)搖、猶豫，從而錯(cuò)過良機(jī)。無論此后市場(chǎng)如何運(yùn)行，他都已經(jīng)錯(cuò)過了一個(gè)齒輪，思維的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制因此紊亂。沉默是交易者心智極其需要的潤(rùn)滑劑。至于是否在交易室里放置行情閱讀器，這值得討論——因?yàn)樾星榘宸从车氖鞘袌?chǎng)的現(xiàn)在與未來?！?/p>

討論：交易決策極其微妙，因此必須擁有一個(gè)合適的環(huán)境。應(yīng)當(dāng)消除一切干擾。威科夫認(rèn)為“安靜”是理想的交易環(huán)境。在當(dāng)今語境下，這不僅指交易室的物理安靜，也包括在交易時(shí)不被電子郵件、微信等通信打擾。當(dāng)你在交易時(shí)，就專注于交易本身。保持當(dāng)下的覺知，全神貫注于眼前的市場(chǎng)。

交易前、中、后的心態(tài)

“交易者應(yīng)當(dāng)將自己變成一臺(tái)自動(dòng)機(jī)器：觀察情勢(shì)、權(quán)衡考量、決定方向、執(zhí)行下單。不應(yīng)有緊張、焦慮、希望或恐懼。交易的結(jié)果不應(yīng)帶來興奮或沮喪。在交易之前、之中與之后，都應(yīng)保持平靜。”

討論：交易者的情緒不應(yīng)起伏波動(dòng)。所有交易決策都應(yīng)理性、無情緒地作出。

為了在交易前、中、后保持平靜：你需要提前進(jìn)行心理準(zhǔn)備，運(yùn)用深呼吸與放松技巧，明確自己焦躁不安的原因，并練習(xí)積極思考。與家人或朋友分享情緒、聽音樂或?qū)懡灰兹沼?，都是有效控制情緒、保持心理平衡的方式——尤其是在金融交易中，當(dāng)恐懼與貪婪最容易操控人心。

金錢是如何賺到的

“在交易中賺錢的方式，是預(yù)測(cè)即將發(fā)生的事——而不是等事情發(fā)生后再去追隨大眾?！?/p>

討論：追隨大眾往往意味著入場(chǎng)太晚。優(yōu)秀的交易者能在行情剛剛啟動(dòng)時(shí)就察覺到，因?yàn)樗麄円言诜治鲋蓄A(yù)判到這種變化。這通常意味著——要么在價(jià)格突破的瞬間入場(chǎng)，要么在第一次回調(diào)時(shí)果斷行動(dòng)。

注：市場(chǎng)預(yù)測(cè)依賴于不同資產(chǎn)類型、時(shí)點(diǎn)與宏觀因素。預(yù)測(cè)常聚焦于黃金波動(dòng)、美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策、大型金融機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)，以及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（如GDP增長(zhǎng)、通脹、國際貿(mào)易政策）的影響。為了獲得更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注專業(yè)財(cái)經(jīng)分析師的研究報(bào)告。

交易受心理支配

“缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易者，如果股價(jià)未立即按他們的預(yù)期發(fā)展，就會(huì)感到精神痛苦；他們害怕產(chǎn)生更大虧損，于是判斷受到扭曲，并平倉以獲得心理上的安慰。這一切都是缺乏經(jīng)驗(yàn)的表現(xiàn)，而不是可以通過逃避解決的問題。勇敢而正確的做法，是直面市場(chǎng)，從實(shí)際中學(xué)習(xí)——在必須克服的環(huán)境中磨練自己，直到成功。”

討論：你有多少次交易決策只是為了“讓自己好受一點(diǎn)”？威科夫舉例，一個(gè)交易者僅為了心理上的舒適而平倉。當(dāng)然，這并不總表現(xiàn)為退出，有些人甚至“交易”只是為了緩解內(nèi)心焦慮。顯然，為了尋求情緒安慰而交易是一種錯(cuò)誤且昂貴的行為。你應(yīng)該自省，你的哪些交易決策，實(shí)際上是出于心理需求而非市場(chǎng)邏輯？

注：為了避免被情緒左右，應(yīng)當(dāng)建立并嚴(yán)格遵守詳細(xì)的交易計(jì)劃，包括明確的規(guī)則與止損機(jī)制，以減少恐懼和貪婪的影響。記錄交易日志有助于識(shí)別和學(xué)習(xí)錯(cuò)誤，同時(shí)要接受，你無法控制收益，但可以控制交易質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)。

從最小倉位開始

“在閱讀完所有交易指導(dǎo)后，最好的做法是——以10股的最小倉位開始實(shí)際交易，以積累真實(shí)的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于那些有賭博傾向的人來說，這樣的交易規(guī)模可能顯得微不足道——他們更想一開始就重倉上陣，從‘頂端’起步。但我認(rèn)為，更好的方式是從底部起步，從十股開始。若你成功，總有充足時(shí)間逐步放大倉位。若你最終失敗，那至少損失極小……想象一下，一個(gè)剛學(xué)會(huì)走路的孩子，若被安排去與短跑運(yùn)動(dòng)員比賽，那會(huì)怎樣？”

討論：初學(xué)者沒必要急于重倉。先用小倉位證明自己。當(dāng)你確立了真正的交易優(yōu)勢(shì)與專業(yè)技能，再放大規(guī)模也不遲。

注：為了以小倉位起步并安全積累經(jīng)驗(yàn)，交易者應(yīng)遵守“單筆交易不超過賬戶1%風(fēng)險(xiǎn)”的原則，謹(jǐn)慎使用杠桿，選擇保守且有紀(jì)律的策略，以避免爆倉。小賬戶是培養(yǎng)紀(jì)律性與方法論的絕佳訓(xùn)練場(chǎng)。

要么開始正確，要么什么都別做

“交易是一項(xiàng)艱難的工作，精神懶惰者不應(yīng)涉足其中。任何想以此為生的人，都不應(yīng)為收入來源而焦慮。對(duì)金錢的擔(dān)憂無助于清醒判斷；過度擔(dān)心反而破壞交易者的心理平衡。因此，如果你缺乏時(shí)間、資金或耐心，最好不要急于開始。要么以正確的方式開始，要么什么都別做。”

討論：俗話說“錢怕見人心”。當(dāng)你焦慮于金錢時(shí)，就無法保持客觀與冷靜。貪婪會(huì)模糊判斷，使你在該果斷時(shí)猶豫，在該克制時(shí)沖動(dòng)。當(dāng)你在想錢的時(shí)候，你就很難做對(duì)事。

注：不要在缺乏知識(shí)與準(zhǔn)備的情況下貿(mào)然入市。要“以正確方式開始交易”，意味著要：

? 掌握市場(chǎng)、資產(chǎn)與分析的基本知識(shí)；

? 先在模擬賬戶中實(shí)踐；

? 建立策略、風(fēng)控與資金管理體系；

? 培養(yǎng)心理韌性與執(zhí)行紀(jì)律；

? 并持續(xù)學(xué)習(xí)，不斷改進(jìn)。

這是關(guān)于威科夫交易心理與行為紀(jì)律的核心思想，放到今天仍是歷久彌新的真理：控制環(huán)境，控制情緒，控制風(fēng)險(xiǎn)。然后，市場(chǎng)才會(huì)回報(bào)你的控制力。