最近看到一條和咱們投資相關(guān)的重要消息，中歐雙方針對電動汽車相關(guān)議題的磋商有了實質(zhì)進(jìn)展，雙方達(dá)成共識，會給相關(guān)出口商提供價格承諾的通用指導(dǎo)，還明確了非歧視的評估原則，這不管是對行業(yè)還是市場來說，都是穩(wěn)預(yù)期的好信號。不過市場上的波動從來不是單一消息能決定的，真正起作用的是資金的真實行為，這也是我一直用量化大數(shù)據(jù)看市場的原因，畢竟走勢經(jīng)常會迷惑人，只有數(shù)據(jù)能還原真實狀態(tài)。

一、跳出走勢的誤區(qū)

牛市環(huán)境下，大家很容易陷入兩種極端狀態(tài)，要么死死拿住不肯動，認(rèn)定牛市就要捂牢；要么一有風(fēng)吹草動就趕緊離場，生怕陷入被動。但最終結(jié)果往往不盡人意，要么提前離場錯過后續(xù)行情，要么遲遲不動導(dǎo)致收益回吐，這都是因為只看走勢做判斷。走勢本身就是機(jī)構(gòu)大資金用來掩蓋真實意圖的手段，靠走勢做選擇，成功率自然高不了。

就拿某只個股來說，回頭看走勢波瀾不驚，但當(dāng)時的波動幅度特別大，要是承受能力不夠，很難吃到完整的行情。比如圖中標(biāo)識的區(qū)域①和區(qū)域②，波動幅度都不小，尤其是區(qū)域②的位置，股價剛走到階段性高位，后面連續(xù)三天走弱，第三天還出現(xiàn)了大幅回落，加上這個高位和前一次高度接近，給人一種階段性遇阻的感覺，這種情況在牛市里很常見，突然的大幅回落加上前期不錯的行情，對多數(shù)人來說都是很難跨越的坎，但回頭看，當(dāng)時的擔(dān)憂完全是多余的，只看走勢確實容易踩錯節(jié)奏。

看圖1：

這時候從交易行為的角度看，結(jié)果就完全不同。圖中下方的橙色柱體就是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，這是我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)提供的，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)越活躍，意味著參與交易的機(jī)構(gòu)資金越多、參與時間也越長。當(dāng)時這只個股雖然走勢跌宕，但「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)一直活躍，說明機(jī)構(gòu)資金在積極參與交易。就算后續(xù)真有變化，跟著數(shù)據(jù)走也比自己瞎琢磨靠譜，牛市里最怕的就是提前離場錯過行情，跟著數(shù)據(jù)至少不會踏空。

二、用數(shù)據(jù)識別真實參與

很多人覺得牛市里閉眼持有就行，但實際情況并非如此，過去幾年里，不少個股行情尚未結(jié)束就開始出現(xiàn)回落跡象，導(dǎo)致很多人收益并不理想。比如另一只個股，前幾次波動的時候都有「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，說明機(jī)構(gòu)資金在積極參與，但最后一次走高的時候，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)消失了。這里要說明，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)消失，不是機(jī)構(gòu)大資金撤退了，而是他們沒有積極參與交易，參與力度小到可以忽略不計。

看圖2：

沒有機(jī)構(gòu)資金積極參與的走高往往難以持續(xù)，要是只看走勢，可能會以為行情又要啟動，盲目跟進(jìn)就容易陷入被動，但用量化數(shù)據(jù)看，就能提前識別這種偽行情。之前有個同事，牛市里跟風(fēng)追了一只走勢看起來很強的個股，結(jié)果拿了半年沒起色，后來我?guī)退磾?shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)那波走高根本沒有「機(jī)構(gòu)庫存」，就是短期資金炒作的，走得快回落也快，要是早用量化數(shù)據(jù)，就能避開這種坑。

三、區(qū)分偽行情的關(guān)鍵

機(jī)構(gòu)大資金的交易行為從來不是隨機(jī)的，他們要做的是穩(wěn)定盈利的生意，所以交易行為有明顯的規(guī)律和重復(fù)性，這些規(guī)律靠直覺很難發(fā)現(xiàn)，但量化大數(shù)據(jù)能精準(zhǔn)挖掘出來。走勢可以被人為制造，用來迷惑普通投資者，但資金的真實行為藏不住，數(shù)據(jù)會如實記錄下來。

比如有的個股走勢看起來很強勁，但「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)一片空白，說明沒有機(jī)構(gòu)資金積極參與，這種走高就是短期的炒作，很難有持續(xù)性；有的個股走勢看起來波動很大，但「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)一直活躍，說明機(jī)構(gòu)資金還在積極參與，這種波動就是正常的調(diào)整，不用過度擔(dān)憂。用量化大數(shù)據(jù)看市場，就是要跳出走勢的迷惑，直接抓住資金的真實行為。

四、建立數(shù)據(jù)化思維邏輯

回到開頭的新聞，消息出來后，市場上的反應(yīng)各不相同，有的板塊走得強，有的板塊走得弱，這不是消息本身決定的，而是機(jī)構(gòu)資金對消息的反應(yīng)不同。用量化大數(shù)據(jù)看「機(jī)構(gòu)庫存」的變化，就能知道哪些板塊是真的有資金認(rèn)可，哪些是跟風(fēng)炒作。

量化大數(shù)據(jù)的核心價值，就是幫我們擺脫主觀臆斷，用客觀數(shù)據(jù)替代直覺判斷，突破信息繭房，建立概率思維。現(xiàn)在市場越來越規(guī)范，只有建立數(shù)據(jù)化的思維邏輯，才能更好地適應(yīng)市場變化，獲得更可持續(xù)的投資能力。

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