私募因?yàn)橥顿Y虧損被告的并不少見，但被起訴犯非法經(jīng)營(yíng)罪，走上刑事審判法庭的還是業(yè)內(nèi)罕見。

最近，上海長(zhǎng)寧法院一則開庭公告引起金融圈關(guān)注，被告人是一家知名量化私募公司，深圳前海千惠資產(chǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“千惠資產(chǎn)”）及相關(guān)成員，案由竟然是非法經(jīng)營(yíng)罪。

非法經(jīng)營(yíng)可不是什么小事，而是直接觸及刑法的違法犯罪活動(dòng)。而刑事案件通過(guò)都是先由公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋J(rèn)定構(gòu)成犯罪后再移送檢方起訴。

如今案件已經(jīng)走到起訴環(huán)節(jié)了，說(shuō)明此前經(jīng)偵就已經(jīng)完成逐步偵查確認(rèn)構(gòu)成犯罪了。

據(jù)刑法第225條規(guī)定的非法經(jīng)營(yíng)行為主要有以下四種：

1、未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)規(guī)定的專營(yíng)、專賣物品或者其他限制買賣的物品的； 2、買賣進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營(yíng)許可證或者批準(zhǔn)文件的； 3、未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的； 4、其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為

違反國(guó)家規(guī)定，有上述非法經(jīng)營(yíng)行為之一，擾亂市場(chǎng)秩序，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。

千惠資本雖然并非頭部私募，但在業(yè)界也是小有名氣。

中國(guó)基金協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，千惠資本成立于2016年3月，并于2017年6月登記備案。公司注冊(cè)資本1250萬(wàn)元，實(shí)繳比例90%。其規(guī)模常年保持在50~100億。

目前公司共有員工80名，2名高管，其中75人取得基金從業(yè)資格。這一員工數(shù)量遠(yuǎn)超同行。去年10月，私募排排網(wǎng)曾對(duì)深圳各區(qū)的量化私募排名，千惠資產(chǎn)以74名員工，遠(yuǎn)超南山區(qū)其他52家量化私募。其他規(guī)模相當(dāng)?shù)耐校瑔T工人數(shù)還不到它的一半。

私募排排網(wǎng)顯示，千惠資產(chǎn)曾獲得2018年Wind最強(qiáng)私募公司榜單0-1億，2020年Wind年度榜單三年期最強(qiáng)私募基金-股票市場(chǎng)中性組、組合基金，2023年度榜單三年期最強(qiáng)私募基金-宏觀策略組。

值得一提的是，和千惠資本一同被列為被告的，還有4名個(gè)人，吳奕皝、徐冠倫、詹逸龍、郭煌偉。

南財(cái)社從中基協(xié)網(wǎng)站查詢證實(shí)，其中吳、許、郭三人均為千惠資產(chǎn)的持證員工。

其中吳奕皝的身份并不簡(jiǎn)單，他不僅是千惠資本的合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人、信息填報(bào)負(fù)責(zé)人，也是公司董事。

吳奕皝的履歷相當(dāng)亮眼。資料顯示，吳奕皝擁有香港科技大學(xué)金融會(huì)計(jì)雙學(xué)位，同時(shí)持有ACCA、CIMA、CFA。自2011年7月起，他任職于英國(guó)巴克萊銀行投行金融部，先后擔(dān)任財(cái)務(wù)控制部門和IBD財(cái)務(wù)部門的分析師，2014年6月至2016年5月，他任職于美國(guó)高盛銀行金融部企業(yè)會(huì)計(jì)司，職位升級(jí)為高級(jí)分析師。2016年起，他加入千惠資產(chǎn)，擔(dān)任風(fēng)控負(fù)責(zé)人等職。

從時(shí)間來(lái)看，吳奕皝可以稱得上是千惠資產(chǎn)的“元老”人物，從公司成立開始一直待到現(xiàn)在。期間還一度擔(dān)任公司董事長(zhǎng)。

需要注意的一點(diǎn)是，公司和三名員工一同淪為被告，但持股10%的法人陳立璽，以及背后持股40%的馬千蕓，這兩大千惠資產(chǎn)最核心責(zé)任人卻并沒(méi)有被牽連其中。

這或許說(shuō)明，千惠資產(chǎn)也是被蒙在其中。直接原因可能和這三名員工有關(guān)。但事情究竟是怎么回事，也許只有等后續(xù)千惠資產(chǎn)自己的披露，或者案件宣判后裁判文書的披露。

而該案件后續(xù)究竟會(huì)對(duì)千惠資產(chǎn)產(chǎn)生多少影響，尚不得而知。

中基協(xié)網(wǎng)站顯示，千惠資產(chǎn)存在長(zhǎng)期處于清算狀態(tài)的基金，目前共有122只產(chǎn)品處于提前清算狀態(tài)，88只產(chǎn)品正在運(yùn)作，1只延期清算，2只正常清算。

去年牛市中，千惠資產(chǎn)產(chǎn)品表現(xiàn)較為割裂。陳立璽管理的千惠中證500指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)、千惠中證1000指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)、千惠中證500指數(shù)增強(qiáng)2號(hào)等指數(shù)型產(chǎn)品表現(xiàn)較好，去年收益均在30%以上，徐鶴群管理的千惠價(jià)投策略1號(hào)去年收益達(dá)到43.35%，但千惠嚴(yán)選穩(wěn)健1號(hào)、千惠云航1號(hào)、千惠云航1號(hào)、千惠多孔波動(dòng)率進(jìn)取1號(hào)等表現(xiàn)平平，去年收益分別才3.84%、4.48%、6.49%。