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指數(shù)走得太強了，已經(jīng)17連陽了！漲得讓人覺得有一絲絲可怕。畢竟3980點附近指數(shù)留了一個缺口，以A股的性格來講，逢缺口必回補。但這次A股沖上4000點，面對這一輪行情，大家的經(jīng)驗都是薄弱的。真的是怕它不漲，又怕它漲太快！

商業(yè)航天橫跨2025年12月和2026年1月兩個月份，此前大家還是議論誰是今年的跨年妖。事后看來，是商業(yè)航天無疑了。果然，A股市場每一年的主線都極少會出現(xiàn)重疊。

不過走到今天，切換也該來了吧，誰會成為接棒商業(yè)航天的下一個主線呢？

沒誰強的過商業(yè)航天？

市場近日最強的主線還是商業(yè)航天。它有多強？

1月12日，帶動衛(wèi)星ETF、衛(wèi)星ETF易方達、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF、衛(wèi)星ETF、衛(wèi)星ETF鵬華均觸及漲停。

尤其是開年以來，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)亮眼，商業(yè)航天、空間站、北斗導航等細分方向持續(xù)升溫。據(jù)Wind，國證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)指數(shù)近一個月漲幅也超過50%。

除了商業(yè)航天之外，開年以來，腦機接口、可控核聚變、量子科技、數(shù)字貨幣、商業(yè)零售、AI應(yīng)用等熱點，但其中多數(shù)都是零星表現(xiàn)。正所謂，商業(yè)航天不倒，其他基本沒啥機會上牌桌。

不過，近日除了政策、市場利好催化的商業(yè)航天之外，AI應(yīng)用開始嶄露頭角，持續(xù)走強。雖然風頭還不能完全蓋過商業(yè)航天，但市場已經(jīng)給出了一些不錯的反饋，就看能不能成為下一個主線了。

志特新材，AI應(yīng)用里面的代表公司，已經(jīng)6連板了，成了今年首個翻倍股。除了商業(yè)航天、并購重組之外，能夠連6個板的，環(huán)顧四周幾乎只有它了。

雖然志特新材是一家做材料的公司，但由于疊加多題材，在國家鼓勵先進生產(chǎn)的背景下，公司AI4S+機器人布局高度契合，成了AI應(yīng)用里的龍頭之一。

AI應(yīng)用，烽火連天

除了志特新材所代表的AI智造之外，AI+方面醞釀了不少的題材。

最早出來的是2025年12月份的螞蟻阿福，屬于AI醫(yī)療應(yīng)用方向。其前身是2025年6月發(fā)布的AI健康應(yīng)用AQ，12月15日升級為“螞蟻阿?！?，定位從工具變?yōu)椤癆I健康朋友”。

彼時，消息出來時，AI醫(yī)療概念已有所反應(yīng)，代表就是美年健康，消息出來后，美年健康來了個2連板。但短期由于沒有更多的消息刺激，所以資金最后被商業(yè)航天搶走了。

不過，AI+醫(yī)療方面算是有持續(xù)性的。據(jù)媒體報道，螞蟻阿福新版上線不到1個月，最新月活用戶已突破3000萬，單日問診量已超1000萬次。今年1月8日，OpenAI官宣了大動作——正式上線ChatGPT Health功能，劍指螞蟻阿福。于是美年健康這幾天股價又嗨了。

除了AI+醫(yī)療，藍色光標去年12月底以來，股價也持續(xù)大漲。公司全面推進“All in AI”戰(zhàn)略，其智能營銷平臺魯班通過融合數(shù)據(jù)與AI技術(shù)，實現(xiàn)了收入的高速增長，引得資金持續(xù)流入。

Meta近期以20億美元收購了中國人工智能平臺Manus的消息，進一步催化了AI應(yīng)用方面的股價。三六零與AI+安全的差異化競爭優(yōu)勢也使得其股價出現(xiàn)一波上漲，帶動軟件公司上漲。

近日，從市場反應(yīng)也可以看出，AI應(yīng)用在很多領(lǐng)域已經(jīng)開始嶄露頭角。1月12日，Wind的拼多多合作商、網(wǎng)紅經(jīng)濟、Kimi、ChatGPT等AI概念大漲。AI助力的文化傳媒概念亦有所表現(xiàn)，值得買、三七互娛股價大幅拉升。

AI營銷正重塑全鏈路價值。在用戶端，多模態(tài)交互與個性化推薦實現(xiàn)“比用戶更懂用戶”的超個性化體驗，降低決策門檻；在商家端，創(chuàng)意自動化、智能投放等工具打破技術(shù)壁壘，讓中小商家得以用低成本獲得大廠級運營能力。

AI營銷被視為商業(yè)化最快的AI應(yīng)用領(lǐng)域之一，艾瑞咨詢預測2025年市場規(guī)?？蛇_?669億元。

AI應(yīng)用還體現(xiàn)在更多的方面。1月12日，GEO概念爆發(fā)。新的“易中天”組合誕生了：易點天下、中文在線、天龍集團，可惜均為創(chuàng)業(yè)板公司，要買還是有點門檻的。

藍色光標、福石控股、引力傳媒在GEO領(lǐng)域都有布局。其中，藍色光標聯(lián)合領(lǐng)投了專注于GEO（生成引擎優(yōu)化）技術(shù)的PureblueAl清藍。福石控股打造了基于AI的全鏈路智能營銷平臺FlinkAi，強化AI營66.82銷場景落地。引力傳媒設(shè)立了GEO事業(yè)部，專注布局AI搜索+智能營銷賽道，針57.06對性開展GEO商業(yè)化探索。

股市中當前熱議的GEO概念主要有兩大核心含義，其中生成式引擎優(yōu)化是近期A股市場炒作的主流方向。這是伴隨ChatGPT、文心一言、豆包等生成式AI應(yīng)用興起的新型營銷策略，是傳統(tǒng)SEO（搜索引擎優(yōu)化）在AI時代的進化版本。

核心目的主要是從在傳統(tǒng)搜索引擎網(wǎng)頁列表中獲得更高排名轉(zhuǎn)變?yōu)樵贏I生成的直接答案中獲得更高提及率和推薦權(quán)重。

AI應(yīng)用與內(nèi)需雙輪驅(qū)動仍可期，大模型上市后面臨商業(yè)化問題，從數(shù)字營銷到電商再到內(nèi)容及體驗經(jīng)濟均是AI商業(yè)化的較好場景。

當前AI搜索正逐步改變用戶決策路徑。國盛證券認為，當消費者習慣向豆包、DeepSeek、元寶等AI助手提問時，品牌的AI可見性直接決定了商機的可能性。

根據(jù)美國知名咨詢機構(gòu)Gartner，到2028年品牌方來自搜索引擎的流量將減少50%，消費者將接受人工智能驅(qū)動的生成式搜索。

結(jié)語

目前來看，從市場熱議方向來看，2026年是很多行業(yè)的元年，機器人、商業(yè)航天、AI應(yīng)用等等。這么多產(chǎn)業(yè)中，每個方向不可能一直漲，總會交替反應(yīng)。

比如AI應(yīng)用，去年12月中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)“堅持創(chuàng)新驅(qū)動，加緊培育壯大新動能”，其中重點提及“人工智能+”，偏向應(yīng)用側(cè)。高盛近期相關(guān)研報的邏輯就是，在經(jīng)歷了多年的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)后，2026年將成為AI技術(shù)驗證的關(guān)鍵年份，市場焦點將從單純的資本支出轉(zhuǎn)向應(yīng)用層的實際效用與商業(yè)化回報。

不過，AI應(yīng)用雖然有望成為今年的主線，但不像機器人它的產(chǎn)業(yè)鏈我們可以拆分成上、中、下游。作為AI應(yīng)用概念，AI可以對各行各業(yè)進行賦能，玩具、教培、制造業(yè)、游戲、機器人......

到底哪一個走在最前端，就得看消息催化，以及實際方面的商業(yè)化落地了。

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