昨天在 X 上看到一個非常有意思的帖子，Wondercraft 聯(lián)合創(chuàng)始人說，現(xiàn)在 ElevenLabs 和 Lovable 的估值都為 66 億美金，如果你現(xiàn)在可以在兩者之中選擇一個投資 100 萬美金，直到 2030 年后才退出，你會選哪個？

目前兩家估值一樣，但 ElevenLabs 的 ARR 為 3 億美金，Lovable 為 2 億美金不過增長很快。評論里回復(fù)的人中，88% 的人選擇了投資 ElevenLabs，剩余的 12% 選擇 Lovable。

給出的理由也比較簡單，ElevenLabs 有自己的專有模型，競爭對手更少有更高的護城河，利潤也更高；而 Lovable 面臨著更激烈的競爭，主要依靠第三方模型，而且即使其 ARR 超過了 2 億美金也可能還沒有達(dá)到真正的 PMF。

從這里可以看出目前 Vibe Coding 這塊的激烈競爭狀態(tài)，連 Lovable 增長負(fù)責(zé)人自己也說現(xiàn)在PMF 的有效期極短，而是每 3 個月一次的重來《》。

為了加強護城河，另一個 AI Coding 產(chǎn)品 Cursor 最近收購了一個 AI 找 Bug 的產(chǎn)品 Graphite，收購方式是股票加現(xiàn)金，收購后 Graphite 的品牌和產(chǎn)品將保持獨立運營，據(jù)說收購價格遠(yuǎn)超其之前 2.9 億美金的估值。

隨著 AI Coding 的崛起，AI 找 Bug 最近一段時間也是非?；?，我之前介紹過 3 個拿了巨額融資的 AI 找 Bug 類產(chǎn)品《》，其中 Graphite 最早是 Anthropic 投資支持的，今年 3 月份拿了 Accel 領(lǐng)投的 5200 萬美金的 B 輪融資。

另外兩個分別拿了快 9000 萬美金和 3000 萬美金的融資，最高的估值已經(jīng)達(dá)到了 5.5 億美金，ARR 超過了 1500 萬美金。

有意思的是，Graphite 一開始做的是移動應(yīng)用的開發(fā)，代碼審查這塊只是內(nèi)部的開發(fā)的一個工具，放到市場后發(fā)現(xiàn)需求太過強烈，于是直接放棄了之前的方向而聚焦到代碼審查（AI 找 bug）。

在 2024 年 Graphite 收入增長了 20 倍，9 月份我剛介紹時，其客戶就包括了 Shopify、Snowflake、Figma 和 Perplexity 等 500 多家公司的數(shù)萬名工程師。

它利用 AI 提供代碼反饋，以標(biāo)記錯誤和可能的疏忽，同時根據(jù)開發(fā)人員對代碼庫的評論提出代碼修改建議，匯總代碼并給出可能的修復(fù)方案。

其實在收購 Graphite 之前，Cursor 內(nèi)部也做了一個類似的產(chǎn)品 Bugbot，并且一個月時間就為其帶來了 1000 萬美金的 ARR。因此，此次收購說明 AI 找 Bug 正在成為 AI Coding 整個鏈條非常關(guān)鍵的一環(huán)，Cursor 團隊發(fā)現(xiàn)雖然 AI 極大加速了代碼編寫，但新的瓶頸已轉(zhuǎn)向?qū)彶楹秃喜⒘鞒獭?/p>

Graphite 創(chuàng)始人稱，此次整合旨在將“內(nèi)部循環(huán)”（開發(fā)與生成）與“外部循環(huán)”（協(xié)作審查與合并）合并為一體化流程。將使 Cursor 的產(chǎn)品覆蓋從代碼生成到部署交付的完整流程，從而提升對開發(fā)團隊的吸引力并增強客戶粘性，有望為 Cursor 帶來更大的市場份額和企業(yè)級落地機會。

行業(yè)普遍預(yù)計，未來更多產(chǎn)品可能通過并購或合作來補齊產(chǎn)品短板，行業(yè)集中度將進一步提高。我估計其它一些 AI 找 Bug 類產(chǎn)品也有被收購的可能性。

另一個熱門領(lǐng)域 AI SEO（GEO），我之前已經(jīng)介紹過多個這塊的產(chǎn)品《》，最近又冒出來一個上線 3 周接近 100 萬美金 ARR 的 AI SEO 產(chǎn)品，僅一個措施就帶來了 20% 的付費轉(zhuǎn)化，也就是通過提供……

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