很多期權(quán)新手在面對繁瑣的T型報(bào)價(jià)，怎么選擇合約？怎么構(gòu)建期權(quán)策略？一頭霧水。這次給大家?guī)硪黄?，保姆級教程。手把手教你期?quán)交易一套完整的決策流程，讓你擁有一套標(biāo)準(zhǔn)的期權(quán)交易方法！

一共分為六個(gè)步驟：

第一步：判斷行情方向

這一步重中之重，它決定了后續(xù)流程到底該怎么做。同時(shí)方向判斷的準(zhǔn)確與否，決定了交易的成敗。

市場行情無非三種，上漲，震蕩，下跌。我們認(rèn)為的行情如下圖，直來直去。

而實(shí)際，市場行情的走勢是曲折的，復(fù)雜的。

當(dāng)你對市場的方向有了自己的判斷，就可以開始了。

第二步：判斷行情的速度

這一步，建議從波動(dòng)率入手。波動(dòng)率是衡量標(biāo)的波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，它的數(shù)值高低，升波或者降波代表著市場對于該標(biāo)的未來波動(dòng)的預(yù)期。波動(dòng)越大，漲幅或者跌幅的空間越大，反之波動(dòng)越小，就沒有多少的漲跌空間。

主要看波動(dòng)率處在相對什么位置。

行情速度的快慢決定了買方盈虧的關(guān)鍵，對于期權(quán)來說不僅要判斷方向，也要判斷行情的速度（波動(dòng)率能否升波）。

第三步：決定期權(quán)策略

這一步我給幾種常見的行情情況，大家可以自行對照。

當(dāng)然，期權(quán)策略不止如此，度過新手期之后，大家可以根據(jù)不同的行情構(gòu)建不同的期權(quán)策略。

第四步：選擇合約行權(quán)價(jià)和月份

先說月份，無論是什么期權(quán)品種，其實(shí)一般情況下，方向?yàn)橹鞯牟呗?，選擇近月（當(dāng)月或者下月）合約即可，太遠(yuǎn)月合約對于當(dāng)下的行情反應(yīng)并不敏感，沒辦法發(fā)揮期權(quán)以小博大的特性。

如何選擇行權(quán)價(jià)，核心思路是你對行情的預(yù)期。

如果預(yù)期，漲跌幅度不大，可以選擇平值或者實(shí)一檔，盡量減少時(shí)間和波動(dòng)率對買方的影響

如果預(yù)期，行情會(huì)有大的爆發(fā)（上漲或者下跌），可以選擇虛值。舉個(gè)例子，比如現(xiàn)在標(biāo)的價(jià)格是1000，你預(yù)期是跌到800，那就850行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽合約，要選擇比你預(yù)期更近一點(diǎn)的行權(quán)價(jià)合約。

第五步：倉位管理

這個(gè)要分買方和賣方。很多人對買方會(huì)陷入誤區(qū)，認(rèn)為虧損是確定的，所以喜歡重倉，其實(shí)恰恰相反，買方勝率低，權(quán)利金的虧損一定要在自己能夠承受的范圍之內(nèi)。

賣方因?yàn)樾枰哳~的保證金，天然就限制了你的倉位，而且因?yàn)樾星榈淖儎?dòng)，到期日的臨近，都會(huì)提高賣方保證金，所以賣方需要給自己留下足額的保證金?？梢园奄u方比作期貨，按照期貨的倉位管理，管理賣方的倉位。

第六步：離場策略

一筆交易的離場分為兩種情況，止盈和止損。

止損可以按照技術(shù)止損，資金止損和時(shí)間止損三種思路。止盈的話，特別要提一點(diǎn)的是賣方策略，尤其是賣虛值期權(quán)，在已經(jīng)獲得80%的權(quán)利金之后，沒必要為了獲得最后的20%，10%的權(quán)利金去冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。

篇幅有限，只能給大家先整理出一個(gè)大概的框架。

期權(quán)新手可以按照這六個(gè)交易步驟，一步步構(gòu)建和完善屬于自己的期權(quán)交易體系。

怎么樣才能更好地運(yùn)用好期權(quán)這個(gè)工具，那就需要專業(yè)的認(rèn)知和能力，投資路之路漫長，同行者比目的地更重要。機(jī)會(huì)都是留給有準(zhǔn)備的人，從現(xiàn)在開始學(xué)習(xí)點(diǎn)期權(quán)知識吧，學(xué)習(xí)一定要找專業(yè)的專注的圈子和專業(yè)的團(tuán)隊(duì)。

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