“二氯二氫硅”這五個字，上周還只在半導體工程師的嘴里打轉(zhuǎn)，今天已經(jīng)成了東京股市里最鋒利的刀子。中國商務部一紙反傾銷調(diào)查通知發(fā)出來，日本芯片廠的股票集體打了個趔趄——不是跌停，是那種“一腳踩空”的跌，看著幅度不大，心里卻咯噔一下：原料要斷。

經(jīng)貿(mào)先手

1月6日，中國商務部發(fā)布第1號公告，宣布對部分軍民兩用物項加強向日本的出口管控，涵蓋稀土、鎵、鍺等戰(zhàn)略性資源。不到48小時，商務部再發(fā)第2號公告，啟動對原產(chǎn)于日本的二氯二氫硅（DCS）反傾銷調(diào)查。兩項措施落地節(jié)奏緊湊，流程均符合國內(nèi)法及國際通行規(guī)則。

被納入管控的兩用物項在高科技與軍工領域具有不可替代的作用。以稀土為例，盡管日本近年來積極拓展供應渠道，但仍有六成進口依賴中國，而電動汽車驅(qū)動電機所需的鏑、鋱等重稀土元素，其進口依賴度幾乎達到百分之百。

鎵的進口情況同樣嚴峻，日本七成鎵進口來自中國，全國近四成需求由中國供應。此次管控并非全面禁運，而是通過提高合規(guī)門檻、細化審批流程等方式，強化出口監(jiān)管。

二氯二氫硅的反傾銷調(diào)查則源于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的正當訴求。這種看似陌生的化學品，是芯片制造中薄膜沉積工藝的核心原材料，直接影響晶圓生產(chǎn)的穩(wěn)定性。

2025年12月8日，唐山三孚電子材料有限公司代表國內(nèi)產(chǎn)業(yè)提交調(diào)查申請，證據(jù)顯示2022年至2024年間，日本進口該產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)攀升，價格卻累計下跌31%，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成明顯沖擊。

本次調(diào)查設定了清晰的時間框架，傾銷調(diào)查期為2024年7月1日至2025年6月30日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期覆蓋2022年1月1日至2025年6月30日，初步結(jié)果將在2027年1月前公布。

產(chǎn)業(yè)底氣

反傾銷調(diào)查的啟動，背后是中國半導體材料國產(chǎn)化的階段性突破。長期以來，全球半導體材料市場被日本企業(yè)主導，在19種核心芯片材料中，日本有14種市占率全球第一。

但近年來，國內(nèi)企業(yè)持續(xù)投入研發(fā)，逐步打破壟斷。以二氯二氫硅為例，唐山三孚等企業(yè)已攻克關鍵技術，實現(xiàn)電子級純度產(chǎn)品量產(chǎn)，并通過主流晶圓廠認證，具備規(guī)模化供貨能力。

這種突破并非偶然。過去數(shù)年，國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)形成了產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同補課的格局，企業(yè)加大研發(fā)投入，政策層面給予精準支持，監(jiān)管體系不斷完善。

在部分領域，國產(chǎn)化替代已取得顯著進展，8英寸硅片、拋光液等材料國產(chǎn)化率超過30%。盡管12英寸硅片、高端光刻膠等領域仍需突破，但整體替代能力的提升，讓中國在應對外部產(chǎn)業(yè)壓力時，擁有了更多主動權，無需再因外部供應波動而陷入被動停工的困境。

值得注意的是，日本此前已實施針對性的技術管控。2025年7月起，日本將23類高性能半導體制造設備列入出口管制清單，對中國企業(yè)采取逐案審批的嚴格管控，通過率極低，實質(zhì)上構建了技術壁壘。此次中國的兩項措施，均基于明確的法律與事實依據(jù)，形成對等回應。

外交交織

經(jīng)貿(mào)領域的動態(tài)，與同期東海海域的權益爭端形成交織。2026年1月，日本海上保安廳發(fā)現(xiàn)中方鉆井船在春曉油氣田附近作業(yè)，隨后外務省通過外交渠道提出抗議，反復提及單方面主張的“中日中間線”。

中方立場一貫且明確，不承認該“虛擬線”，強調(diào)東海大陸架是中國大陸自然延伸，春曉油氣田位于中方管轄海域，相關開發(fā)活動是主權范圍內(nèi)的正當行為。

春曉油氣田的爭議已持續(xù)二十余年，2008年中日曾達成共同開發(fā)的原則共識，但后續(xù)推進緩慢。此次日方再度炒作該議題，時機頗為微妙。

恰逢雙邊經(jīng)貿(mào)措施密集出臺，日本國內(nèi)又面臨多項發(fā)展壓力，其舉動被解讀為試圖將經(jīng)貿(mào)與政治壓力轉(zhuǎn)移至海洋問題，向國內(nèi)展示強硬姿態(tài)。與此同時，中國海警船在釣魚島海域的巡航力度持續(xù)，2025年巡航天數(shù)達357天，創(chuàng)下2012年以來的最高紀錄，彰顯主權立場。

外交層面的緊張，直接影響了雙邊經(jīng)貿(mào)溝通的氛圍。多個細節(jié)顯示中日經(jīng)貿(mào)交流的溫度正在下降：日本三大經(jīng)濟團體原定訪問北京的計劃被推遲；年初舉行的中日經(jīng)濟團體會議上，中國駐日大使未能出席，這一情況多年未見。

儀式性互動與面對面溝通是雙邊合作的重要管道，管道不暢會直接影響上層合作推進，導致企業(yè)決策趨于保守，增加貿(mào)易中的風險溢價。

連鎖影響

雙邊關系的緊張，已在多個產(chǎn)業(yè)領域顯現(xiàn)連鎖反應。在水產(chǎn)品貿(mào)易領域，此前中國暫停進口日本水產(chǎn)品后，日本相關產(chǎn)業(yè)已承受較大壓力，原本期待的回暖態(tài)勢因雙邊關系收緊而變得渺茫。影響不僅局限于漁業(yè)，還沿著產(chǎn)業(yè)鏈擴散至加工、運輸、餐飲等關聯(lián)行業(yè)，直接沖擊相關就業(yè)崗位。

旅游與商務往來也受到明顯沖擊。中國游客赴日旅游熱情下降，簽證申請更為謹慎，旅行社的團隊安排趨于保守；日本商務團來華則面臨簽證審批復雜、航班調(diào)度困難、行程成本增加等問題，這些不便直接影響了雙邊商務交流的頻次與效率。

兩用物項出口管制的影響則更為深遠。盡管存在灰色渠道與繞行可能，無法實現(xiàn)百分之百封堵，但合規(guī)門檻的提高，讓日本企業(yè)的采購成本大幅上升。

企業(yè)需重新評估采購渠道，調(diào)整預算結(jié)構，應對合規(guī)風險；繞道采購則會面臨價格上漲、供應不穩(wěn)定、質(zhì)量批次不均等問題。對于軍工、高科技制造等容錯率低、節(jié)奏快的行業(yè)，供應不穩(wěn)定堪稱“致命隱患”，會直接增加排產(chǎn)難度、庫存管理壓力，抑制投資積極性，長期損害企業(yè)信心。