2025年，是我國指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展的啟航之年。在監(jiān)管引導(dǎo)、機(jī)構(gòu)努力和投資者認(rèn)知升級的共同推動(dòng)下，指數(shù)化投資經(jīng)歷了產(chǎn)品體系豐富、投資生態(tài)優(yōu)化、體驗(yàn)感和獲得感雙升等深刻變化，ETF市場煥然“E”新！

2026年，是“十五五”開局之年，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展“穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效”的總基調(diào)之下，資本市場結(jié)構(gòu)性機(jī)遇仍然豐富。在此背景下，ETF不僅有望成為越來越多“E”人投資理財(cái)?shù)男鲁惫ぞ?，也將伴隨各類投資策略的普及，成為多元化資金進(jìn)行資產(chǎn)配置的標(biāo)準(zhǔn)選擇。

新舊歲交替之際，讓我們一起回溯一下2025年ETF高質(zhì)量發(fā)展“來時(shí)路”，整裝再出發(fā)！

關(guān)鍵詞：6萬億

2025年以來，在《促進(jìn)資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》、《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》等相關(guān)政策引領(lǐng)之下，公募基金管理的總資產(chǎn)凈值攀升至約37萬億元?dú)v史新高。（數(shù)據(jù)來自基金業(yè)協(xié)會(huì)，截至2025/10/30）

穩(wěn)步擴(kuò)容的背后是居民財(cái)富管理需求的持續(xù)釋放，投資者借權(quán)益基金“入市”趨勢明顯，其中被動(dòng)投資規(guī)模趕超主動(dòng)，ETF產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量“雙提速”。根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，截至2025年12月29日，全市場ETF資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到6.00萬億元，較年初增長2.28萬億元，股票型ETF達(dá)到3.82萬億元，較年初增長9300億元。

Tip：當(dāng)ETF投資者擁有了破圈跨界的“E”人昵稱，指數(shù)投資也在以更豐富的產(chǎn)品體系、更優(yōu)化的生態(tài)構(gòu)建滿足多元化的資產(chǎn)配置需求?！癊”人集結(jié)，雙向奔赴！

關(guān)鍵詞：現(xiàn)象級產(chǎn)品

2025年的ETF大發(fā)展，不僅有核心寬基“大象起舞”，更有“超級機(jī)遇”群星閃耀，一系列現(xiàn)象級產(chǎn)品成為各類資金布局中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值重估的重要載體。

數(shù)據(jù)來自iFinD，截至2025/12/29

核心寬基持續(xù)壯大：包括滬深300ETF（159919，聯(lián)接A/C：160706/160724）、A500ETF嘉實(shí)（159351，聯(lián)接022453/022454）在內(nèi)的核心寬基堪稱2025年ETF大發(fā)展的“中流砥柱”。它們跟蹤的滬深300指數(shù)覆蓋A股核心資產(chǎn)，中證A500指數(shù)是中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的新標(biāo)桿，憑借均衡屬性和深度投資價(jià)值成為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者進(jìn)行權(quán)益資產(chǎn)配置的核心之選。

“超級機(jī)遇”群星閃耀：在2025年的結(jié)構(gòu)性牛市行情中，以AI為引領(lǐng)的科技成長類ETF全面開花。包括嘉實(shí)“AI三劍客”—科創(chuàng)芯片ETF（588200，聯(lián)接017469/017470）、軟件ETF（159852，聯(lián)接012619/012620）、機(jī)器人ETF嘉實(shí)（159526，聯(lián)接A/C：024619/024620）在內(nèi)的高景氣行業(yè)/主題ETF產(chǎn)品凈值、交易活躍度、規(guī)模集體走高，成為投資者布局超級機(jī)遇的重要選擇。

此外，一鍵配置債市科技板的科創(chuàng)債ETF嘉實(shí)（159600），兼具戰(zhàn)略價(jià)值和周期屬性的嘉實(shí)“雙稀”——稀土ETF嘉實(shí)（516150）、稀有金屬ETF（562800），黃金投資便利之選的上海金ETF嘉實(shí)（159831，聯(lián)接A/C：016581/016582）等，諸如此類的產(chǎn)品崛起不僅受市場行情爆發(fā)催化，更反映了越來越多的中長期資金正在通過指數(shù)化工具流入國家戰(zhàn)略和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

Tip：如果將ETF比作一塊塊精美的拼圖，杠鈴策略、逢低買入、網(wǎng)格策略等投資策略值得解鎖。從單一的工具選擇向資產(chǎn)配置思維進(jìn)階，是玩轉(zhuǎn)ETF的秘訣。

關(guān)鍵詞：體驗(yàn)升級

投資體驗(yàn)感，是理性金融工具和感性人性需求之間的“粘合劑”，影響著投資行為的可持續(xù)性和財(cái)富管理的最終效果。2025年，共建共榮的生態(tài)新圖景、以投資者最佳利益為核心的規(guī)則調(diào)整、越發(fā)精準(zhǔn)閉環(huán)的投資服務(wù)都在令ETF投資體驗(yàn)“煥然E新”。

生態(tài)新圖景，持續(xù)構(gòu)建中： 2025年3月12日，嘉實(shí)基金舉辦“超級指數(shù)節(jié)”，聯(lián)合ETF生態(tài)圈各方共同探討，如何提供更有效的解決方案和多策略服務(wù)，如何提升投資者體驗(yàn)感和獲得感。諸如此類的行業(yè)努力仍在持續(xù)發(fā)生，截至目前，我國ETF投資生態(tài)圈不斷豐富、蓬勃生長。

更名潮涌動(dòng)，所見即所得：2025年年初至今，包括嘉實(shí)在內(nèi)的相關(guān)ETF按照“投資標(biāo)的核心要素+ETF+管理人名稱”結(jié)構(gòu)更改擴(kuò)位簡稱，這一改革有助于投資者精準(zhǔn)區(qū)分產(chǎn)品、降低信息篩選和交易誤判的風(fēng)險(xiǎn)，也將激勵(lì)全行業(yè)更加注重長期業(yè)績、流動(dòng)性管理、客戶服務(wù)。

投資服務(wù)提質(zhì)增效：2025年也是公募基金從ETF工具“供應(yīng)商”向資產(chǎn)配置服務(wù)者探索轉(zhuǎn)變的一年。以嘉實(shí)基金為例，除了堅(jiān)持通過多種精細(xì)服務(wù)、投教活動(dòng)幫助投資者掌握ETF的選擇方法、投資策略，嘉實(shí)還升級指數(shù)業(yè)務(wù)子品牌為“超級ETF”，推出“超級嘉貝”指數(shù)投資服務(wù)小程序，打破過往的私域界限，力爭為廣大投資者打造了一個(gè)指數(shù)投資“百寶箱”。

Tip：體驗(yàn)感是“看不見的收益率”，它能減少操作失誤、增強(qiáng)紀(jì)律保障、降低心智損耗，從而影響長期投資獲得感，綜合實(shí)力更強(qiáng)的投資機(jī)構(gòu)有望提供更好的投資體驗(yàn)感。

關(guān)鍵詞：獲得感

投資的最終目的是獲得回報(bào)，2025年ETF投資者在“獲得感”上真正實(shí)現(xiàn)了省到、賺到、感受到。

省到-費(fèi)率改革：公募基金費(fèi)率改革相繼落地，投資者綜合成本大幅削減，“省到就是賺到”。截至目前，嘉實(shí)旗艦寬基滬深300ETF、中證500ETF、A500ETF嘉實(shí)，以及科創(chuàng)債ETF嘉實(shí)、央企創(chuàng)新ETF嘉實(shí)、恒生科技ETF嘉實(shí)、化工ETF嘉實(shí)等多只產(chǎn)品管理費(fèi)+托管費(fèi)費(fèi)率均為20BP最低一檔，其中化工ETF嘉實(shí)、港股通科技ETF嘉實(shí)費(fèi)率為跟蹤同類指數(shù)ETF最低。

賺到-業(yè)績支撐：2025年核心寬基、部分高景氣行業(yè)/主題ETF所跟蹤的相關(guān)指數(shù)整體表現(xiàn)亮眼，投資者和產(chǎn)業(yè)趨勢、優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了同頻共振。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，嘉實(shí)基金2025年前三季度權(quán)益基金利潤累計(jì)達(dá)1239.85億元，其中被動(dòng)權(quán)益基金利潤達(dá)622.53億元。（數(shù)據(jù)截至2025/9/30）

感受到-分紅常態(tài)化：伴隨著“長錢長投”生態(tài)逐漸完善，ETF步入常態(tài)化分紅時(shí)代，尤其是一些紅利策略ETF和核心寬基ETF。舉個(gè)例子，嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)滬深300ETF(159919)、A500ETF嘉實(shí)（159351）在分紅比例、分紅金額等指標(biāo)上名列前茅。分紅可以為投資者提供實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流，是增強(qiáng)投資獲得感的有效舉措。

（注：iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，嘉實(shí)滬深300ETF是深交所規(guī)模第一大ETF，2025年進(jìn)行兩次分紅，分紅比例分別是1.5%和1.6%，是跟蹤同指數(shù)ETF中2025年分紅比例最高的ETF。A500ETF嘉實(shí)2025年實(shí)現(xiàn)分紅四次，分紅金額合計(jì)1.9106億元，為跟蹤同指數(shù)ETF中2025年分紅金額第一。）

Tip：持有ETF，既享受當(dāng)下的踏實(shí)回報(bào)，也追求未來的長期增長，長錢長投更有信心。

2025年，是中國ETF市場從“大”走向“強(qiáng)”、從“全”走向“優(yōu)”的關(guān)鍵一年。它不僅用數(shù)字記錄成長，更以體驗(yàn)贏得信賴。面向2026，一個(gè)更規(guī)范、更豐富、更友好的ETF市場已然展開。我們既是這場變革的見證者，也將是理性運(yùn)用工具、追求長期價(jià)值的實(shí)踐者。

騏驥馳騁踏新程，期待我們繼續(xù)“E”路同行！

（免責(zé)聲明：投資有風(fēng)險(xiǎn)，請謹(jǐn)慎投資。該文稿不代表中國基金報(bào)觀點(diǎn)，不構(gòu)成任何投資建議。）

注：本文封面圖由AI生成