文｜辛苔 編輯/馬會

來源：燕梳師院

財(cái)信吉祥人壽的出現(xiàn)，填補(bǔ)了湖南本土保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)的空白。成立初期，公司鋪設(shè)了個險(xiǎn)、銀保等多條業(yè)務(wù)渠道，卻難逃“七平八盈”的魔咒。

直至2019年，公司才首次實(shí)現(xiàn)盈利，并在2020年更名的背景下，開啟“專而優(yōu)”發(fā)展階段。

然而，在連續(xù)五年盈利后，公司于2024年再度陷入虧損。這一背后，是退保率持續(xù)攀升、合規(guī)管理機(jī)制存在明顯短板及高層動蕩等系列問題交織，對公司穩(wěn)健經(jīng)營構(gòu)成了一定挑戰(zhàn)。

領(lǐng)罰134萬

12月10日，財(cái)信吉祥人壽在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，公司因存在聘任不具有任職資格的人員，最低資本計(jì)量不合規(guī)，給予投保人、被保險(xiǎn)人、受益人保險(xiǎn)合同約定以外的利益，電話銷售過程存在銷售誤導(dǎo)的行為，國家金融監(jiān)督管理總局湖南監(jiān)管局決定對其予以罰款38萬元的行政處罰。

圖源：公司官網(wǎng)

與此同時，安徽分公司因存在“虛列會議費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)套取費(fèi)用”的行為，湖南監(jiān)管局決定對其予以30萬元的行政處罰。

實(shí)際上，根據(jù)湖南監(jiān)管局披露的這則行政處罰信息，被罰的不止于此。

具體而言，還有長沙中心支公司因“虛掛代理人套取費(fèi)用，虛列會議費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)套取費(fèi)用”，被罰28萬元；株洲中心支公司同樣因“虛列會議費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)套取費(fèi)用”，被罰21萬元；婁底中心支公司同樣因“虛列會議費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)套取費(fèi)用”，被罰10萬元；永州中心支公司因“虛掛代理人套取費(fèi)用”，被罰7萬元。

圖源：湖南監(jiān)管局

除機(jī)構(gòu)層面處罰外，相關(guān)責(zé)任人亦被嚴(yán)肅追責(zé)。包括公司黨委副書記、副總裁易衛(wèi)紅在內(nèi)的11名管理人員合計(jì)被罰款32萬元。

值得注意的是，在公司總經(jīng)理職位長期空缺的背景下，作為順位第一的副總裁，易衛(wèi)紅很可能已實(shí)際承擔(dān)起公司經(jīng)營管理的核心職責(zé)，其被追責(zé)也凸顯了監(jiān)管對高管履職責(zé)任的嚴(yán)格要求。

整體來看，此次處罰覆蓋總經(jīng)理、省級分公司及地市中支三級機(jī)構(gòu)，涉及面廣、力度大，充分反映出監(jiān)管部門對保險(xiǎn)業(yè)合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)防控的高度重視，也再次釋放出“嚴(yán)監(jiān)管、零容忍”的明確信號。

“將位”空三年

截至目前，公司高級管理層僅七人，形成了明顯“缺軸心、多兼職”的架構(gòu)。其中，包括黨委副書記、副總裁易衛(wèi)紅，副總裁兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人胡勝華，副總裁兼審計(jì)負(fù)責(zé)人曹義，副總裁潘穎，助理總裁兼首席風(fēng)險(xiǎn)官譚琦勇，總精算師兼首席合規(guī)官廖鶴鳴，助理總裁李俊。

其中，廖鶴鳴一人同時肩負(fù)總精算師和首席合規(guī)官兩個關(guān)鍵職責(zé)，這種安排在業(yè)內(nèi)并不常見，尤其在當(dāng)前合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的背景下，更顯出公司在核心管理層缺位下的無奈整合與權(quán)宜妥協(xié)。多位副總裁身兼數(shù)職，雖保證了公司基本職能的運(yùn)轉(zhuǎn)，但也反映出核心決策層“主心骨”的長期缺失。

自2022年9月周江軍因個人原因辭職后，總經(jīng)理職位便陷入了長達(dá)三年的“空窗期”。這并非一次普通的人事變動，而是公司治理層面一場持久波動的開端。

在周江軍離開后，公司曾授權(quán)由在公司任職長達(dá)十年的副總裁孫安明暫時代行總經(jīng)理職權(quán)，試圖維持日常經(jīng)營的穩(wěn)定。然而，這段過渡期異常短暫，短短不到一年，孫安明被免去所有職務(wù)，一同離開的還有身兼多職的副總裁仲凡，他們的簡歷也隨之從官網(wǎng)撤下。此后，“將位”長期處于空缺狀態(tài)，公司一度連臨時負(fù)責(zé)人都未能指定。

管理層長期“群龍無首”的狀態(tài)，不可避免地給公司帶來了隱憂。有業(yè)內(nèi)專家分析指出，總經(jīng)理通常負(fù)責(zé)制定長期目標(biāo)和執(zhí)行發(fā)展戰(zhàn)略，其長期缺位不僅可能影響重大業(yè)務(wù)決策的效率，也反映出在激烈的行業(yè)競爭中，尋找既符合國有險(xiǎn)企戰(zhàn)略需求，又具備豐富金融經(jīng)驗(yàn)和能力的領(lǐng)軍人物并非易事。

聯(lián)合資信評估股份有限公司在2024年12月的評級報(bào)告中亦明確表示關(guān)注：“公司治理方面，財(cái)信人壽總裁仍在選聘中，未來需對總裁聘任及相關(guān)人員穩(wěn)定性情況保持關(guān)注?！?/p>

不過，市場曾傳言，時任國聯(lián)人壽總經(jīng)理趙雪軍因個人原因辭任，其下一站被曝正是財(cái)信吉祥人壽。這位“75后”保險(xiǎn)老將，若最終能通過監(jiān)管核準(zhǔn)順利赴任，將有望結(jié)束公司長達(dá)三年的總經(jīng)理空缺狀態(tài)，為公司注入新的確定性。

經(jīng)營能否持續(xù)向好？

2024年，財(cái)信吉祥人壽全年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入105.36億元，凈虧損3.75億元，終結(jié)了公司連續(xù)五年的盈利周期。

拆分單個季度來看，2024年第一、第二、第三季度分別虧損2.86億元、0.22億元、1.65億元，直至第四季度才實(shí)現(xiàn)0.98億元的微薄盈利。

2019年，財(cái)信吉祥人壽實(shí)現(xiàn)首次盈利，2019年至2023年，分別實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入20.1億元、18.62億元、62.51億元、63.57億元以及88.76億元；同年，凈利潤分別為0.23億元、2.55億元、2.46億元、0.83億元以及0.23億元。

長期來看，公司的保費(fèi)規(guī)模呈現(xiàn)“平穩(wěn)增長”態(tài)勢，尤其在2023年，同比增長近四成。不過，在凈利端，公司面臨著極大的不確定性。盡管前期有所增長，但2024年又回落至五年前的水平。

進(jìn)入2025年，公司業(yè)績呈現(xiàn)回暖跡象。截至前三季度末，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入87.98億元，同比下滑7.8%；實(shí)現(xiàn)凈利潤6.73億元，同比扭虧為盈。

圖源：2025年第三季度償付能力報(bào)告

這一好轉(zhuǎn)主要得益于資本市場回暖帶來的投資收益提升。截至三季度末，公司分別實(shí)現(xiàn)投資收益率和綜合投資收益率5.13%、4.81%，而依賴二級市場的盈利基礎(chǔ)并不穩(wěn)固，公司仍面臨多重隱憂，其業(yè)績能否持續(xù)向好尚存變數(shù)。

從短期看，財(cái)信吉祥人壽的經(jīng)營穩(wěn)定性面臨考驗(yàn)。一方面，公司早年銷售的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品正集中進(jìn)入退保期，2025年前三季度退保金額居前三的產(chǎn)品均為萬能險(xiǎn)，合計(jì)退保金達(dá)5.87億元，對現(xiàn)金流構(gòu)成持續(xù)壓力。

圖源：2025年第三季度償付能力報(bào)告

另一方面，公司償付能力充足率雖滿足監(jiān)管底線，但核心償付能力充足率已降至95.79%，且公司自身預(yù)警未來三年極易跌破內(nèi)部管理目標(biāo)，這可能制約新業(yè)務(wù)拓展和分支機(jī)構(gòu)開設(shè)。

總之，財(cái)信吉祥人壽的盈利根基尚不牢固，還面臨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及治理穩(wěn)定性等多重挑戰(zhàn)。公司能否筑牢“區(qū)域優(yōu)先、專而優(yōu)”的根基，關(guān)鍵在于能否有效提升自身“造血”能力，并突破結(jié)構(gòu)性發(fā)展瓶頸。