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據(jù)港交所12月22日披露，濰柴雷沃智慧農(nóng)業(yè)科技股份有限公司向港交所主板遞交上市申請，中金公司為獨家保薦人。

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據(jù)招股書，濰柴雷沃是中國領(lǐng)先的智慧農(nóng)業(yè)整體解決方案服務(wù)商，致力于通過成套智能農(nóng)機裝備與智慧農(nóng)業(yè)技術(shù)的融合促進農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

濰柴雷沃于2004年在山東濰坊市成立。經(jīng)過二十余年的發(fā)展，公司從事制造和銷售農(nóng)機，并致力于為用戶提供覆蓋農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全過程的成套智能農(nóng)機裝備，并通過智慧農(nóng)業(yè)技術(shù)賦能，持續(xù)提升田間作業(yè)的智能化、數(shù)字化水平以及綜合效益。

秉承打造穩(wěn)健智慧農(nóng)業(yè)生態(tài)圈、助力解決“誰來種地”和“科學(xué)種地”的迫切難題，公司生產(chǎn)并銷售成套智能農(nóng)機裝備產(chǎn)品，涵蓋拖拉機、收獲機械與農(nóng)機具，覆蓋從耕整、種植、田間管理、收獲、秸稈處理到糧食烘干等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全過程，重點聚焦高端化、智能化農(nóng)機，助力解決“誰來種地”問題。

公司以涵蓋農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全過程的成套智能農(nóng)機裝備為支撐，通過智慧農(nóng)業(yè)技術(shù)以智能農(nóng)機捕捉實時田間作業(yè)數(shù)據(jù)，并對土壤、作物與環(huán)境狀況全面感知，融合IoT、人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)，生成精準作業(yè)決策，并指導(dǎo)智能農(nóng)機開展協(xié)同化精準作業(yè)，提升生產(chǎn)效率與質(zhì)量，助力最終解決“科學(xué)種地”的困難。

濰柴雷沃將先進的智能農(nóng)機技術(shù)與智慧農(nóng)業(yè)技術(shù)相結(jié)合，提供覆蓋糧食生產(chǎn)全過程的成套高端智能農(nóng)機和智慧農(nóng)業(yè)整體解決方案，為客戶實現(xiàn)“增產(chǎn)、減損、降本、增效”，從傳統(tǒng)制造業(yè)向高價值服務(wù)型制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

公司創(chuàng)造了一個利用核心數(shù)據(jù)優(yōu)勢的生態(tài)系統(tǒng)：智能農(nóng)機及農(nóng)情信息綜合監(jiān)測系統(tǒng)持續(xù)收集田間數(shù)據(jù)，而公司自主開發(fā)的人工智能算法將其轉(zhuǎn)化為精準的農(nóng)事決策，通過提升田間工作的效率、適應(yīng)能力和精確度，直接優(yōu)化機器性能，從而創(chuàng)造了一個自我強化的競爭壁壘。

公司的成套智能農(nóng)機裝備，最終打通硬件、軟件、數(shù)據(jù)、平臺，實現(xiàn)裝備成套化、數(shù)據(jù)鏈路化、軟件平臺化、操作執(zhí)行一體化，在利益相關(guān)者的加持下，形成了一個不斷自我進化的生態(tài)系統(tǒng)，持續(xù)加深用戶對公司系統(tǒng)的依賴，從而創(chuàng)造了長期的用戶黏性和強大的競爭壁壘，使公司能夠維持市場領(lǐng)先地位和強大的發(fā)展動力，并在中國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程中發(fā)揮引領(lǐng)作用。

濰柴雷沃提供支援田間作業(yè)全周期的成套智能農(nóng)機，逐步整合智慧功能，以交付由智慧農(nóng)業(yè)技術(shù)賦能的端對端功能。公司目前的產(chǎn)品組合主要包括智能農(nóng)機和傳統(tǒng)農(nóng)機。為應(yīng)對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的加速智慧轉(zhuǎn)型，公司持續(xù)加大智能農(nóng)機的研發(fā)和商業(yè)化工作。

公司的智能農(nóng)機裝備充分參與智慧農(nóng)業(yè)服務(wù)全過程，無縫整合IoT、AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)，從而實現(xiàn)對土壤狀況、作物生長、環(huán)境因素和作業(yè)流程等農(nóng)業(yè)信息的多維度感知。這些數(shù)據(jù)流經(jīng)由AI支援的分析處理，生成精準的運營建議，繼而直接指導(dǎo)協(xié)調(diào)且準確的耕作活動，例如精準播種、變量施肥、病蟲/疾病診斷和高質(zhì)量低損害收獲。上述智慧功能可減少人力勞動、盡量減少資源浪費，同時提高整體生產(chǎn)力與作物品質(zhì)，為用戶帶來實質(zhì)效益。

濰柴雷沃擁有全面的產(chǎn)品組合，涵蓋高質(zhì)量的智能農(nóng)機，主要包括拖拉機；收獲機械；農(nóng)機具。以革新現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為目標，公司的智能農(nóng)機可覆蓋耕整、種植、田間管理、收獲、秸稈處理與糧食烘干等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)。

公司的產(chǎn)品主要包括：拖拉機。公司提供全面的拖拉機產(chǎn)品組合，覆蓋25至340馬力區(qū)間，在動力換擋及CVT等先進技術(shù)路線上均有布局。公司的拖拉機產(chǎn)品具備強勁的動力性能、領(lǐng)先的技術(shù)集成能力、先進的智能互聯(lián)生態(tài)、創(chuàng)新的新能源技術(shù)、廣泛的作業(yè)適配性及優(yōu)質(zhì)的駕乘舒適度。

收獲機械。公司擁有中國最全面的收獲機械組合，主要包括輪式谷物收獲機械、履帶式谷物收獲機械、玉米收獲機械以及特種收獲機械。

農(nóng)機具。公司拓展農(nóng)機具的廣泛產(chǎn)品線，涵蓋耕整、種植、田間管理、秸稈處理和糧食烘干等領(lǐng)域，為多種農(nóng)機之間的協(xié)同作業(yè)效應(yīng)奠定了堅實基礎(chǔ)。公司的核心產(chǎn)品包括高速精量播種機、復(fù)式條播機、高密度大方捆、自走式噴霧機、400T連續(xù)式干燥機等。

以下是關(guān)鍵的智慧農(nóng)業(yè)技術(shù)棧：感知層：農(nóng)情信息綜合監(jiān)測系統(tǒng)。該系統(tǒng)集成多源傳感器與衛(wèi)星遙感技術(shù)，搭建了“空－天－地一體化”農(nóng)業(yè)監(jiān)測體系。

分析與決策層：智慧農(nóng)業(yè)管理平臺。公司開發(fā)了覆蓋農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全周期的智慧農(nóng)業(yè)管理平臺，該平臺支持種植計劃制定、作業(yè)調(diào)度、資源管理、智能預(yù)警、數(shù)據(jù)可視化、服務(wù)資源調(diào)度與農(nóng)機全生命周期管理等多項功能。

執(zhí)行層：精準作業(yè)系統(tǒng)。通過與智能農(nóng)機的深度集成，公司在耕整、種植、田間管理、收獲等重點生產(chǎn)環(huán)節(jié)實現(xiàn)了自動化與精準化作業(yè)。本系統(tǒng)乃作為公司農(nóng)業(yè)機械智能化發(fā)展的催化劑。

于最后實際可行日期，公司在中國大陸已取得2,806項專利，其中包括2,176項實用新型專利、259項發(fā)明專利及371項外觀設(shè)計專利，在中國大陸以外亦持有53項專利。公司還主導(dǎo)和參與了26項國家標準、18項行業(yè)標準和56項協(xié)會標準的制定。

截至2025年6月30日，濰柴雷沃擁有七個農(nóng)機和相關(guān)零部件的生產(chǎn)基地和11條生產(chǎn)線。鑒于公司廣泛的產(chǎn)品發(fā)售范圍，公司建立了國內(nèi)和國際銷售和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，令公司能夠于最后實際可行日期為全球超過120個國家和地區(qū)的客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)。

公司所在的市場正處于由非智能農(nóng)機向智能模式加速轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。隨著規(guī)模經(jīng)營主體和社會化服務(wù)組織的快速發(fā)展、中國土地規(guī)?；?jīng)營程度的加深以及國家政策的支持，市場對智能農(nóng)機的需求持續(xù)穩(wěn)定擴大。電液控制、遠程通信、人工智能于中國高端機械制造產(chǎn)業(yè)的技術(shù)融合與突破亦為智能農(nóng)機的功能升級和應(yīng)用拓展提供強有力的技術(shù)支撐。

這些因素共同推動中國農(nóng)機行業(yè)正加速向大型、高端、智能農(nóng)機轉(zhuǎn)型升級。根據(jù)弗若斯特沙利文，中國智能農(nóng)機市場在2030年預(yù)計達到約人民幣1,039億元，2024年到2030年期間，復(fù)合年增長率約43.6%。預(yù)計到2030年中國智能農(nóng)機發(fā)展將達到全球水平，智能農(nóng)機滲透率將達到33.1%。

財務(wù)方面，于2022年、2023年、2024年、截至2024年及2025年6月30日止六個月，濰柴雷沃的收入分別為159.50億元、146.76億元、173.93億元、98.01億元、98.63億元人民幣。

同期，公司的毛利分別為19.12億元、19.39億元、23.02億元、12.49億元、13.62億元人民幣。同期，公司持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的年度利潤分別為8.11億元、8.71億元、9.57億元、5.97億元、6.10億元。

公司的經(jīng)調(diào)整EBITDA（非國際財務(wù)報告會計準則計量）由2022年的8.78億元增加至2023年的9.86億元人民幣，并進一步增加至2024年的11.41億元人民幣。公司的經(jīng)調(diào)整EBITDA（非國際財務(wù)報告會計準則計量）由截至2024年6月30日止六個月的7.14億元增加至2025年同期的7.35億元。

本次濰柴雷沃香港IPO募資金額擬用于以下用途：將用于建設(shè)大喂入量收獲機械新工廠、現(xiàn)有生產(chǎn)線的智能化升級改造及智能農(nóng)業(yè)裝備國際物流中心；將用作研發(fā)投入，以推動智能農(nóng)機發(fā)展以及智慧農(nóng)業(yè)服務(wù)的商業(yè)化落地；將用作海外業(yè)務(wù)及市場拓展；及將用作營運資金及一般企業(yè)用途。

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