臨近年末，本是銀行攬儲(chǔ)的傳統(tǒng)旺季，但近期不少儲(chǔ)戶(hù)卻發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)上中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品正在悄然減少。家住北京朝陽(yáng)區(qū)的萬(wàn)女士就遇到了這樣的困擾，她原本計(jì)劃用年終獎(jiǎng)配置5年期大額存單，但在查詢(xún)多家銀行后卻未能找到合適的產(chǎn)品。

中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品集體"瘦身"

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行這六大國(guó)有銀行的手機(jī)App上，五年期大額存單已難覓蹤影，而三年期大額存單的利率也普遍降至1.5%至1.75%的低位區(qū)間。這一變化并非偶然，回溯中國(guó)銀行今年5月發(fā)布的公告可見(jiàn)端倪。當(dāng)時(shí)該行雖然推出了包括5年期在內(nèi)的七個(gè)期限的大額存單產(chǎn)品，但3年期和5年期產(chǎn)品利率分別僅為1.55%和1.6%，且明確標(biāo)注"僅面向特定客戶(hù)發(fā)售"。如今，這些長(zhǎng)期產(chǎn)品已從在售列表中消失，僅能在轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)找到少量存量。

中小銀行跟進(jìn)調(diào)整

這一趨勢(shì)不僅限于國(guó)有大行，部分中小銀行也在跟進(jìn)調(diào)整。梅州客商銀行近期發(fā)布公告，明確下架五年期定期存款產(chǎn)品；億聯(lián)銀行等機(jī)構(gòu)的App上，五年期大額存單同樣已不再顯示。這種集體行動(dòng)反映出銀行業(yè)對(duì)長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的策略正在發(fā)生系統(tǒng)性轉(zhuǎn)變。

凈息差壓力倒逼負(fù)債端改革

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛指出，這是銀行應(yīng)對(duì)凈息差持續(xù)下行挑戰(zhàn)的必然選擇。"隨著貸款利率持續(xù)走低，銀行資產(chǎn)端收益率大幅縮水，如果不主動(dòng)調(diào)整高息的長(zhǎng)期存款產(chǎn)品，將面臨嚴(yán)重的利差損耗甚至虧損風(fēng)險(xiǎn)。"這種壓力如果長(zhǎng)期積累，不僅會(huì)影響單個(gè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，還可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

從銀行經(jīng)營(yíng)角度看，這種調(diào)整雖然短期內(nèi)可能影響存款規(guī)模，但長(zhǎng)期來(lái)看有利于改善盈利能力。曾剛認(rèn)為，"銀行盈利預(yù)期的確定性增強(qiáng)，將為估值修復(fù)提供基本面支撐，特別是那些具有低成本負(fù)債優(yōu)勢(shì)的大型銀行和高股息率銀行股，可能更受長(zhǎng)線資金青睞。"

"存款搬家"效應(yīng)顯現(xiàn)

業(yè)內(nèi)分析人士指出，這一現(xiàn)象標(biāo)志著銀行息差壓力正加速向負(fù)債端傳導(dǎo)。存款利率的下調(diào)不僅關(guān)乎銀行自身的成本控制，更可能為后續(xù)貸款利率調(diào)整創(chuàng)造條件，同時(shí)將引導(dǎo)資金流向資本市場(chǎng)。隨著存款吸引力下降，尋求更高回報(bào)的資金可能從銀行體系流出，轉(zhuǎn)向股票、債券、基金等投資渠道。

這種"存款搬家"效應(yīng)如果形成趨勢(shì)，將對(duì)直接融資市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。一方面，資本市場(chǎng)可能獲得更多增量資金；另一方面，居民財(cái)富管理方式也將隨之改變，從單一的儲(chǔ)蓄存款向多元化資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)變。不過(guò)?這也對(duì)投資者的金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力提出了更高要求。

市場(chǎng)影響與未來(lái)展望

當(dāng)前銀行業(yè)正在經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型期。在利率市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)的背景下，銀行負(fù)債端結(jié)構(gòu)調(diào)整已成為必然選擇。對(duì)儲(chǔ)戶(hù)而言，傳統(tǒng)的高息長(zhǎng)期存款產(chǎn)品或?qū)⒅饾u成為歷史，需要及時(shí)調(diào)整理財(cái)策略；對(duì)資本市場(chǎng)而言，這可能意味著更充裕的資金供給和更活躍的市場(chǎng)交易。

值得注意的是，這種調(diào)整并非簡(jiǎn)單的產(chǎn)品下架，而是銀行業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的一個(gè)縮影。未來(lái)銀行或?qū)⒏幼⒅匕l(fā)展中間業(yè)務(wù)和財(cái)富管理服務(wù)，通過(guò)提供綜合金融服務(wù)來(lái)彌補(bǔ)傳統(tǒng)存貸利差收窄帶來(lái)的影響。在這一過(guò)程中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益、短期與長(zhǎng)期的關(guān)系，將成為各家銀行面臨的重要課題。