哈嘍，大家好，今天小睿就帶大家拆解一個(gè)被低估的賽道，AI 浪潮下的光纖光纜行業(yè)，從 5% 到 35% 的需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)能否抓住這波出口紅利？

在A(yíng)I算力成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)核心的當(dāng)下，支撐算力傳輸?shù)墓饫w光纜行業(yè)正迎來(lái)顛覆性變革。

長(zhǎng)期以來(lái)，該行業(yè)被貼上“傳統(tǒng)基建”“產(chǎn)能過(guò)剩”的標(biāo)簽，始終在低利潤(rùn)區(qū)間徘徊。但隨著生成式AI的規(guī)?；瘧?yīng)用，數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、超算集群等場(chǎng)景對(duì)高性能光纖的需求呈爆炸式增長(zhǎng)。

中金公司研究報(bào)告指出，AI正推動(dòng)光纖行業(yè)從存量博弈轉(zhuǎn)向增量爆發(fā)，供需拐點(diǎn)臨近或?qū)㈤_(kāi)啟“量?jī)r(jià)齊升”長(zhǎng)周期。

這一變革不僅重塑了行業(yè)格局，更讓具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)迎來(lái)了出海突圍的黃金窗口。

過(guò)去數(shù)年，國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)受傳統(tǒng)電信市場(chǎng)低迷影響，2019年后集采價(jià)格“腰斬式”下跌導(dǎo)致大量長(zhǎng)尾產(chǎn)能出清。

但行業(yè)寒冬中，AI驅(qū)動(dòng)的新興需求正在崛起。

據(jù)測(cè)算，AI相關(guān)需求在光纖光纜下游的占比將從2024年的不足5%，飆升至2027年的35%，光纖光纜的角色也從連接千家萬(wàn)戶(hù)的“毛細(xì)血管”，升級(jí)為支撐萬(wàn)卡集群的“數(shù)字大動(dòng)脈”。

這種需求結(jié)構(gòu)的重塑，推動(dòng)行業(yè)從“低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“價(jià)值溢價(jià)”，高帶寬、低損耗的高端光纖成為市場(chǎng)主流。

政策層面的支持更讓行業(yè)如虎添翼。

工信部等十一部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)調(diào)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確提出，要擴(kuò)大新型高性能光纜應(yīng)用，加快擴(kuò)展國(guó)際海纜、陸纜信息通道方向，并推動(dòng)基礎(chǔ)電信企業(yè)加強(qiáng)算網(wǎng)協(xié)同規(guī)劃，建設(shè)數(shù)據(jù)中心集群間的直聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

工信部開(kāi)展的萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)工作，推動(dòng)50G-PON等技術(shù)加速商用，進(jìn)一步帶動(dòng)高端光纖需求放量。

政策與市場(chǎng)需求形成共振，為國(guó)產(chǎn)光纖企業(yè)的技術(shù)升級(jí)和出海布局奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

供給端剛性凸顯，全球缺口為國(guó)產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造機(jī)遇。當(dāng)前光纖市場(chǎng)的漲價(jià)潮已釋放明確信號(hào)，G.652.D散纖價(jià)格較年初回升超20%，這并非短期庫(kù)存回補(bǔ)，而是供需失衡的必然結(jié)果。

從供給側(cè)看，光棒作為光纖的核心原材料，擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)達(dá)兩年以上，且經(jīng)歷行業(yè)寒冬后，全球廠(chǎng)商擴(kuò)產(chǎn)態(tài)度謹(jǐn)慎，現(xiàn)有2.5萬(wàn)噸產(chǎn)能短期內(nèi)難以提升。

更關(guān)鍵的是，AI拉動(dòng)的多模光纖、G.654.E等高端型號(hào)擠占了大量光棒產(chǎn)能，導(dǎo)致傳統(tǒng)型號(hào)也出現(xiàn)短缺。

全球范圍內(nèi)的光纖缺口進(jìn)一步放大了國(guó)產(chǎn)企業(yè)的出海優(yōu)勢(shì)。

CRU數(shù)據(jù)顯示，2025年1—11月我國(guó)光棒出口量同比增長(zhǎng)87.78%，金額同比增長(zhǎng)77.36%；光纖出口量同比增長(zhǎng)48.74%，金額同比增長(zhǎng)63.37%，10月后增速明顯提速。

海外市場(chǎng)方面，英國(guó)82%的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商因光纖短缺推遲部署計(jì)劃，46%的地區(qū)光纖網(wǎng)絡(luò)無(wú)法支撐AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

而北美市場(chǎng)需求旺盛，康寧2025年一季度至三季度的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)同比增速均超50%。當(dāng)海外大廠(chǎng)全力保供北美算力中心時(shí)，歐洲、東南亞等非美市場(chǎng)的缺口，成為國(guó)產(chǎn)企業(yè)的出口沃土。、

面對(duì)全球市場(chǎng)機(jī)遇，國(guó)產(chǎn)光纖龍頭企業(yè)已通過(guò)技術(shù)突破和全球化布局搶占先機(jī)。

目前國(guó)內(nèi)龍頭廠(chǎng)商出口占比已提升至30%-50%，其中長(zhǎng)飛光纖的海外業(yè)務(wù)收入占比連續(xù)四年維持在30%以上，2024年達(dá)到33.8%，并在全球布局8個(gè)海外基地、50余家辦事處，覆蓋90多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其波蘭工廠(chǎng)研發(fā)的耐寒光纜成功打入北歐市場(chǎng)。

亨通光電通過(guò)建設(shè)巴西本地化工廠(chǎng)，將生產(chǎn)成本降低15%，產(chǎn)品順利進(jìn)入美洲電信供應(yīng)鏈，中天科技承建的秘魯國(guó)家寬帶項(xiàng)目，將當(dāng)?shù)仄h(yuǎn)地區(qū)網(wǎng)絡(luò)覆蓋率從8%提升至65%。

技術(shù)創(chuàng)新是國(guó)產(chǎn)企業(yè)突圍的核心底氣。長(zhǎng)飛光纖自主研發(fā)的空芯光纖，助力中國(guó)移動(dòng)建成全球首個(gè)800G空芯光纖傳輸技術(shù)試驗(yàn)網(wǎng)，其超低衰減G.654.E光纖已部署超百萬(wàn)芯公里；烽火通信的400G OTN設(shè)備為百度、阿里大模型提供低時(shí)延傳輸方案；中天科技的彎曲不敏感四芯光纖破解了數(shù)據(jù)中心高密度布線(xiàn)難題。

這些技術(shù)突破不僅提升了產(chǎn)品附加值，更讓國(guó)產(chǎn)企業(yè)在全球高端市場(chǎng)擁有了話(huà)語(yǔ)權(quán)，推動(dòng)企業(yè)從“賣(mài)材料”向“賣(mài)核心組件”轉(zhuǎn)型