空調(diào)“鋁代銅”的輿論吵了快一周，至今沒掰扯明白。

如果你覺得海爾、小米、美的這些廠商是為了壓降成本、縮短產(chǎn)品計劃報廢周期才強行用鋁材，那你停留在第一層；如果你認為這是國家考慮到銅資源本土供給與市場需求失衡，為規(guī)避地源變動、貿(mào)易摩擦導致的生產(chǎn)斷檔而提前布局，那你站在第二層。理論上，這兩層邏輯是遞進的——行業(yè)協(xié)同推進，本質(zhì)是響應國家礦產(chǎn)資源的重要布局。

為什么如今各執(zhí)一詞、誰也說服不了誰？除了部分廠商為商業(yè)利益背后營銷，更核心的原因是，很多人沒把國內(nèi)銅資源短缺當回事。而問題的關(guān)鍵，從來不是銅價高低或資源短缺本身，而是銅的商品定位早已變了：它正在成為比黃金更重要的戰(zhàn)略籌碼?？赐赀@篇，你會站在第三層。

過去，金、銀、銅的價值的與應用領(lǐng)域強綁定：金多用于消費和投資，銀是40%消費、60%工業(yè)，銅則主要扎根工業(yè)領(lǐng)域，比如樓宇布線、電線電纜、家電和汽車線束等。但現(xiàn)在，銅的應用徹底與科技掛鉤，成了清潔能源、AI、尖端制造的剛需資源。

舉幾個直觀數(shù)據(jù)：每兆瓦風電項目需3~5噸銅，光伏項目需4~5噸銅；一輛新能源車用銅量約80kg，是傳統(tǒng)燃油車的45倍；英偉達最新AI算力平臺GB300單機用銅近150kg，每兆瓦AI數(shù)據(jù)中心耗銅27~33噸，是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的2倍以上。再加上今年大力推廣的聚身智能，以及新能源、航空航天、數(shù)字經(jīng)濟、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域，任何與科技相關(guān)的產(chǎn)業(yè)都離不開銅。

銅的定位，早已不只是工業(yè)原料，而是科技時代的“敲門磚”。疊加原有產(chǎn)業(yè)需求，IMF預測20年內(nèi)全球銅消費將從當前2300萬噸飆漲至3910萬噸，增長率達66%。2024年我國銅消費量1595萬噸，這意味著未來20年，AI、新能源等科技產(chǎn)業(yè)的銅需求增量，約等于今天一整個中國的消費量。

按常理，需求上漲就該擴大生產(chǎn)，但銅的供應至少未來10年追不上需求，產(chǎn)量堪稱“被質(zhì)子鎖死”。從資源分布看，全球已探明銅儲量約10億噸，主要集中在南美、澳大利亞和非洲，僅智利就占20%，開采高度集中。2024年全球銅礦產(chǎn)量2300萬噸，前20大銅礦貢獻31%，想提高產(chǎn)量只剩兩條路，卻都行不通：

一是找新的超大型銅礦，但銅礦勘探平均需10年、建設(shè)需3~5年，從立項到投產(chǎn)至少13年——世界第三大銅礦卡莫阿卡庫拉，2008年開始勘探，2016年發(fā)現(xiàn)儲量，2021年才正式投產(chǎn)；

二是擴大現(xiàn)有礦山開采規(guī)模，但全球前20大銅礦中55%已超期服役（50年以上），維護成本極高，且淺層資源耗盡后，深層開采的難度和成本飆升，2015~2025年全球銅礦石每噸開采成本已從4240美元漲至6400美元。

這意味著，中短期10年內(nèi)全球銅短缺是必然，而銅的定位正從工業(yè)原料向戰(zhàn)略物資演進，重新定價是大概率事件。未來銅價或許無法預測，但可以肯定的是，它將不再是消費級產(chǎn)品能廣泛使用的材料——空調(diào)產(chǎn)業(yè)若堅持用銅，國家不會禁止，但最終價格必然超出普通消費者承受范圍，就像音響行業(yè)，便宜的幾百元，貴的動輒數(shù)百萬。

事實上，“鋁代銅”早已是政策、資源、技術(shù)三重驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)必然。2025年3月工信部等十部門印發(fā)的《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案》，明確將空調(diào)熱交換器鋁管列為擴大鋁消費重點方向；我國銅礦80%依賴進口，而電解鋁產(chǎn)量占全球60%以上，資源自主可控優(yōu)勢顯著，疊加2025年國際銅價上漲32.77%、美國加征50%關(guān)稅的供應鏈壓力，“鋁代銅”成了保障產(chǎn)業(yè)鏈安全的關(guān)鍵路徑。

技術(shù)層面，格力、美的等19家主流企業(yè)組成的空調(diào)鋁強化應用研究工作組，已通過耐蝕基材設(shè)計、表面涂層等技術(shù)攻克鋁材短板，且全鋁換熱器在汽車空調(diào)、冰箱行業(yè)及海外市場已規(guī)?；瘧?，可靠性充分驗證。近期發(fā)布的行業(yè)自律公約，也明確禁止“全銅”拉踩“鋁代銅”的不正當競爭行為。

所以，全行業(yè)“鋁代銅”從來不是選擇題，而是生存題。除非廠商想做市占率僅0.0001%的超豪華品牌，否則最終都要順應趨勢?，F(xiàn)在靠“全銅”營銷有多用力，未來被市場反噬就有多痛。