01

1840年6月，

一支來自英國(guó)的艦隊(duì)遠(yuǎn)征萬里，

在廣東虎門海域和清軍守軍在炮臺(tái)展開激戰(zhàn)。

在中國(guó)歷史的視角，

這時(shí)近代史和百年沉淪的開端，

但在英國(guó)人看來，

這時(shí)為了“救市”的無奈之舉。

因?yàn)楫?dāng)時(shí)的英國(guó)，

生產(chǎn)了全球了40%的鋼鐵，50%的煤炭，66%的紡織品，

“蒸汽機(jī)泡沫論”充斥著整個(gè)國(guó)內(nèi)，

他們必須打開新的市場(chǎng)，

來維持企業(yè)的利潤(rùn)，股市的增長(zhǎng)。

不然“工業(yè)革命”的故事就會(huì)講不下去，

一崩盤大家一起完蛋。

而這時(shí)，全球人口最多，市場(chǎng)最大的中國(guó)自然就進(jìn)入了他們的視野，

英國(guó)的資本屆激動(dòng)的想象，

假如每個(gè)中國(guó)人都買一頂睡帽，

那曼徹斯特的紡織廠就得徹夜不眠的加班生產(chǎn)。

股市就還得暴漲，大漲，特漲。

中國(guó)人不買貨怎么辦？

炮艦外交打開市場(chǎng)。

《南京條約》簽訂以后，

英國(guó)舉國(guó)歡騰，但凡沾上點(diǎn)中國(guó)概念的紡織股都會(huì)拼命大漲。

某著名革命導(dǎo)師在里頭也參與了一把，

一個(gè)月賺了67%。

當(dāng)然，中國(guó)人根本不買睡帽，愛新覺羅也沒想履行合約，

英國(guó)人后來又費(fèi)了很大勁才打開中國(guó)市場(chǎng)，

都是后話了。

02

在今天，

繼承了日不落帝國(guó)衣缽的美國(guó)人，

一樣遇到了當(dāng)年英國(guó)人一樣的問題，

他們掀起的這一輪人工智能產(chǎn)業(yè)，

在英偉達(dá)市值達(dá)5萬億美元，

谷歌突破4萬億美元后，

在產(chǎn)業(yè)革命、通用智能、AIGC、超級(jí)模型、推理訓(xùn)練、太空算力之后，

故事也快要講不下去了。

漲了幾倍之后，

你的高毛利如何維持，

你的高增長(zhǎng)如何實(shí)現(xiàn)，

你下一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)在哪里？

華爾街充斥著“AI泡沫論”。

博通大跌，英偉達(dá)的股價(jià)連續(xù)萎靡。

幾位大佬紛紛清倉(cāng)科技。

然而，AI產(chǎn)業(yè)已經(jīng)占到了美國(guó)年度GDP的25%，貢獻(xiàn)了今年75%的正增長(zhǎng)，

各種養(yǎng)老金和各州社保都在里頭重倉(cāng)，

因此，美帝AI泡沫是萬萬不能破滅的。

這時(shí)候，人口數(shù)量最多，單一市場(chǎng)最大，AI應(yīng)用最強(qiáng)的中國(guó)，

再次進(jìn)入美國(guó)的視野。

中國(guó)在2025年的AI開支將達(dá)7000億元，以后每年都是萬億級(jí)規(guī)模，

華為曾做過預(yù)測(cè)，到2035年，算力的需求還要增長(zhǎng)10萬倍。

假設(shè)這市場(chǎng)能分美國(guó)一半，哪怕喝口湯。。。

那利潤(rùn)就能落地，敘事就是真的，股價(jià)還會(huì)翻番。

于是美帝這回的新故事是，

“英偉達(dá)H200入華”。

懂王親自發(fā)推推銷。

美國(guó)人的故事雖好，

但卻有兩個(gè)重大問題，

一是，英偉達(dá)的H200是上上一代的東西，

不是市場(chǎng)上主力的GB200/300，更不是下一個(gè)Rubin架構(gòu)的全新設(shè)計(jì)。

二是，雖然H200并不尖端，相對(duì)本土的芯片也領(lǐng)先很大，

大規(guī)模入華，勢(shì)必會(huì)對(duì)自主可控造成沖擊，我們要仔細(xì)斟酌利弊。

當(dāng)年我們想買H100的時(shí)候，你搞出個(gè)閹割版的H20還各種禁運(yùn)，

等我們不想買了，自己快突破了，

你又拿出個(gè)更高版本的H200來賣，幾個(gè)意思？

拜托，

現(xiàn)在是你幾十萬億美元的堰塞湖在自己頭上，

是你承受不了泡沫碎裂的結(jié)果，

是你有求于我好么？

更關(guān)鍵的是，

當(dāng)年的中國(guó)人不想買貨，滿清有海無防，

英國(guó)人可以炮艦外交來砸開國(guó)門，

而現(xiàn)在的東大下餃子一般的造軍艦和六代機(jī)，

美軍毫無勝算啊。

因此，美國(guó)芯片入華的故事能不能講得出來，

主動(dòng)權(quán)完全捏在東大手里。

后續(xù)的可能性呢？

大王認(rèn)為，

美國(guó)的高端芯片，

買還是會(huì)買的，英偉達(dá)的H200，GB200，谷歌的TPU7/8，

好東西我們肯定要，不但能促進(jìn)AI應(yīng)用，而且鯰魚進(jìn)來能推動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片。

但這回的生意不僅僅是生意，

我們很可能會(huì)提出一系列的附加條件，

比如，東南亞的問題、日本的問題、島子的問題，等等。

君不見，PLA擴(kuò)大了演習(xí)和巡邏的范圍，美軍毫無動(dòng)靜。

在自家的經(jīng)濟(jì)和退休金面前，走狗的意見算個(gè)毛線啊。

那對(duì)我們普通人會(huì)有什么影響呢？

一是，明年的AI應(yīng)用會(huì)出現(xiàn)很多爆款，

工作與生活更加便利。

二是，英偉達(dá)連和谷歌鏈的中國(guó)供應(yīng)商，

會(huì)業(yè)績(jī)爆上加爆，股價(jià)迭創(chuàng)新高。

前兩天在市場(chǎng)調(diào)整期，

我們依然講，

這是牛市，不要害怕，科技仍是主線。

結(jié)果，昨天生產(chǎn)隊(duì)進(jìn)場(chǎng)，局勢(shì)驚天逆轉(zhuǎn)大漲。

在之前我們就連續(xù)講了，

如今一輪春季攻勢(shì)已經(jīng)踏浪而來，

即使再有調(diào)整，也是本周前后結(jié)束。

前最后的一蹲，為了更高的起跳。那么，

-市場(chǎng)的主線在哪里，有無變化？

-科技里增加了什么新的品種？彈性更大？

-消費(fèi)和商業(yè)航天到底能不能看？

-核聚變到底是題材還是方向？

-新手有什么低波動(dòng)可躺平的品種？

從技術(shù)到產(chǎn)業(yè)，從邏輯到K線，從微觀到宏觀，我們的圈子應(yīng)有盡有。

此時(shí)不布局2026的結(jié)構(gòu)牛，更待何時(shí)？

這個(gè)時(shí)代搞投資，做事業(yè)，得具備產(chǎn)業(yè)、資本、財(cái)經(jīng)、管理等方面的專業(yè)知識(shí)和視野格局才能做出成績(jī)。

我們的進(jìn)階課，通過200多節(jié)的專業(yè)課程和幾十本語(yǔ)音讀書會(huì)，結(jié)合時(shí)事，深入淺出，幫你成為懂專業(yè)、懂生活、懂社會(huì)的科班人士。

尤其是備受好評(píng)的讀書會(huì)，為你打開新的世界和階梯，

特別適合沒有整段時(shí)間學(xué)習(xí)的同學(xué)們，在開車的路上聽，和家人孩子聽。

哪怕你不炒股，也可以在這里讀個(gè)mini版工商管理學(xué)碩士，技多不壓身，腹有詩(shī)書氣自華，一開口就顯得與眾不同。

財(cái)經(jīng)院側(cè)重股市，進(jìn)階課側(cè)重知識(shí)，有條件建議兩個(gè)都加入，我們有附贈(zèng)的雙會(huì)員群，那里有潛伏的大佬，快樂的氛圍，紛飛的紅包，志同道合的朋友和正能量的狀態(tài)。

03

2008年，

美國(guó)爆發(fā)了自1930年以來的最大金融危機(jī)，

瞬間擊潰了其金融和地產(chǎn)市場(chǎng)，

因股市暴跌和房?jī)r(jià)崩盤損失的財(cái)富超過10萬億美元，失去了600萬個(gè)工作崗位。

這時(shí)，美國(guó)財(cái)政保爾森等人飛來東大，希望伸出援手，共度時(shí)艱。

當(dāng)年，

東大就購(gòu)買了2000多億美元的美國(guó)國(guó)債，

到2010年底已經(jīng)持有1.16萬億美元的美債，三年凈買6825億美元，

為美國(guó)金融市場(chǎng)提供了巨額流動(dòng)性。

同時(shí)，擴(kuò)大對(duì)美國(guó)的出口，2009年僅服裝就逆勢(shì)增長(zhǎng)14%，

在朝核、伊核等敏感國(guó)際議題上也保持和西大的溝通協(xié)調(diào)。

靠著東大拉一把，美國(guó)逐步的走出了泥潭。

當(dāng)然，美國(guó)也開放了鋰電、光伏、生物醫(yī)藥等方面的技術(shù)，

讓東大補(bǔ)上了產(chǎn)業(yè)的一課。

如今，西大再一次需要東大伸出援手，

把AI故事講下去，將生米做成熟飯。

但這一次，時(shí)過境遷，

就不是你懂王忽悠一個(gè)G2能解決問題的，

需要拿出億點(diǎn)點(diǎn)誠(chéng)意啊。