11月作為四季度沖刺的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)“大盤穩(wěn)中有升、內(nèi)部冰火兩重天”的態(tài)勢(shì)。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月狹義乘用車批發(fā)銷量達(dá)299.8萬(wàn)輛，同比微增2.3%，前11月累計(jì)銷量2676.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.1%。在年底常規(guī)的汽車行業(yè)沖量時(shí)刻，疊加補(bǔ)貼退坡，政策刺激因素帶去的提前透支，車市卻走出了相對(duì)低迷的態(tài)勢(shì)。

大盤數(shù)據(jù)背后，是各家車企之間的發(fā)展不平衡，比如TOP10車企中，有6家都出現(xiàn)了銷量同比下滑，僅上汽乘用車和吉利增幅亮眼。而在各系別的總體中，德系和日系同比依舊在跌，自主車企銷量走勢(shì)優(yōu)于大盤，也代表著自主與合資的差距進(jìn)一步拉大。

而頭部車企位次微調(diào)，新勢(shì)力陣營(yíng)有人狂歡，有人承壓的劇烈分化，行業(yè)內(nèi)卷也從最開始的“價(jià)格戰(zhàn)”，逐步朝向“產(chǎn)品+技術(shù)+渠道”的綜合博弈升級(jí)。

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吉利猛追比亞迪，上汽系持續(xù)回彈

11月頭部車企格局最大的看點(diǎn)，莫過于比亞迪與吉利的“冠軍之爭(zhēng)”進(jìn)入白熱化。

比亞迪以47.5萬(wàn)輛的單月銷量穩(wěn)居榜首，但同比下滑5.8%，不過前11月累計(jì)銷量達(dá)413.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.4%，仍握有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。而吉利汽車堪稱“最強(qiáng)追兵”，11月單月銷量31.0萬(wàn)輛，同比大漲23.9%，連續(xù)兩個(gè)月登上30萬(wàn)輛月銷高峰；

前11月吉利累計(jì)銷量278.9萬(wàn)輛，同比增幅高達(dá)41.7%，與比亞迪的差距持續(xù)縮小，冠軍之爭(zhēng)已從“懸念”變?yōu)椤俺志脩?zhàn)”。吉利的追趕底氣，來(lái)自新能源爆發(fā)+燃油車穩(wěn)盤的雙重支撐。新能源領(lǐng)域，吉利已徹底打破傳統(tǒng)車企的刻板印象，2025年三季度新能源滲透率飆升至58%，前三季度累計(jì)銷量116.8萬(wàn)輛穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)，同比增幅高達(dá)96%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。明年誰(shuí)能笑到最后，可能要取決于雙方新品投放節(jié)奏與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。

奇瑞、長(zhǎng)安汽車延續(xù)穩(wěn)健表現(xiàn)，分別以26.2萬(wàn)輛、18.8萬(wàn)輛位列第三、四位，前11月累計(jì)增幅均超10%，構(gòu)成頭部第二梯隊(duì)，短期內(nèi)地位難以撼動(dòng)。一汽-大眾憑借品牌力和燃油車回暖的支撐，以14.6萬(wàn)輛位列第五，但單月同比下滑6.2%，前11月累計(jì)銷量同比微降1.2%，其中豪華品牌紅利，正在被自主高端化逐步稀釋，所以即便單月奧迪品牌增幅為正，但從全年來(lái)看，壓力不小。

上汽集團(tuán)的回彈勢(shì)頭在11月進(jìn)一步鞏固，旗下上汽乘用車單月銷量達(dá)10萬(wàn)輛，也是前八強(qiáng)中最后穩(wěn)定在10萬(wàn)銷量的車企，同比暴漲37.6%，前11月累計(jì)增幅25.3%；上汽通用五菱單月銷量12.4萬(wàn)輛，前11月累計(jì)達(dá)102.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32.7%，兩家自主車企持續(xù)穩(wěn)居前十。加上上汽通用前11月累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)31.0%，在合資新能源領(lǐng)域保持領(lǐng)先，上汽系多點(diǎn)開花的態(tài)勢(shì)愈發(fā)明顯，成為自主陣營(yíng)之外的重要增長(zhǎng)引擎。

值得注意的是，上汽大眾表現(xiàn)依舊疲軟，11月單月銷量9.0萬(wàn)輛，同比大跌32.0%，前11月累計(jì)下滑8.1%，成為德系陣營(yíng)下滑最顯著的企業(yè)之一，其燃油車市場(chǎng)被自主侵蝕的壓力仍未緩解，以及新能源賽道難以支撐增長(zhǎng)，成為其車企排名跌到第8位的主要原因。

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自主份額破七成，德日系承壓加劇

11月車市最核心的變化，是自主品牌的市場(chǎng)主導(dǎo)地位進(jìn)一步夯實(shí)。自主車企11月批發(fā)銷量達(dá)212.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.4%，占狹義乘用車市場(chǎng)批發(fā)份額的71.0%，不過這71%份額的銷量中，出口也占據(jù)了重要貢獻(xiàn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額還沒有這么高。

前11月自主車企累計(jì)銷量1860.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.5%，份額提升至69.5%，創(chuàng)下近年新高。這一成績(jī)的背后，既有比亞迪、吉利等頭部企業(yè)的持續(xù)領(lǐng)跑，也有零跑、小鵬、小米、極狐等新銳力量的爆發(fā)式增長(zhǎng)，自主陣營(yíng)的“全民狂歡”正在改寫行業(yè)規(guī)則。

德系車的下滑態(tài)勢(shì)，在11月進(jìn)一步加劇。11月德系車企合計(jì)銷量33.6萬(wàn)輛，同比大跌15.6%，市場(chǎng)份額僅11.2%，較去年同期的13.6%大幅下滑；前11月累計(jì)銷量336.7萬(wàn)輛，同比下滑6.2%，份額降至12.6%。

除了光束汽車、奧迪一汽等新入局者無(wú)同比數(shù)據(jù)外，其余6家德系車企全面下滑，北京奔馳單月同比下滑22.1%，智馬達(dá)汽車下滑26.3%，福建奔馳更是在自主新能源MPV的崛起中，暴跌了60.4%。新能源轉(zhuǎn)型乏力、燃油車市場(chǎng)被自主擠壓，成為德系車的兩大癥結(jié)，若后續(xù)缺乏有競(jìng)爭(zhēng)力的新能源產(chǎn)品落地，明年份額跌破10%的紅線危機(jī)恐怕也可能出現(xiàn)。

日系車的處境同樣艱難，11月日系車企合計(jì)銷量29.6萬(wàn)輛，同比下滑3.1%，市場(chǎng)份額僅9.9%，再次跌破10%關(guān)口；前11月累計(jì)銷量262.8萬(wàn)輛，同比下滑4.5%，份額9.8%。

盡管東風(fēng)日產(chǎn)單月同比增長(zhǎng)16.4%，廣汽豐田微增0.7%，長(zhǎng)安馬自達(dá)增長(zhǎng)10.5%，但一汽豐田（-21.4%）、東風(fēng)本田（-7.1%）、廣汽本田（累計(jì)-23.0%）的下滑拖累了整體表現(xiàn)。日系車在新能源領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型雖有成效（廣豐鉑智、日產(chǎn)N系列表現(xiàn)尚可），但進(jìn)度慢于自主和部分合資品牌，疊加當(dāng)前緊張的中日關(guān)系與國(guó)內(nèi)輿論環(huán)境，其回暖之路布滿荊棘。

美系車呈現(xiàn)“分化復(fù)蘇”態(tài)勢(shì)，11月美系合計(jì)銷量16.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.2%，前11月累計(jì)增長(zhǎng)2.2%，份額穩(wěn)定在5.5%-5.6%區(qū)間。特斯拉中國(guó)單月同比增長(zhǎng)9.9%，成為美系車的最大亮點(diǎn)。

上汽通用前11月累計(jì)增長(zhǎng)31.0%，在合資新能源領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟；江鈴福特更是憑借303.4%的單月同比增幅實(shí)現(xiàn)逆襲。不過其銷量基數(shù)比較低，對(duì)美系的整體貢獻(xiàn)度不足。而長(zhǎng)安福特單月下滑34.8%，前11月累計(jì)下滑20.0%，美系車的復(fù)蘇仍缺乏“全員發(fā)力”的態(tài)勢(shì)。

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新勢(shì)力黑馬突圍與巨頭承壓并存

11月新勢(shì)力陣營(yíng)的分化格局愈發(fā)清晰，“有人歡喜有人愁”成為真實(shí)寫照。

零跑、小米、小鵬、蔚來(lái)等企業(yè)交出了亮眼成績(jī)單，其中零跑汽車單月銷量7.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75.1%，前11月累計(jì)增長(zhǎng)115.4%，成功躋身銷量TOP14；小米汽車單月銷量4.6萬(wàn)輛，同比暴漲99.7%，前11月累計(jì)增長(zhǎng)225.7%，成為增速最快的新勢(shì)力品牌。

小鵬汽車單月增長(zhǎng)18.9%，累計(jì)增長(zhǎng)155.5%；蔚來(lái)汽車單月增長(zhǎng)76.3%，累計(jì)增長(zhǎng)45.4%。這些企業(yè)的共同特點(diǎn)是精準(zhǔn)把握了“價(jià)格力”核心，通過產(chǎn)品定位向下、性價(jià)比提升搶占市場(chǎng)，印證了新勢(shì)力“向下突圍”的必然趨勢(shì)。

與之形成鮮明對(duì)比的是理想與廣汽埃安的持續(xù)承壓。理想汽車11月單月銷量3.3萬(wàn)輛，同比下滑31.9%，前11月累計(jì)下滑18.1%，在問界及一眾自主大六座SUV的沖擊下，其市場(chǎng)份額被不斷侵蝕；廣汽埃安單月銷量3.8萬(wàn)輛，同比下滑9.4%，前11月累計(jì)下滑19.3%，在比亞迪、吉利銀河、零跑等品牌的擠壓下，不得不轉(zhuǎn)投增程賽道，能否重回單月4萬(wàn)-5萬(wàn)輛的高峰，仍需時(shí)間檢驗(yàn)。

從1-11月累計(jì)銷量來(lái)看，行業(yè)格局的重構(gòu)仍在加速。比亞迪雖暫居榜首，但吉利的追趕勢(shì)頭迅猛，冠軍之爭(zhēng)將延續(xù)至明年；奇瑞、長(zhǎng)安緊隨其后，構(gòu)成頭部第二梯隊(duì)；一汽-大眾憑借豪華品牌加持，穩(wěn)居前五；長(zhǎng)城、上汽通用五菱、上汽大眾之間競(jìng)爭(zhēng)膠著，位次變動(dòng)頻繁；特斯拉則因?yàn)槌隹诤蛧?guó)內(nèi)雙發(fā)力，勉強(qiáng)穩(wěn)定在了前十強(qiáng)，但隨著中國(guó)汽車競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向海外，國(guó)內(nèi)電車競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，特斯拉的神話正在褪色。

在腰部（11-20名）陣營(yíng)，零跑、上汽通用、東風(fēng)汽車、小鵬等企業(yè)保持高速增長(zhǎng)，持續(xù)向頭部靠攏；但在13-20名的車企中，其差距微小，實(shí)際上三五個(gè)月即可實(shí)現(xiàn)反超，行業(yè)“腰部戰(zhàn)”愈發(fā)激烈。

系別層面，自主品牌份額有望在年底進(jìn)一步鞏固，德系、日系若不能在最后一個(gè)月發(fā)力，全年下滑態(tài)勢(shì)將難以逆轉(zhuǎn)；美系車將維持5%左右的份額，新勢(shì)力則會(huì)持續(xù)分化，頭部企業(yè)與尾部企業(yè)的差距將進(jìn)一步拉大。

2026年的車市，伴隨著更多新產(chǎn)品的上市和新能源轉(zhuǎn)型的深入，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)承壓和補(bǔ)貼退坡，內(nèi)卷程度將遠(yuǎn)超今年。自主與合資的份額之爭(zhēng)、頭部車企的冠軍之戰(zhàn)、新勢(shì)力的生存之戰(zhàn)，將共同譜寫行業(yè)重構(gòu)的新篇章。而誰(shuí)能把握產(chǎn)品節(jié)奏、誰(shuí)能精準(zhǔn)洞察用戶需求、誰(shuí)能在競(jìng)爭(zhēng)白熱化的新能源領(lǐng)域，繼續(xù)挖掘市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，誰(shuí)就能在這場(chǎng)激烈的博弈中勝出。