鴻蒙生態(tài)的“黃金十年”，已正式開啟。

2025年，華為純血鴻蒙迎來關(guān)鍵突破。PC端鴻蒙正式面世率先打開政企市場(chǎng)，原生應(yīng)用開發(fā)數(shù)量突破5000款目標(biāo)，上萬家生態(tài)開發(fā)者共同構(gòu)建起龐大的生態(tài)體系。華為徐直軍公開表示，鴻蒙生態(tài)的成功，離不開全行業(yè)伙伴的攜手努力。

這不是簡(jiǎn)單的系統(tǒng)升級(jí)，而是國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)的“生態(tài)革命”。過去的鴻蒙生態(tài)，不乏“適配遷移”的過渡性產(chǎn)品；如今的純血鴻蒙，聚焦原生應(yīng)用開發(fā)，實(shí)現(xiàn)了從“可用”到“好用”的質(zhì)變，真正構(gòu)建起“硬件-系統(tǒng)-軟件”的生態(tài)閉環(huán)。

政策層面更是暖風(fēng)頻吹。深圳已出臺(tái)專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃，目標(biāo)將本地打造成鴻蒙原生應(yīng)用生態(tài)策源地，推動(dòng)政務(wù)、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域全面覆蓋鴻蒙應(yīng)用。在信創(chuàng)浪潮下，B端與G端的鴻蒙化需求正加速釋放，一場(chǎng)千億級(jí)的市場(chǎng)盛宴已然開啟。

對(duì)A股投資者來說，這是一次不可錯(cuò)過的時(shí)代機(jī)遇。但鴻蒙生態(tài)涉及環(huán)節(jié)眾多，普通投資者很難精準(zhǔn)把握核心標(biāo)的。結(jié)合最新產(chǎn)業(yè)調(diào)研、機(jī)構(gòu)研報(bào)及公司公告交叉驗(yàn)證，我們鎖定了5家核心軟件伙伴。它們分別卡位“發(fā)行版研發(fā)”“政企應(yīng)用”“金融科技”“工業(yè)互聯(lián)”“開發(fā)工具”五大關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是純血鴻蒙生態(tài)紅利最確定的受益者。

先理清核心邏輯：純血鴻蒙，到底強(qiáng)在哪？

很多人把純血鴻蒙當(dāng)成“安卓替代品”，格局完全小了。

純血鴻蒙的核心價(jià)值，在于“分布式架構(gòu)+原生生態(tài)”的雙重突破。分布式架構(gòu)讓它能實(shí)現(xiàn)“一次開發(fā)、多端部署”，手機(jī)、PC、平板、智能穿戴等設(shè)備無縫銜接，徹底打破設(shè)備壁壘；原生生態(tài)則擺脫了對(duì)傳統(tǒng)應(yīng)用的依賴，通過鴻蒙專屬的開發(fā)框架，打造出更適配系統(tǒng)的應(yīng)用，性能大幅提升。

市場(chǎng)空間更是極具想象力。機(jī)構(gòu)測(cè)算，僅應(yīng)用鴻蒙化遷移就將產(chǎn)生208億元市場(chǎng)；未來五年，開源鴻蒙生態(tài)新增終端設(shè)備有望達(dá)4億臺(tái)，設(shè)備操作系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)320億-480億元。隨著純血鴻蒙在政企、金融、工業(yè)等領(lǐng)域的全面滲透，市場(chǎng)規(guī)模還將持續(xù)擴(kuò)容。

更關(guān)鍵的是，純血鴻蒙已形成“生態(tài)閉環(huán)效應(yīng)”。越多的軟件伙伴加入開發(fā)，生態(tài)就越完善；生態(tài)越完善，就越能吸引更多用戶和硬件廠商，反過來又倒逼軟件研發(fā)加速。這種正向循環(huán)，將讓早期入局的核心伙伴，享受長(zhǎng)達(dá)十年的生態(tài)紅利。

第一家核心伙伴：潤(rùn)和軟件（300339）——開源鴻蒙發(fā)行版龍頭，生態(tài)建設(shè)的“基石”

在純血鴻蒙生態(tài)中，發(fā)行版是連接系統(tǒng)與行業(yè)應(yīng)用的核心紐帶。潤(rùn)和軟件作為開源鴻蒙領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭，已成為生態(tài)建設(shè)的“關(guān)鍵基石”。

核心競(jìng)爭(zhēng)力在于“發(fā)行版數(shù)量與行業(yè)覆蓋雙第一”。公司已推出13款面向不同行業(yè)的商業(yè)發(fā)行版，數(shù)量在開源鴻蒙社區(qū)位列第一，成功賦能電力、油氣、醫(yī)療、礦山、交通、教育等多個(gè)領(lǐng)域。這些發(fā)行版就像“定制化操作系統(tǒng)”，能快速滿足不同行業(yè)的鴻蒙化需求。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性極強(qiáng)。2025年上半年，公司以鴻蒙、歐拉、AI為核心的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入3.68億元，占營(yíng)收比重達(dá)21.07%，同比增長(zhǎng)8.96%；扣非歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)47.33%，盈利能力持續(xù)提升。隨著各行業(yè)鴻蒙化加速，公司發(fā)行版業(yè)務(wù)將迎來量?jī)r(jià)齊升。

客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定。公司深度合作華為，同時(shí)服務(wù)于電力、金融等多個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)，形成了“生態(tài)伙伴+行業(yè)客戶”的雙重支撐。西部證券明確指出，潤(rùn)和軟件作為鴻蒙生態(tài)的核心參與者，有望深度受益于生態(tài)擴(kuò)張。

潛力分析：潤(rùn)和軟件的價(jià)值，在于其是純血鴻蒙生態(tài)的“基礎(chǔ)設(shè)施提供商”。無論是行業(yè)應(yīng)用開發(fā)，還是硬件設(shè)備適配，都離不開其發(fā)行版產(chǎn)品。隨著鴻蒙生態(tài)從消費(fèi)端向B端、G端滲透，公司的行業(yè)覆蓋范圍將持續(xù)擴(kuò)大，成長(zhǎng)空間極具想象力。