大動(dòng)作來(lái)了！國(guó)務(wù)院正式下場(chǎng)。

剛剛傳出確定消息，國(guó)務(wù)院反內(nèi)卷反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)委員會(huì)辦公室（雙反辦），宣布依據(jù)《反壟斷法》規(guī)定：

對(duì)外賣(mài)平臺(tái)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，正式開(kāi)展“調(diào)查”。懂行的人，知道這意味著什么。

為啥呢？

因?yàn)閯傔^(guò)年，外賣(mài)大戰(zhàn)又打起來(lái)了。

先是阿里宣布加大對(duì)淘寶閃購(gòu)?fù)度?，要達(dá)到絕對(duì)的市場(chǎng)第一。

緊接著，京東計(jì)劃 1.11日起繼續(xù)擴(kuò)大補(bǔ)貼顧客。

最后是美團(tuán)，決定大赦天下，釋放“亡靈騎手”，以應(yīng)對(duì)戰(zhàn)局。

什么是亡靈騎手？

一句話(huà)解釋就是因違規(guī)而導(dǎo)致被封號(hào)的騎手。這次大赦天下，是把其中情節(jié)不是很?chē)?yán)重，也沒(méi)有對(duì)客戶(hù)造成損失的賬號(hào)，全部解封。

邏輯上，是用提升“運(yùn)力、效率和服務(wù)”，來(lái)對(duì)沖同行的價(jià)格戰(zhàn)。

我們知道，三傻外賣(mài)大戰(zhàn)，已經(jīng)打了近一年了。

最后發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有贏家，整個(gè)市場(chǎng)還被搞得烏煙瘴氣。

因?yàn)閮?nèi)卷的本質(zhì)是：

在資源有限的零和博弈中，個(gè)體投入不斷增加而整體收益卻停滯不前的非理性競(jìng)爭(zhēng)。

或者更通俗地說(shuō)：大家都在拼命努力，結(jié)果大家都沒(méi)變得更好，只是都活得更累了。

商家因?yàn)閱蝺r(jià)太低，做不出好餐飲，騎手因?yàn)閱蝺r(jià)太低，更忙碌但又賺不到錢(qián)，消費(fèi)者看起來(lái)不錯(cuò)，買(mǎi)東西更便宜了。

但其實(shí)，消費(fèi)鏈路是有傳導(dǎo)性的，別人的消費(fèi)，就是自己的收入。?？梢哉f(shuō)，一個(gè)健康的行業(yè)生態(tài)一旦被破壞，沒(méi)有人能獨(dú)善其身。

所以這次驚動(dòng)了國(guó)務(wù)院，直接下場(chǎng)“調(diào)查”。這跟之前的市場(chǎng)監(jiān)管局的“約談”，力度天地之別。

利好出現(xiàn)后，今天，美團(tuán)大漲6.6%。

因?yàn)槊缊F(tuán)屬于防守端，阿里和京東屬于進(jìn)攻端。

阿里又是那種不差錢(qián)的主兒，如果外賣(mài)大戰(zhàn)繼續(xù)打下去，阿里可以靠其他業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流補(bǔ)充彈藥，但美團(tuán)就只能用本身業(yè)務(wù)死扛。

所以這次國(guó)務(wù)院下場(chǎng)查辦，邏輯上就是阻止了阿里對(duì)美團(tuán)的進(jìn)攻。

那么接下來(lái)呢？市場(chǎng)會(huì)怎么走？

邏輯上，就是上面希望大家去良性競(jìng)爭(zhēng)。

什么叫良性競(jìng)爭(zhēng)？

不是比誰(shuí)家價(jià)格低，而是誰(shuí)家的商品種類(lèi)更齊全，誰(shuí)家的配送效率更高，誰(shuí)家的騎手服務(wù)更好。

據(jù)我所知，三傻里面已經(jīng)有人開(kāi)始接入AI大模型，用AI輔助提升派單效率問(wèn)題，未來(lái)還可能讓用戶(hù)“一句話(huà)解決外賣(mài)問(wèn)題，半小時(shí)送達(dá)”。

這樣創(chuàng)新，才是市場(chǎng)想要的結(jié)果。

最后講講投資。

其實(shí)阿里和美團(tuán)，都是市場(chǎng)上比較能打的公司。

之前分析過(guò)，阿里，是AI前景，美團(tuán)是線(xiàn)上+線(xiàn)下全鏈路生活場(chǎng)景。

但真沒(méi)想到，兩人就這么打起來(lái)了，這無(wú)疑是投資的黑天鵝。但事實(shí)上，兩家企業(yè)的基本面從未變過(guò)。

阿里，馬老師歸來(lái)后，AI加速前進(jìn)。未來(lái)中國(guó)AI巨頭，絕對(duì)有阿里的身影，因?yàn)橘Y金、人才和布局都有。所以今天AI板塊整體上漲，阿里也跟著大漲。

而美團(tuán)，是基于“硬剛需”的外賣(mài)業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)延伸，比如整合供應(yīng)鏈的能力，物流核心算法能力，開(kāi)發(fā)餐飲行業(yè)軟硬件的能力，以及生活流量的護(hù)城河。

現(xiàn)在美團(tuán)也在加強(qiáng)國(guó)外布局，事實(shí)證明在國(guó)內(nèi)能覆蓋幾億消費(fèi)者市場(chǎng)的實(shí)力，在國(guó)外絕對(duì)的是降維打擊。

雖然美團(tuán)因?yàn)橥赓u(mài)大戰(zhàn)，去年耗血嚴(yán)重。但這次國(guó)務(wù)院下場(chǎng)這個(gè)信號(hào)，算是不錯(cuò)的結(jié)果，6.6%的漲幅，也從某種角度證明，市場(chǎng)對(duì)其走出外賣(mài)大戰(zhàn)陰霾，有了一定的預(yù)期。

美團(tuán)漲了，阿里也漲了，很多讀者問(wèn)我，要不要買(mǎi)？

說(shuō)實(shí)話(huà)，我不知道。

因?yàn)檎l(shuí)都不知道未來(lái)會(huì)漲多少，跌多少，而投資者總不能，在對(duì)方漲跌之后，才突然喚醒了投資意識(shí)。

什么是真正的投資？

是無(wú)人問(wèn)津處買(mǎi)入，耐心愿意等，漲了不喜，跌了不慌，敢于拿著，心定神閑，波瀾不驚。這才是一個(gè)成熟投資者的素質(zhì)。

而不是一跌了就慌，一漲了就狂。追漲殺跌，永遠(yuǎn)會(huì)被市場(chǎng)收割。

就像我最早寫(xiě)商業(yè)航天，是在2個(gè)月前，那時(shí)候無(wú)人問(wèn)津。沒(méi)人知道商業(yè)航天能連環(huán)炸板直到如今。

但現(xiàn)在，當(dāng)菜市場(chǎng)大媽都開(kāi)始提火箭要連環(huán)發(fā)射的時(shí)候，我反而擔(dān)心，短期泡沫化要來(lái)了，要分批減倉(cāng)落袋為安。（當(dāng)然這也是我的見(jiàn)解）

市場(chǎng)上絕大部分人都是后視鏡視角，馬后炮復(fù)盤(pán)，因?yàn)檫@樣不會(huì)犯錯(cuò)，而且還有流量，這幾乎是行業(yè)共識(shí)。

但我一直都是雷達(dá)視角，優(yōu)勢(shì)是抓住一波就是很高的收益。缺點(diǎn)是，也容易翻車(chē)，遭人口舌。但在投資中悟道，就必須經(jīng)歷這些。

讓認(rèn)知貼合交易，讓內(nèi)容促進(jìn)“知行合一”，在艱難中復(fù)盤(pán)，在磨礪中逆風(fēng)而行，不斷提高預(yù)判的勝率。

說(shuō)到底，投資，玩的是資金，玩的是心態(tài)，玩的是認(rèn)知，玩的是倉(cāng)位。

當(dāng)你彈藥充足時(shí)，你就有足夠的耐心躺過(guò)垃圾時(shí)間。畢竟市場(chǎng)上絕大多數(shù)都是垃圾時(shí)間。

當(dāng)你多元配置時(shí)，始終東方不亮西方亮，綜合收益為正，你就不慌，不會(huì)亂操作。

當(dāng)你控倉(cāng)合理時(shí)，你就有策略應(yīng)對(duì)黑天鵝，在大跌中，敢于加倉(cāng)做低成本，但如果你一把梭哈，你就只能被套在山頂，用時(shí)間磨平損失，極其被動(dòng)。

當(dāng)你買(mǎi)到真正的好企業(yè)時(shí)，你就永遠(yuǎn)不會(huì)擔(dān)心它暴雷，能陪伴它螺旋上漲，即使大跌，也能拿住，回來(lái)就只是時(shí)間問(wèn)題。

當(dāng)你不是為了賺錢(qián)而投資，把它作為一個(gè)游戲時(shí)，你就能站在高處看市場(chǎng)并擁有了宏觀視角，不會(huì)因?yàn)闈q跌而亂了心智，不會(huì)因?yàn)榍榫w化操作而失去理智，更不會(huì)深陷欲望而忘了紀(jì)律。

反者道之動(dòng)，弱者道之用。天下萬(wàn)物生于有，有生于無(wú)。

我經(jīng)常跟身邊剛進(jìn)入股市的人說(shuō)，如果想贏，就要先學(xué)會(huì)輸。不要一上來(lái)就想在股市暴富，有這種心態(tài)的人最后都死的很慘。

正確的做法是，先學(xué)會(huì)試小錯(cuò)，不斷學(xué)習(xí)復(fù)盤(pán)，觀察跟蹤。

以基本面為盾，以看懂周期、政策和市場(chǎng)情緒為矛，勝不驕、敗不餒，攻守皆備，才能玩得轉(zhuǎn)股市投資。

2026年的機(jī)會(huì)很多，我會(huì)繼續(xù)分析和判斷，投資是長(zhǎng)期的，賭場(chǎng)也不會(huì)關(guān)門(mén)，如果感興趣，可以持續(xù)關(guān)注，一起研究。但要把它作為興趣愛(ài)好，一起玩好這個(gè)游戲，探索密碼，而不是為了錢(qián)而投資。

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