“困境本身，往往蘊(yùn)藏著深刻的進(jìn)化密碼?！眱?yōu)勝劣汰，是市場經(jīng)濟(jì)的底層邏輯。陷入困境的企業(yè)，卻可遠(yuǎn)非止步于此。近年來，蘇州法院建立企業(yè)重整中心工作機(jī)制，聚焦發(fā)揮司法重整職能，為企業(yè)走出危機(jī)提供司法助力。

重整制度的核心功能在于通過法律機(jī)制調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營安排，防止清算結(jié)果的發(fā)生。有價(jià)值的企業(yè)，可以通過司法重整，實(shí)施債務(wù)重組、戰(zhàn)略引資、業(yè)務(wù)再造，實(shí)現(xiàn)脫困再生。

2021年以來，蘇州法院審結(jié)破產(chǎn)重整案件130件，破產(chǎn)和解案件309件，實(shí)現(xiàn)年均增長78.1 %，通過庭外重組、重整、和解等破產(chǎn)保護(hù)和挽救程序幫助450家有價(jià)值有前景的企業(yè)獲得新生。2024年蘇州全市挽救企業(yè)數(shù)量占全國9.9%。

值此蘇州破產(chǎn)法庭成立五周年契機(jī)，分期發(fā)布蘇州法院近五年司法重整、和解等典型案例。本期案例聚焦“激活要素、釋放價(jià)值”主題，涵蓋制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、文旅、服務(wù)業(yè)等多行業(yè)領(lǐng)域，展現(xiàn)破產(chǎn)程序?qū)ΡP活要素資源的重要作用。

01

重整激活無形資產(chǎn) “山水聯(lián)動(dòng)”煥新人文經(jīng)濟(jì)

——某山莊有限公司破產(chǎn)重整案

基本案情

某山莊有限公司是一家在蘇州太湖之濱運(yùn)營近二十年的民營文旅企業(yè)，其“某鄉(xiāng)村俱樂部”項(xiàng)目憑借獨(dú)特的鄉(xiāng)村風(fēng)情與豐富的休閑項(xiàng)目吸引了眾多長三角客戶群體。受此前市場客觀環(huán)境變化、經(jīng)營不善以及高息融資拖累，公司陷入連年虧損困境并進(jìn)入破產(chǎn)程序。蘇州破產(chǎn)法庭深度分析企業(yè)重整價(jià)值，發(fā)現(xiàn)其資產(chǎn)具有明顯特殊性和珍稀優(yōu)勢，擁有得天獨(dú)厚的太湖之濱區(qū)位優(yōu)勢和所聯(lián)接的吳文化發(fā)源地人文歷史資源，若簡單進(jìn)行破產(chǎn)清算處置價(jià)值貶損幅度將高達(dá)84%。后法院指導(dǎo)管理人確立“全力解決歷史問題、深度挖掘潛在優(yōu)勢、突出重點(diǎn)招引投資”的重整思路。依托府院聯(lián)動(dòng)機(jī)制破解核心資產(chǎn)附著于租賃土地難題，在此基礎(chǔ)上，引入深耕區(qū)域、志在打造太湖文旅新標(biāo)桿的戰(zhàn)略投資人，背靠“天下第一智慧山”《孫子兵法》人文元素，實(shí)現(xiàn)“山水聯(lián)動(dòng)、文旅融合”。根據(jù)案件特點(diǎn)科學(xué)設(shè)計(jì) “出售式重整” 方案，并現(xiàn)金全額清償職工債權(quán)、稅務(wù)債權(quán)和“會(huì)員費(fèi)”小額債權(quán)，化解歷史風(fēng)險(xiǎn)，保障重整后企業(yè)“輕裝上陣”。

典型意義

本案是人民法院堅(jiān)持保護(hù)利用理念、服務(wù)壯大文旅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的典型案例。破產(chǎn)程序立足文旅企業(yè)特點(diǎn)，聚焦“拯救業(yè)務(wù)”而非“變賣家當(dāng)”，拓展重整價(jià)值識(shí)別的廣度深度，將破產(chǎn)企業(yè)原有生產(chǎn)經(jīng)營要素等實(shí)物資產(chǎn)和特有區(qū)位、人文無形資產(chǎn)要素有機(jī)整合，突出鏈接和放大效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)原有要素向更具活力與競爭力的領(lǐng)域流動(dòng)，助力區(qū)域人文經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)提檔升級(jí)。

（蘇州破產(chǎn)法庭）

02

靈活運(yùn)用和解制度 盤活城市閑置商務(wù)廣場資產(chǎn)

——某能源投資有限公司破產(chǎn)和解案

基本案情

某能源投資有限公司于2007年登記成立，經(jīng)營過程中開發(fā)建設(shè)了某商務(wù)廣場，部分已對(duì)外銷售、由購房業(yè)主自行使用或出租，另部分房屋由該公司自持辦公和出租。因該廣場入駐率較低、房屋空置率高，且主營業(yè)務(wù)萎縮，該公司經(jīng)營日趨困難。昆山法院裁定受理公司破產(chǎn)清算申請(qǐng)。破產(chǎn)程序中，昆山市企業(yè)重整服務(wù)中心向社會(huì)發(fā)布投資人招募信息，向破產(chǎn)重整投資人庫定向重點(diǎn)推介，并會(huì)同破產(chǎn)管理人組織各方磋商，協(xié)助投資人盡調(diào)，匹配債務(wù)人與投資人之間的需求，盡力引入投資盤活該公司資產(chǎn)和營業(yè)。為驗(yàn)證公司名下核心不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值，在推進(jìn)和解程序的過程中，由管理人對(duì)該公司名下商務(wù)廣場進(jìn)行拍賣。參考核心資產(chǎn)流拍價(jià)格并綜合該公司的營運(yùn)價(jià)值，經(jīng)過多輪溝通洽談，確定某“專精特新”電子公司為投資人，商定以破產(chǎn)和解方式處置債務(wù)，并由公司股東與投資人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，實(shí)現(xiàn)投資人控股企業(yè)。在投資人繳納投資保證金后，管理人在破產(chǎn)清算程序中制作《預(yù)和解方案》提交債權(quán)人會(huì)議表決，獲得通過。2024年12月，昆山法院裁定認(rèn)可和解協(xié)議。依和解協(xié)議，投資人提供1.4億元償債資金按比例清償債務(wù)。投資人按股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議控股該公司，將其在其他地區(qū)的電子信息研發(fā)中心搬遷至該商務(wù)廣場，并將逐步在該區(qū)域建立生產(chǎn)基地。該閑置商務(wù)廣場得以盤活，轉(zhuǎn)型為電子信息研發(fā)中心。

典型意義

本案是通過同步推進(jìn)庭外重組與破產(chǎn)和解程序，引入投資化解債務(wù)、盤活存量地產(chǎn)資源實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的典型案例。本案借鑒“出售式重整”理念，形成“庭外重組+破產(chǎn)和解”的銜接機(jī)制，發(fā)揮了庭外重組的靈活性，同時(shí)法院裁定賦予破產(chǎn)和解協(xié)議效力，消除了庭外重組履約風(fēng)險(xiǎn)。通過靈活運(yùn)用和解制度成功引進(jìn)“專精特新”企業(yè)作為投資人，不僅化解了債務(wù)，顯著提高了債權(quán)清償率，更將“沉睡資產(chǎn)”喚醒為城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的孵化器。

（昆山市人民法院）

03

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警挽救知名農(nóng)企 生態(tài)農(nóng)業(yè)與農(nóng)民農(nóng)戶多方共贏

——某現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司破產(chǎn)重整案

基本案情

某現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司是常熟老牌蔬菜全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展企業(yè)，多年來其蔬菜產(chǎn)品供應(yīng)當(dāng)?shù)仄笫聵I(yè)單位的食堂，并擁有有機(jī)農(nóng)產(chǎn)品資質(zhì)和種植農(nóng)戶資源，是群眾吃得放心的蔬菜企業(yè)。2023年，企業(yè)陷入經(jīng)營困境，無法支付多名農(nóng)戶債權(quán)人貨款，批量債權(quán)人向常熟法院提起訴訟。常熟法院隨即啟動(dòng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警協(xié)同處置機(jī)制監(jiān)測相關(guān)數(shù)據(jù)，第一時(shí)間研判企業(yè)存在資金鏈斷裂、無力清償債務(wù)問題，及時(shí)導(dǎo)入重整程序。重整過程中，法院指導(dǎo)管理人擴(kuò)大意向投資人選聘范圍，厘清并列明農(nóng)業(yè)行業(yè)國家支持政策內(nèi)容，及時(shí)對(duì)接、比較意向投資人投資需求與計(jì)劃，提高重整投資報(bào)價(jià)金額，最大化提高債權(quán)人受償率，農(nóng)戶小額債權(quán)組49家債權(quán)人債權(quán)100%受償，重整方案以超過80%同意票順利通過。根據(jù)重整投資人發(fā)展規(guī)劃，企業(yè)重整經(jīng)營方案在原有農(nóng)產(chǎn)品種植基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大到中草藥種植，最大化利用企業(yè)原有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源，順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)再生。

典型意義

本案是深度盤活農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源、壯大縣域富民產(chǎn)業(yè)的典型案例。常熟法院依托院地協(xié)同企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在企業(yè)問題發(fā)生早期即以“立轉(zhuǎn)破”機(jī)制導(dǎo)入重整程序，并注重指導(dǎo)管理人妥善收集公司農(nóng)業(yè)資產(chǎn)和生產(chǎn)資料，順利完成了從碎片化的債務(wù)紛爭向全盤挽救的平穩(wěn)過渡。結(jié)合重整投資人企業(yè)經(jīng)營規(guī)劃，充分利用企業(yè)原有農(nóng)業(yè)農(nóng)戶生產(chǎn)資源，提升要素利用和產(chǎn)出效率。關(guān)注農(nóng)戶民生利益，設(shè)立小額債權(quán)組對(duì)弱勢群體權(quán)益予以實(shí)質(zhì)保護(hù)，在壯大縣域富民產(chǎn)業(yè)中保障農(nóng)民利益。

（常熟市人民法院）

04

重整式清算整體出售資產(chǎn) 成功挽救“全國最美書店”

——某文化傳播有限公司破產(chǎn)清算案

基本案情

某文化傳播有限公司在蘇州市吳江區(qū)盛家厙商業(yè)街經(jīng)營的某書店，是一家集花店、文創(chuàng)、藝術(shù)展覽、餐飲于一體的多功能閱讀場所，也是全國第一家可以放映院線電影的書店。在第二屆全民閱讀大會(huì)上，從全國10萬家書店中脫穎而出，獲評(píng)全國年度最美書店。受實(shí)體書店市場環(huán)境及公司內(nèi)部治理矛盾等多方面因素影響，書店經(jīng)營出現(xiàn)虧損，并拖欠房屋租金，公司日常支出主要靠向股東借款維持。2023年11月，經(jīng)公司申請(qǐng)，吳江法院決定對(duì)其進(jìn)行預(yù)重整。后，由于股東無法就預(yù)重整方案形成表決意見，預(yù)重整程序終結(jié)，公司將重整申請(qǐng)變更為申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

法院裁定受理破產(chǎn)清算后，為維護(hù)并體現(xiàn)公司營運(yùn)價(jià)值，首先許可公司繼續(xù)經(jīng)營，指導(dǎo)管理人與職工重新簽訂勞動(dòng)合同、繼續(xù)履行會(huì)員卡服務(wù)協(xié)議、租房合同及與新華書店的合作協(xié)議，并延長品牌商標(biāo)授權(quán)期限；然后指導(dǎo)管理人將繼續(xù)營業(yè)方案和包括設(shè)備、裝飾裝修、會(huì)員卡權(quán)益及各類合同權(quán)益、影院股權(quán)、品牌商標(biāo)權(quán)在內(nèi)的以全部營業(yè)為標(biāo)的的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案提交第一次債權(quán)人會(huì)議表決并獲通過。 至此，公司全部營業(yè)由新的主體繼受，2200余位會(huì)員卡消費(fèi)者仍然可持會(huì)員卡書店消費(fèi)，吳江城市文化地標(biāo)得以保留。

典型意義

本案是人民法院在重整程序受阻的情況下，在破產(chǎn)清算程序中運(yùn)用全部營業(yè)轉(zhuǎn)讓方式，成功保全知名書店核心營運(yùn)價(jià)值的典型案例。一是堅(jiān)持應(yīng)救盡救，有效維護(hù)企業(yè)營運(yùn)價(jià)值。 面對(duì)企業(yè)陷入困境，在引導(dǎo)其嘗試重整再生未果的情況下，在破產(chǎn)清算程序中許可繼續(xù)經(jīng)營并指導(dǎo)管理人穩(wěn)定員工、會(huì)員、供應(yīng)商等核心資源，為后續(xù)處置打好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。二是創(chuàng)新處置模式，整體打包兌現(xiàn)營運(yùn)價(jià)值。 將書店實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)視為一個(gè)有機(jī)的財(cái)產(chǎn)權(quán)益束，運(yùn)用全部營業(yè)轉(zhuǎn)讓的方式，充分挖掘、體現(xiàn)企業(yè)“活”的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益最大化。三是樹立系統(tǒng)思維，實(shí)現(xiàn)多贏共贏效果。2200余位會(huì)員卡消費(fèi)者雖是債權(quán)人更是市場資源，通過繼續(xù)履行會(huì)員卡服務(wù)協(xié)議，讀者市場得以維系，書店所在商業(yè)街區(qū)業(yè)態(tài)和活力得以維持，全國最美書店的品牌、特色服務(wù)得以延續(xù)，為更多市民保留住了一隅城市書香，守護(hù)了文化名片。

（蘇州市吳江區(qū)人民法院）

05

探索“出售式重整+服務(wù)信托” 主題樂園重啟光影世界

——某影城（蘇州）有限公司破產(chǎn)重整案

基本案情

某影城（蘇州）有限公司于2011年7月成立，注冊(cè)資本10.499億元，主營業(yè)務(wù)為電影主題樂園與商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)。受疫情沖擊導(dǎo)致樂園客流量銳減，房地產(chǎn)市場低迷致使藝術(shù)家村項(xiàng)目銷售停滯，同時(shí)疊加高額的融資成本，公司陷入經(jīng)營困境，無力清償?shù)狡趥鶆?wù)。2024年1月3日，園區(qū)法院基于債權(quán)人的“執(zhí)轉(zhuǎn)破”申請(qǐng)及債務(wù)人的重整申請(qǐng)，經(jīng)及時(shí)識(shí)別債務(wù)人重整價(jià)值與可行性后，裁定受理重整申請(qǐng)，同時(shí)指定某影城（蘇州）有限公司清算組為管理人。

2024年12月1日，本案召開債權(quán)人會(huì)議對(duì)重整計(jì)劃草案分組表決，并全組表決通過。同年12月31日，法院裁定批準(zhǔn)該重整計(jì)劃并終止重整程序。根據(jù)重整計(jì)劃，投資人通過新設(shè)主體繼續(xù)運(yùn)營樂園項(xiàng)目、全盤接受現(xiàn)有員工并加大對(duì)樂園的資源投入；藝術(shù)家村項(xiàng)目資產(chǎn)通過服務(wù)信托予以處置。通過創(chuàng)新資產(chǎn)組合處理模式以及多種債務(wù)清償方式，實(shí)現(xiàn)債務(wù)人資產(chǎn)利用價(jià)值及債權(quán)人利益最大化。

典型意義

本案系創(chuàng)新資產(chǎn)處置、債務(wù)清償優(yōu)化雙軌驅(qū)解模式，府院聯(lián)動(dòng)成功盤活文旅資源，保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)的典型案例。一是創(chuàng)新“出售式重整+服務(wù)信托”模式，激活資產(chǎn)破局重生。將核心樂園資產(chǎn)轉(zhuǎn)入新設(shè)子公司，由文旅投資人通過“承接債務(wù)+現(xiàn)金”方式支付投資對(duì)價(jià)取得股權(quán)，繼續(xù)經(jīng)營，保障數(shù)百名員工就業(yè)及項(xiàng)目改造升級(jí)；藝術(shù)家村資產(chǎn)委托服務(wù)信托處置，以時(shí)間換空間實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。該模式既隔離余債風(fēng)險(xiǎn)助企輕裝經(jīng)營，又為復(fù)雜資產(chǎn)重整提供新路徑。二是多種債務(wù)清償方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益最大化，力保民生穩(wěn)定。采用“現(xiàn)金清償+留債展期+信托分配”的復(fù)合方案，超過66%個(gè)體戶、供應(yīng)商等普通債權(quán)人獲全額清償。三是府院協(xié)同持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境。統(tǒng)籌繼續(xù)經(jīng)營、職工安置、投資人招募多個(gè)維度，聯(lián)合自規(guī)住建部門順利辦理產(chǎn)權(quán)手續(xù)，協(xié)同稅務(wù)機(jī)關(guān)解決發(fā)票申領(lǐng)難題，聯(lián)動(dòng)工商部門高效設(shè)立新主體。多部門合力消除經(jīng)營障礙，實(shí)現(xiàn)法律糾紛與社會(huì)問題雙解決，彰顯破產(chǎn)重整挽救效能。

（蘇州工業(yè)園區(qū)人民法院）