作者｜參商

編輯｜星奈

媒體｜AI大模型工場

騰訊以一場組織架構(gòu)調(diào)整與戰(zhàn)略升級(jí)，向市場釋放出“All in AI”的強(qiáng)烈信號(hào)，從成立獨(dú)立技術(shù)部門到高薪挖角全球頂尖人才，從發(fā)布新一代混元大模型到重構(gòu)AI助手元寶的生態(tài)連接。

這表示，騰訊AI殺回主賽場，以“硬科技”為矛，刺破AI人才爭奪戰(zhàn)。

01

用“組織”夯實(shí)模型底座

組織重構(gòu)邏輯從“散兵游勇”到“集團(tuán)軍作戰(zhàn)”。

2025年12月，騰訊完成AI領(lǐng)域最大規(guī)模的組織調(diào)整：新設(shè)AI Infra部、AI Data部、數(shù)據(jù)計(jì)算平臺(tái)部，并任命前OpenAI核心研究員姚順雨（Vinces Yao）為首席AI科學(xué)家，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)大語言模型部與基礎(chǔ)設(shè)施團(tuán)隊(duì)。

姚順雨（Vinces Yao）

這一動(dòng)作直指騰訊此前AI研發(fā)的痛點(diǎn)—混元大模型雖為公司級(jí)項(xiàng)目，但參與部門分散（TEG內(nèi)部即涉及大語言模型部、AI Lab、機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)等），導(dǎo)致資源協(xié)同效率低下。

調(diào)整后，模型團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)“力出一孔”，形成從底層算力（AI Infra）到數(shù)據(jù)治理（AI Data）再到上層應(yīng)用的垂直整合能力。

人才嘛，用“雙倍薪資”搶奪戰(zhàn)略制高點(diǎn)。

騰訊在AI人才爭奪戰(zhàn)中展現(xiàn)出“不惜成本”的決心。據(jù)內(nèi)部人士透露，2025年校招中，騰訊對(duì)中意人才開出“基準(zhǔn)線高50%、最高2倍薪資”的條件，甚至直接挖角字節(jié)跳動(dòng)AI團(tuán)隊(duì)核心成員。

姚順雨的加盟便是典型案例，這位清華-普林斯頓背景、OpenAI首批智能體產(chǎn)品Operator核心貢獻(xiàn)者的加入，不僅帶來技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，更吸引字節(jié)、阿里及“AI六小虎”（Kimi、MiniMax等）數(shù)位核心員工加盟。

騰訊混元團(tuán)隊(duì)年內(nèi)新增的30余名頂尖人才，直接推動(dòng)模型迭代速度提升3倍，2025年全年發(fā)布超30個(gè)新模型，3D生成模型更躋身全球領(lǐng)先梯隊(duì)。

資本開支與專利壁壘的“all in”，騰訊的AI野心建立在真金白銀的投入上。2018年以來，其研發(fā)投入累計(jì)超4000億元，人工智能發(fā)明專利超1.5萬件（全球第一）；2025年戰(zhàn)略性資本開支超1000億元，重點(diǎn)投向大模型訓(xùn)練、算力基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

這種“重資產(chǎn)”策略已轉(zhuǎn)化為技術(shù)成果，混元2.0采用混合專家（MoE）架構(gòu)，推理效率領(lǐng)先業(yè)界；在國際大模型競技場LMArena榜單中，混元圖像3.0登頂文生圖賽道，3D生成模型在圖生3D、文生3D任務(wù)中均獲第一，開源模型下載量突破300萬次。

02

生態(tài)卡位：用“超級(jí)連接”重構(gòu)AI應(yīng)用場景

C端突圍是元寶的“無感滲透”戰(zhàn)略。

騰訊的AI應(yīng)用策略與阿里、字節(jié)形成鮮明對(duì)比。當(dāng)阿里通過“通義千問+靈光”雙模型布局通用與專業(yè)場景、字節(jié)以“豆包”日均30萬億Token消耗量碾壓應(yīng)用層時(shí)。

騰訊選擇將AI能力“內(nèi)化”進(jìn)現(xiàn)有生態(tài)，元寶App的崛起印證了這一路徑的有效性，2025年初接入DeepSeek開源模型后，其月活1個(gè)月內(nèi)突破4000萬，一度超越豆包登頂蘋果免費(fèi)下載榜。

但騰訊并未止步于此，元寶迅速從“單點(diǎn)應(yīng)用”升級(jí)為“生態(tài)連接器”：社交連接是成為微信聯(lián)系人，接入QQ“聊天總結(jié)”；內(nèi)容連接則打通QQ音樂“搜歌即聽”，對(duì)接騰訊視頻構(gòu)建觀影閉環(huán)；服務(wù)連接絲滑進(jìn)駐公眾號(hào)與視頻號(hào)評(píng)論區(qū)，用戶可直接@元寶互動(dòng)。

這種“潤物細(xì)無聲”的滲透策略，使元寶快速贏得了用戶的認(rèn)可，用戶規(guī)模穩(wěn)居國內(nèi)AI應(yīng)用前三，成為最受新中產(chǎn)歡迎的AI原生應(yīng)用。

正如國信證券分析師所言，騰訊生態(tài)里用戶+場景的天然優(yōu)勢，使得騰訊為AI時(shí)代最佳卡位的企業(yè)之一。

B端破局是騰訊云的“低代碼”革命。

如果說元寶是騰訊AI的“前臺(tái)”，騰訊云則是其“后臺(tái)底座”。針對(duì)企業(yè)用戶“不愿從頭訓(xùn)練大模型”的痛點(diǎn)，騰訊云推出智能體開發(fā)平臺(tái)（ADP），通過“低代碼/無代碼”方式，讓企業(yè)幾分鐘內(nèi)即可構(gòu)建專屬客服助手、數(shù)據(jù)分析師或代碼編寫助理。

這一平臺(tái)的殺手锏在于“BC聯(lián)動(dòng)”，企業(yè)開發(fā)的智能體可一鍵發(fā)布至微信公眾號(hào)、小程序，直接觸達(dá)12億微信用戶。例如，旅游公司的“智能導(dǎo)游”可在微信內(nèi)回答用戶咨詢，銀行的“理財(cái)助理”可通過企微服務(wù)VIP客戶。

看數(shù)據(jù)，騰訊云AI代碼助手已輔助生成騰訊內(nèi)部50%新增代碼，并在金融、政務(wù)、出行等30多個(gè)場景落地；其市場份額在2025年Q3超越華為云，躍居中國公有云市場第二（IDC數(shù)據(jù)）。

工業(yè)深耕就從“概念驗(yàn)證”到“規(guī)模商用”。

騰訊的AI戰(zhàn)略不止立足“連接”層面，還以破竹之勢深入產(chǎn)業(yè)核心腹地。當(dāng)下，騰訊正全力加速智能化在產(chǎn)業(yè)中的深度滲透。12月13日，在2025年粵港澳大灣區(qū)人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)大會(huì)（XAIR）上，騰訊集團(tuán)副總裁、政企業(yè)務(wù)總裁李強(qiáng)分享道，騰訊在制造升級(jí)、粵企出海、民生服務(wù)等領(lǐng)域，助力美的、榮耀、廣汽、邁瑞等本地企業(yè)完成智能化升級(jí)，樹立了行業(yè)標(biāo)桿。同時(shí)，騰訊已和全國40余家具身智能企業(yè)達(dá)成合作，超20家來自廣東省內(nèi)，產(chǎn)業(yè)影響力持續(xù)擴(kuò)大。

騰訊混元大模型已在30多個(gè)行業(yè)落地應(yīng)用，在AI競爭下半場，騰訊正憑借深厚積累，朝著將技術(shù)轉(zhuǎn)化為可復(fù)制工業(yè)級(jí)解決方案的目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。

總之，截至目前審視，騰訊打出的這張“超級(jí)連接牌”，其內(nèi)在邏輯十分明晰：一方面，借助元寶等系列產(chǎn)品，把AI深度“融入”數(shù)十億用戶的日常生活場景之中；另一方面，依托云平臺(tái)，將企業(yè)端的AI能力“拓展延伸”至騰訊的整個(gè)生態(tài)體系。

從在C端深度嵌入大眾生活，到于B端為商業(yè)經(jīng)營提供助力，騰訊并不執(zhí)著于在單一領(lǐng)域爭個(gè)輸贏，而是意圖憑借AI之力，對(duì)世間萬物進(jìn)行全新的“連接”與重構(gòu)。

03

戰(zhàn)略對(duì)標(biāo)：騰訊、阿里、字節(jié)的“三國殺”

阿里“重資產(chǎn)豪賭”，選擇了對(duì)標(biāo)谷歌的“全棧式”打法。

2025年資本開支同比暴增80%至1200億元，其中80%投向數(shù)據(jù)中心與GPU集群，試圖通過“基礎(chǔ)模型+多模態(tài)能力”垂直整合構(gòu)建技術(shù)壁壘。其戰(zhàn)略成效顯著，阿里云外部收入同比增長29%，AI相關(guān)收入連續(xù)9個(gè)季度三位數(shù)增長；通義千問開源模型全球下載量突破6億次，穩(wěn)居第一。但高盛警示，阿里“高舉高打”模式面臨芯片供應(yīng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，且C端應(yīng)用（如千問App、靈光）尚未形成持續(xù)盈利能力。

字節(jié)則立足流量巨頭的“應(yīng)用層圍剿”。

字節(jié)跳動(dòng)延續(xù)“App工廠”方法論，以日均30萬億Token消耗量（逼近谷歌）在應(yīng)用層形成碾壓優(yōu)勢。豆包日活達(dá)5670萬，貓箱（社交陪伴）、星繪（AI相機(jī)）等數(shù)十款產(chǎn)品構(gòu)建起“超級(jí)助手+超級(jí)伴侶”的矩陣。

字節(jié)還通過應(yīng)用層創(chuàng)造的巨大推理需求，反向包抄MaaS市場—火山引擎拿下49.2%大模型公有云份額（IDC數(shù)據(jù)）。但字節(jié)自研豆包大模型在LMArena榜單中僅位列第五，過度依賴應(yīng)用層迭代有可能限制長期競爭力。

騰訊盡顯生態(tài)玩家的“克制與野心”。

與阿里、字節(jié)的鋒芒畢露不同，騰訊選擇“生態(tài)滲透”的實(shí)用主義路線：資本開支同比下降15%，但通過將AI能力無縫嵌入微信生態(tài)（如元寶整合微信支付、AI文案工具服務(wù)中小商家），實(shí)現(xiàn)“低成本高確定性”的增長。

高盛測算，騰訊AI戰(zhàn)略的ROI（投資回報(bào)率）達(dá)3.2，顯著高于阿里的2.1與字節(jié)的2.5。這種“軟實(shí)力”正轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)成果：2025年Q3，騰訊廣告業(yè)務(wù)連續(xù)12個(gè)季度實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，其中AI驅(qū)動(dòng)的精準(zhǔn)營銷貢獻(xiàn)超60%增量收入。

高盛報(bào)告揭示了一個(gè)關(guān)鍵趨勢：中美AI競爭已形成“領(lǐng)跑-追趕-再領(lǐng)跑”的動(dòng)態(tài)平衡。

例如，谷歌發(fā)布Gemini 3 Pro后，騰訊混元2.0在3個(gè)月內(nèi)通過優(yōu)化混合專家架構(gòu)實(shí)現(xiàn)推理效率反超。這種“中國速度”背后，是開源生態(tài)的賦能，中國80%AI初創(chuàng)公司基于大廠開源模型開發(fā)，形成“集體創(chuàng)新”的合力。

現(xiàn)在是騰訊AI的估值重構(gòu)，從資本市場看，騰訊的AI戰(zhàn)略正推動(dòng)其估值體系從“社交互聯(lián)網(wǎng)”向“AI驅(qū)動(dòng)的科技平臺(tái)”升級(jí)。高盛測算，騰訊AI業(yè)務(wù)2026年預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)收入1200億元，占總收入比重提升至18%；若混元大模型在B端市場滲透率達(dá)到阿里云當(dāng)前水平（35%），其估值可上浮25%。當(dāng)前騰訊21倍的2026年預(yù)期市盈率（P/E），顯著低于谷歌（24倍）、微軟（28倍），存在明顯重估空間。

尾聲

騰訊AI戰(zhàn)略是一場‘慢熱但持久’的馬拉松。當(dāng)市場還在爭論“誰將贏得AI入口之爭”時(shí)，騰訊已經(jīng)通過生態(tài)連接構(gòu)建起更寬的護(hù)城河，在AI時(shí)代，最值錢的不是模型參數(shù)，而是場景滲透帶來的數(shù)據(jù)飛輪與商業(yè)閉環(huán)。

AI的終極形態(tài)，是像氧氣一樣無處不在，卻又讓人感受不到它的存在。而騰訊，正試圖成為那個(gè)“制造氧氣的人”。