錢這東西，本來是用來交換東西的工具，可現(xiàn)實中它往往成了拉大貧富差距的幫兇。不少人覺得窮是因為懶，富是因為勤快，但實際情況遠沒這么簡單。貧富分化背后藏著貨幣流動的規(guī)律，新錢總先落到某些人手里，讓他們占便宜，別人就吃虧了。

這不是陰謀論，而是經(jīng)濟學(xué)的硬道理，叫坎蒂隆效應(yīng)。簡單說，新印的錢不是均勻撒給大家，而是從銀行和富人開始流轉(zhuǎn)，窮人等到最后，東西已經(jīng)貴了，財富就這么被重新分了。

坎蒂隆效應(yīng)，這概念來自18世紀經(jīng)濟學(xué)家坎蒂隆。他發(fā)現(xiàn)，貨幣供應(yīng)增加時，不會讓所有人同時受益。錢先到誰，誰就賺了。比方說，中央銀行印錢救市，這些錢先給大銀行和有資產(chǎn)的人，他們用低價買東西或投資，等錢流到普通人手里，物價已經(jīng)漲了。

結(jié)果，富人資產(chǎn)增值，窮人買東西更貴，差距就拉大了?，F(xiàn)代經(jīng)濟里，這效應(yīng)到處可見，尤其是量化寬松政策后。美聯(lián)儲從2008年危機開始印錢，本想刺激經(jīng)濟，結(jié)果錢沒進老百姓口袋，大多進了股市和房市。

標(biāo)普500指數(shù)從2009年低點漲了200多%，豪宅價格翻倍，可受益的還是那前10%的人，后50%幾乎沒沾光。新財富60%被富人拿走，窮人面對通脹和滯脹，只能干瞪眼。

為什么會這樣？因為貨幣創(chuàng)造的過程本身就不公平。商業(yè)銀行在央行基礎(chǔ)上放大貨幣供應(yīng)，比如：你存1000塊，銀行留10%準(zhǔn)備金，貸出900塊，這900塊又變成別人存款，再貸出去，就這么循環(huán)，貨幣總量翻倍。

可這些新錢優(yōu)先給有抵押的富人，他們用房產(chǎn)或股票當(dāng)擔(dān)保，輕松借到錢，再投到能生錢的領(lǐng)域。窮人呢？信用差，沒資產(chǎn)，貸款難批，機會就溜走了。

數(shù)據(jù)顯示，全球貧富差距擴大，主要不是工資差，而是資產(chǎn)收益。富人持股房產(chǎn)多，錢印出來推高資產(chǎn)價，他們躺著賺；窮人靠工資，通脹一來，生活成本升，工資跟不上，窮上加窮。

拿2008年次貸危機舉例，美聯(lián)儲量化寬松注入幾萬億，銀行怕風(fēng)險，不敢貸給小企業(yè)或普通人，轉(zhuǎn)而投給大公司和富豪。結(jié)果，股市從谷底反彈，房地產(chǎn)回暖，加州房價從33萬美金漲到46萬，可工薪層工資只微漲，超市面包牛奶貴了，他們的購買力縮水。

OECD報告說，發(fā)達國家貧富差距達30年峰值，量化寬松是推手之一。它讓金融資產(chǎn)泡沫化，富人從中漁利，窮人被甩在身后。歐洲央行2015年起也搞類似政策，錢流向大企業(yè)，通脹打擊底層，貧富分化加劇。

再看商業(yè)銀行的角色，它們是貨幣創(chuàng)造的主力。央行提供基礎(chǔ)貨幣，商業(yè)銀行通過貸款派生存款貨幣。假設(shè)甲買央行票據(jù)，再到銀行貼現(xiàn)，銀行就多了儲備，能貸更多錢。但分配上，銀行偏好給信用好的客戶，也就是富人。

富人借錢投資，賺了還貸，繼續(xù)借，財富滾雪球。窮人申請貸款，銀行看收入低、無抵押，就拒了。結(jié)果，貨幣供應(yīng)增加，但財富向富人集中。信用貨幣制度下，銀行在信貸分配中起關(guān)鍵作用，誰先拿到新錢，誰就占優(yōu)。