宏觀新聞

1、央行決定：自2026年1月19日起，下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個百分點。下調(diào)后，3個月、6個月和1年期支農(nóng)支小再貸款利率分別為0.95%、1.15%和1.25%，再貼現(xiàn)利率為1.5%，抵押補充貸款利率為1.75%，專項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率為1.25%。

2、國務院新聞辦公室昨天下午舉行新聞發(fā)布會，央行有關(guān)負責人介紹，人民銀行將推出8項政策措施，進一步助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化。包括：下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個百分點；合并使用支農(nóng)支小再貸款與再貼現(xiàn)額度，增加支農(nóng)支小再貸款額度5000億元；將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度從8000億元，增加4000億元至1.2萬億元；將此前已經(jīng)設(shè)立的民營企業(yè)債券融資支持工具、科技創(chuàng)新債券風險分擔工具合并管理，合計提供再貸款額度2000億元；拓展碳減排支持工具的支持領(lǐng)域；拓展服務消費與養(yǎng)老再貸款的支持領(lǐng)域；將商業(yè)用房購房貸款最低首付比例下調(diào)至30%；鼓勵金融機構(gòu)提升匯率避險服務水平。

3、人民銀行新聞發(fā)言人、副行長鄒瀾1月15日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，從今年看，降準降息還有一定空間。從法定存款準備金率看，目前金融機構(gòu)的法定存款準備金率平均為6.3%，降準仍然還有空間。

4、菲律賓外交部1月15日宣布，自2026年1月16日起，中國公民可免簽入境菲律賓，停留時間最長為14天。

5、金融監(jiān)管總局1月15日召開2026年監(jiān)管工作會議。會議要求，推動城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制常態(tài)化運行，助力構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。依法合規(guī)支持融資平臺債務風險化解。嚴防嚴打嚴處非法金融活動。

6、財政部發(fā)布《延續(xù)實施境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場企業(yè)所得稅、增值稅政策的公告》。自2026年１月1日起至2027年12月31日止，對境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場取得的債券利息收入暫免征收企業(yè)所得稅和增值稅。同日，財政部、稅務總局發(fā)布關(guān)于延續(xù)實施境外機構(gòu)投資國債和地方政府債券增值稅政策的公告，自2025年8月8日起至2027年12月31日止，對境外機構(gòu)投資我國在境外發(fā)行國債、地方政府債券取得的債券利息收入，免征增值稅。

7、央行數(shù)據(jù)顯示，初步統(tǒng)計，2025年全年社會融資規(guī)模增量累計為35.6萬億元，比上年多3.34萬億元。全年人民幣貸款增加16.27萬億元。12月末，廣義貨幣(M2)余額340.29萬億元，同比增長8.5%。

8、美國白宮新聞秘書萊維特表示，特朗普及其團隊正在密切關(guān)注伊朗局勢，并保留所有選項。特朗普與以色列總理內(nèi)塔尼亞胡進行了通話，但她不會透露談話細節(jié)。同日，特朗普暫緩決定是否對伊朗發(fā)動軍事打擊。

行業(yè)新聞

1、1月15日上午，中國航天科技集團有限公司在京召開2026年度工作會議。會議強調(diào)，全力突破重復使用火箭技術(shù)，加速推動航天強國建設(shè)；大力發(fā)展商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)。

2、昨日ETF成交活躍，全市場共有21只ETF成交額超過百億元。成交額超百億元的股票型基金中，以寬基ETF為主，其中，中證500ETF、滬深300ETF華泰柏瑞兩只寬基ETF成交額超200億元，A500ETF基金、A500ETF華泰柏瑞等中證A500ETF成交額超過150億元。

3、國家電網(wǎng)1月15日宣布，“十五五”期間公司固定資產(chǎn)投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，用于新型電力系統(tǒng)建設(shè)。

4、今年以來，銅價連創(chuàng)歷史新高，1月14日，倫敦金屬交易所期銅一度創(chuàng)出每噸13407美元的歷史新高；國內(nèi)銅期貨也飆升至每噸10萬元以上。

5、近日，市場監(jiān)管總局（國家標準委）批準發(fā)布一批重要國家標準，涉及新興領(lǐng)域、交通運輸和綠色低碳、安全生產(chǎn)、百姓生活等方面，本批標準發(fā)布后將在提升人民群眾生活品質(zhì)、保障生命財產(chǎn)安全等方面發(fā)揮重要作用。

6、有消息稱部分券商兩融額度吃緊。多家大型券商相關(guān)人士均表示，當前兩融資金仍舊充足。北京某中小券商營業(yè)部經(jīng)理表示，目前來看還沒有這種情況，但如果單只股票的兩融被交易所限制，可能個股會受影響。因為額度而融不到錢，暫時還沒有這種情況。

公司新聞

1、志特新材公告，業(yè)務不涉及AI應用等領(lǐng)域，股票今日開市起復牌。

2、利歐股份公告，2025年12月31日至2026年1月15日連續(xù)10個交易日收盤價漲幅偏離值達96.77%，股票今起停牌核查。

3、*ST鋮昌公告，停牌核查工作已完成，股票復牌。

4、昆侖萬維公告，預計2025年凈利潤虧損。

5、天晟新材公告，實控人擬變更為尉立東，股票復牌。

6、天際股份發(fā)布業(yè)績預告，預計2025年凈利潤7000萬元–1.05億元，同比扭虧，同日收到證監(jiān)會行政監(jiān)管措施決定書和深交所監(jiān)管函。

7、上汽集團公告，2025年凈利同比預增438%-558%，全年實現(xiàn)整車批發(fā)銷量450.75萬輛。

8、洛陽鉬業(yè)公告，預計2025年凈利潤為200億元-208億元，同比增加48%-54%。同日公告，使用不超過200億元自有資金進行理財和委托理財。

9、航天發(fā)展公告，第一大股東中國航天系統(tǒng)工程有限公司于公司股票交易異動期間減持1226.09萬股，后續(xù)籌劃擇機減持。

10、翰宇藥業(yè)公告，簽訂1.8億元GLP-1原料藥銷售訂單，訂單金額占2024年經(jīng)審計營業(yè)收入的30.50%。

11、龍蟠科技公告，預計2026年寧德時代將與公司發(fā)生不超過70億元的采購交易。

12、牧原股份發(fā)布業(yè)績預告，預計2025年凈利為147.00億元–157.00億元，同比預降12.20%-17.79%。

環(huán)球市場

美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.60%，標普500指數(shù)漲0.26%，納指漲0.25%。芯片股在臺積電亮眼財報推動下上漲，應用材料、阿斯麥漲超5%，臺積電漲超4%。銀行股走強，貝萊德、摩根士丹利漲超5%。熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.6%。

由于美國對伊朗采取軍事行動的風險減弱，國際原油價格創(chuàng)下去年6月份以來最大跌幅。WTI 2月原油期貨收于每桶59.19美元，跌幅為4.56%；布倫特3月原油期貨收于每桶63.76美元，跌幅為4.15%。

由于投資者在白銀價格飆升后獲利了結(jié)，周四白銀價格一度下跌7.3%，但隨后收復了大部分跌幅。此前四個交易日，銀價累計上漲超過20%，并在周三創(chuàng)下每盎司93.75美元的歷史高點。因投資者擔心價格大漲拖累需求，倫銅下跌0.6%，略微回吐了近期部分漲幅。現(xiàn)貨黃金小幅下跌，報約4615美元/盎司。

歐洲斯托克600指數(shù)收盤上漲0.5%，觸及歷史新高。阿斯麥、ASM國際和BE半導體等半導體相關(guān)股跳漲，阿斯麥市值突破5000億美元。

馬斯克通過社交平臺表示，三年內(nèi)星艦發(fā)射頻率將超每小時一次，明確SpaceX終極目標為每年生產(chǎn)1萬艘星艦。

投資機會參考

1、儲能行業(yè)正開啟增長新周期，AIDC成為該市場的全新增長引擎

近日，南方電網(wǎng)首個境外儲能規(guī)劃取得重要突破。南網(wǎng)50Hz發(fā)文稱，南網(wǎng)國際(香港)公司聯(lián)合南網(wǎng)儲能公司與印尼國家電力公司合作完成印尼電化學儲能規(guī)劃聯(lián)合研究項目。這是南方電網(wǎng)公司首個境外儲能規(guī)劃，也是其首次與印尼國家電力公司開展實質(zhì)性合作。

AI算力即電力，儲能成最強輔助：數(shù)據(jù)中心面臨嚴重的并網(wǎng)瓶頸，“電力接入速度”成為第一優(yōu)先級。儲能從單純“備電”進化為“主動供電”，通過削峰填谷和構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)解決電壓波動，成為AI數(shù)據(jù)中心快速上線的戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施。國金證券指出，全球儲能行業(yè)正開啟增長新周期，預計2026年全球儲能新增裝機將達438GWh，同比增長62%。增長動力由過去的單一新能源消納，轉(zhuǎn)變?yōu)椤癆I算力基建+能源轉(zhuǎn)型剛需+電網(wǎng)阻塞”的三重驅(qū)動。行業(yè)供需關(guān)系顯著改善，由去庫周期轉(zhuǎn)入補庫繁榮期，部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)將迎來量價齊升。

2、AI安全領(lǐng)域重要性凸顯，相關(guān)政策陸續(xù)進入落地階段

媒體報道，人工智能技術(shù)迎來跨越式發(fā)展，大模型訓練成本持續(xù)降低，智能體化應用快速普及。AI技術(shù)的濫用正讓網(wǎng)絡(luò)攻擊呈現(xiàn)自動化、規(guī)模化、隱蔽化特征。

中銀國際研報指出，近期，網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)政策陸續(xù)進入落地階段。2025年11月1日，《國家網(wǎng)絡(luò)安全事件報告管理辦法》正式施行。新修《網(wǎng)絡(luò)安全法》在2026年1月1日執(zhí)行，在AI建設(shè)持續(xù)加速、網(wǎng)絡(luò)攻擊日益復雜的背景下，新修《網(wǎng)絡(luò)安全法》和《管理辦法》形成了“法理支撐與實踐落地”的互補關(guān)系，進一步健全了高效聯(lián)動的國家網(wǎng)絡(luò)安全防御體系。AI安全領(lǐng)域在人工智能時代重要性凸顯。據(jù)媒體報道，在技術(shù)持續(xù)迭代、需求不斷升級的當下，“AI+安全”的未來發(fā)展也成為行業(yè)關(guān)注的焦點問題。對此，中國信通院安全研究所劉越強調(diào)：“展望未來，“AI+安全”將朝著技術(shù)自主化、場景深度化、生態(tài)協(xié)同化三大方向演進�！�