12月31日那天，我翻證券時(shí)報(bào)的數(shù)據(jù)，看到滬深兩市主力資金總共往外走了270多億，但有8個(gè)行業(yè)是主力在往里面“砸錢”——傳媒行業(yè)進(jìn)得最多，有40.5億，國防軍工也進(jìn)了19.77億，還有兩只AI概念股藍(lán)色光標(biāo)、利歐股份，主力資金進(jìn)了都超23億，股價(jià)直接漲停。另外尾盤的時(shí)候，商業(yè)航天股航天發(fā)展也被主力砸了5.63億，同樣漲停。

看到這些紅紅綠綠的漲跌，是不是有人跟我以前一樣，盯著漲幅榜想：“這只能不能追？那只會不會繼續(xù)漲？”其實(shí)我后來才明白，光看漲跌根本沒用——真正能決定漲勢能不能持續(xù)的，不是K線的高低，是背后資金的“小動作”。

一、漲跌沒規(guī)律，但資金行為有跡可循

做投資最鬧心的是什么？就是“猜漲跌”：
漲多了怕賣飛，不漲怕套牢，賺錢怕白忙，虧錢怕深套——反正不管賺不賺，都在焦慮里打轉(zhuǎn)。

為啥會這樣？因?yàn)闈q跌本身沒有規(guī)律，但機(jī)構(gòu)大資金的交易行為有規(guī)律??！你想，機(jī)構(gòu)要靠炒股吃飯，肯定得有穩(wěn)定的“賺錢模式”，他們的交易動作不僅重復(fù)，還能改變趨勢。就像開飯店，得有固定的菜單和流程，不然沒法做長久生意，炒股也是一個(gè)道理。

以前我總覺得“交易行為”是藏在電腦后面的秘密，直到后來接觸了量化大數(shù)據(jù)才知道：現(xiàn)在能把不同資金的交易動作“拆”開來——比如機(jī)構(gòu)是不是在積極買，是不是在悄悄賣，都能通過數(shù)據(jù)看清。

二、同樣是漲，背后的資金動作天差地別

比如有兩只股票，調(diào)整后都“蹭”地漲起來，但一個(gè)漲得穩(wěn)，一個(gè)漲一下就垮，差別在哪？

看圖1：

其實(shí)答案就藏在“機(jī)構(gòu)庫存”里——這是個(gè)反映機(jī)構(gòu)資金活躍程度的數(shù)據(jù)，橙色柱體越長，說明機(jī)構(gòu)參與交易的積極性越高、時(shí)間越久。

再看圖2：

左邊那只股票，反彈時(shí)“機(jī)構(gòu)庫存”一直在線，甚至調(diào)整的時(shí)候也沒斷——說明機(jī)構(gòu)一直在積極參與，所以漲勢能持續(xù)；右邊那只呢？反彈時(shí)“機(jī)構(gòu)庫存”直接消失了——機(jī)構(gòu)沒動手，漲起來也只是“虛的”，很快就掉下去。

二、同樣是漲，背后的資金動作天差地別

比如有兩只股票，調(diào)整后都“蹭”地漲起來，但一個(gè)漲得穩(wěn)，一個(gè)漲一下就垮，差別在哪？

看圖1：

其實(shí)答案就藏在“機(jī)構(gòu)庫存”里——這是個(gè)反映機(jī)構(gòu)資金活躍程度的數(shù)據(jù)，橙色柱體越長，說明機(jī)構(gòu)參與交易的積極性越高、時(shí)間越久。

再看圖2：

左邊那只股票，反彈時(shí)“機(jī)構(gòu)庫存”一直在線，甚至調(diào)整的時(shí)候也沒斷——說明機(jī)構(gòu)一直在積極參與，所以漲勢能持續(xù)；右邊那只呢？反彈時(shí)“機(jī)構(gòu)庫存”直接消失了——機(jī)構(gòu)沒動手，漲起來也只是“虛的”，很快就掉下去。

三、看不到機(jī)構(gòu)參與的上漲，再熱鬧也別碰

有人會問：“要是沒機(jī)構(gòu)庫存，股票還漲了呢？”

我朋友就踩過這坑：去年他看一只股票連續(xù)3天漲停，急急忙忙追進(jìn)去，結(jié)果第4天就跌停——后來才知道，那股票壓根沒機(jī)構(gòu)參與，是游資拉起來的“空漲”，游資跑完，散戶全接盤了。

其實(shí)“空漲”的原因有很多：可能是游資炒概念，可能是散戶搶著買，甚至可能是有人“自買自賣”——但不管原因是什么，沒有機(jī)構(gòu)參與的上漲，風(fēng)險(xiǎn)都沒法控制。

我現(xiàn)在記著一個(gè)原則：看不到機(jī)構(gòu)庫存的上漲，再熱鬧也不碰。不是說這種股票一定跌，而是你不知道它什么時(shí)候會“崩”——就像坐一輛沒有司機(jī)的車，就算暫時(shí)在往前開，你敢坐嗎？

四、看懂資金行為，才不會被漲跌“綁架”

其實(shí)做投資，最怕的不是沒賺到錢，是“瞎猜瞎撞”的焦慮。

就像12月31日那些漲得好的股票：要是“機(jī)構(gòu)庫存”一直在，說明機(jī)構(gòu)在“真金白銀”砸錢，漲勢可能更穩(wěn)；要是“機(jī)構(gòu)庫存”沒了，就算漲得再兇，也只是“紙老虎”。

我現(xiàn)在很少盯著漲幅榜看了，反而會先看“機(jī)構(gòu)庫存”——不是說這數(shù)據(jù)能“預(yù)測漲跌”，是它能幫我“過濾風(fēng)險(xiǎn)”：

• 有機(jī)構(gòu)參與的股票，就算暫時(shí)調(diào)整，我也敢拿；

• 沒機(jī)構(gòu)參與的股票，就算漲上天，我也不碰。

最后想說句掏心窩子的話：
股市里沒有“穩(wěn)賺不賠”的秘訣，但有“控制風(fēng)險(xiǎn)”的方法——看懂資金行為，就是把“猜漲跌”變成“看動作”，不用再被K線牽著鼻子走。

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