在科技成果轉(zhuǎn)化中，最艱難、風(fēng)險(xiǎn)最高的“最初一公里”，常令科學(xué)家和投資人慎之又慎。不久前，市政府常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)了《廣州市科技成果轉(zhuǎn)化“補(bǔ)改投”試點(diǎn)工作辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《工作辦法》）?！豆ぷ鬓k法》針對(duì)“最初一公里”的薄弱環(huán)節(jié)，通過(guò)優(yōu)化財(cái)政資金投入方式，引導(dǎo)多元社會(huì)資本協(xié)同跟進(jìn)，促進(jìn)更多優(yōu)質(zhì)科技成果在穗轉(zhuǎn)化落地，讓政府從“給補(bǔ)助”轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂匣锶恕?，打造科技成果轉(zhuǎn)化的“廣州模式”。

1月15日，廣州市人民政府新聞辦公室專(zhuān)門(mén)舉辦“廣州市科技成果轉(zhuǎn)化‘補(bǔ)改投’試點(diǎn)工作辦法”新聞發(fā)布會(huì)，邀請(qǐng)多位相關(guān)職能部門(mén)和高校負(fù)責(zé)人解讀這一新政。

兩種全新模式

1.科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目“先投后股”模式

主要針對(duì)由高校、科研機(jī)構(gòu)、概念驗(yàn)證中心、科技服務(wù)機(jī)構(gòu)等孵化、培育或引進(jìn)，且尚未獲得股權(quán)融資的早期科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。

市科技局建立“補(bǔ)改投”項(xiàng)目庫(kù)，通過(guò)成果轉(zhuǎn)化合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化遴選。市科技局先期以科技計(jì)劃項(xiàng)目形式統(tǒng)一立項(xiàng)，雙方按照1:1出資，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到獲得社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資等市場(chǎng)化轉(zhuǎn)股條件時(shí)，雙方前期投入資金按約定轉(zhuǎn)化為企業(yè)股權(quán)。

在具體落地時(shí)，可分為項(xiàng)目遴選與立項(xiàng)、資金投入與過(guò)程管理、轉(zhuǎn)股條件與驗(yàn)收、股權(quán)處置與退出循環(huán)四個(gè)階段。

2.創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎(jiǎng)項(xiàng)目“補(bǔ)改投”模式

2025年廣州科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽通過(guò)“補(bǔ)改投”改革，市科技局將原大賽獲獎(jiǎng)補(bǔ)貼中的1億元轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資，對(duì)于有融資需求且符合條件的獲獎(jiǎng)企業(yè)，開(kāi)展盡職調(diào)查后，進(jìn)行200萬(wàn)元的股權(quán)投資，帶動(dòng)初創(chuàng)企業(yè)跨越首次融資瓶頸。

什么是“補(bǔ)改投”

本《工作辦法》所稱(chēng)“補(bǔ)改投”是指為支持科技成果轉(zhuǎn)化，推動(dòng)財(cái)政科技資金由“無(wú)償資助”向“股權(quán)投資”轉(zhuǎn)型，通過(guò)科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目“先投后股”、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎(jiǎng)項(xiàng)目“補(bǔ)改投”等模式，對(duì)具備成果轉(zhuǎn)化前景的科技項(xiàng)目或企業(yè)提供財(cái)政資金支持。

創(chuàng)新模式：

撬動(dòng)社會(huì)資本 多方協(xié)同 合作共贏

廣州市科技局黨組成員、市委科技辦專(zhuān)職副主任孫翔介紹，《工作辦法》建立了兩種新模式。

第一種是科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目“先投后股”模式，主要針對(duì)由高校、科研機(jī)構(gòu)、概念驗(yàn)證中心、科技服務(wù)機(jī)構(gòu)等孵化、培育或引進(jìn)，且尚未獲得股權(quán)融資的早期科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。市科技局建立“補(bǔ)改投”項(xiàng)目庫(kù)，通過(guò)成果轉(zhuǎn)化合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化遴選。市科技局先期以科技計(jì)劃項(xiàng)目形式統(tǒng)一立項(xiàng)，雙方按照1:1出資，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到獲得社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資等市場(chǎng)化轉(zhuǎn)股條件時(shí)，雙方前期投入資金按約定轉(zhuǎn)化為企業(yè)股權(quán)。這樣，政府就從“給補(bǔ)助”轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂匣锶恕保c成果轉(zhuǎn)化合作機(jī)構(gòu)共同對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行賦能，陪伴創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成長(zhǎng)。

孫翔解釋?zhuān)跋韧逗蠊伞痹诰唧w落地時(shí)，可分為項(xiàng)目遴選與立項(xiàng)、資金投入與過(guò)程管理、轉(zhuǎn)股條件與驗(yàn)收、股權(quán)處置與退出循環(huán)四個(gè)階段，退出后，市財(cái)政回收的“補(bǔ)改投”資金繼續(xù)用于循環(huán)投資。

第二種是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎(jiǎng)項(xiàng)目“補(bǔ)改投”模式。2025年廣州科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽通過(guò)“補(bǔ)改投”改革，市科技局將原大賽獲獎(jiǎng)補(bǔ)貼中的1億元轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資，對(duì)于有融資需求且符合條件的獲獎(jiǎng)企業(yè)，開(kāi)展盡職調(diào)查后，進(jìn)行200萬(wàn)元的股權(quán)投資，帶動(dòng)初創(chuàng)企業(yè)跨越首次融資瓶頸。

圍繞這兩種模式，《工作辦法》建立了從項(xiàng)目遴選、立項(xiàng)、出資、轉(zhuǎn)股到投后管理、股權(quán)退出的全鏈條管理流程，還配套建立“免責(zé)與容虧?rùn)C(jī)制”，確保財(cái)政資金安全使用，實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金投入可積累、能循環(huán)。

孫翔介紹，《工作辦法》有三大亮點(diǎn)。一是機(jī)制創(chuàng)新，《工作辦法》創(chuàng)新設(shè)計(jì)了“市場(chǎng)化遴選+政府投資”的科技金融政策工具，探索科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目首輪投資的新機(jī)制，結(jié)合政府投資，引導(dǎo)社會(huì)資本更多關(guān)注初創(chuàng)企業(yè)。二是生態(tài)協(xié)同，構(gòu)建“跟投+首投”的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)共同體，通過(guò)財(cái)政資金的“跟投”和“首投”，著力撬動(dòng)社會(huì)資本成為“真天使”，形成多方協(xié)同、合作共贏的共同體。三是理念提升，確立“激勵(lì)+容虧”的長(zhǎng)效治理體系，在項(xiàng)目“轉(zhuǎn)股”和“退出”階段，通過(guò)設(shè)計(jì)“讓利激勵(lì)”機(jī)制，財(cái)政資金將部分股權(quán)和收益，讓渡給承擔(dān)了早期風(fēng)險(xiǎn)和賦能職責(zé)的合作機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，激勵(lì)更多社會(huì)資本“投早、投小、投硬科技”。

孫翔介紹：“未來(lái)3年政策實(shí)施期，市科技局將每年在市科技創(chuàng)新發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金中，安排不低于15%的資金開(kāi)展‘補(bǔ)改投’相關(guān)工作。我們期待通過(guò)這項(xiàng)試點(diǎn)，能夠激發(fā)各類(lèi)創(chuàng)新主體的活力，吸引更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資源和資本匯聚廣州?！?/p>

試點(diǎn)高校：

共有106個(gè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目入庫(kù)

作為全國(guó)首批在高校層面系統(tǒng)化試點(diǎn)“先投后股”模式的高校，香港科技大學(xué)（廣州）協(xié)理副校長(zhǎng)（知識(shí)轉(zhuǎn)移）熊輝介紹，學(xué)校第一時(shí)間啟動(dòng)了校內(nèi)動(dòng)員、項(xiàng)目征集入庫(kù)工作，“截至目前，我們已經(jīng)完成了首輪師生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的入庫(kù)申報(bào)與審核，共有106個(gè)優(yōu)質(zhì)師生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目成功入庫(kù)。這些項(xiàng)目覆蓋了學(xué)校的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，包括人工智能、智能制造、新材料、生物醫(yī)藥等?！?/p>

熊輝介紹，去年，學(xué)校修訂發(fā)布了《校園創(chuàng)業(yè)管理暫行辦法》，做了幾項(xiàng)關(guān)鍵突破：一是明確教師可以持股創(chuàng)業(yè)、擔(dān)任董事，通過(guò)協(xié)議約定避免與教學(xué)科研本職沖突，這解決了“身份之憂(yōu)”；二是學(xué)校原則上不在初創(chuàng)企業(yè)中占股，而是通過(guò)后續(xù)的橫向科研合作反哺學(xué)校，這厘清了“校企邊界”；三是設(shè)計(jì)了清晰的資源使用付費(fèi)機(jī)制，使合作可持續(xù)，給了師生一張“清晰明白的創(chuàng)業(yè)路線(xiàn)圖”。

熊輝表示，“先投后股”政策給校內(nèi)創(chuàng)業(yè)氛圍帶來(lái)了前所未有的積極變化，“這種‘政府引導(dǎo)+市場(chǎng)主導(dǎo)’的創(chuàng)新模式，催化港科大（廣州）的創(chuàng)業(yè)生態(tài)走向‘整體繁榮’，形成了‘人人想創(chuàng)業(yè)、事事為創(chuàng)業(yè)、時(shí)時(shí)能創(chuàng)業(yè)’的濃厚氛圍。學(xué)校與廣州產(chǎn)投集團(tuán)攜手宣布設(shè)立10億元環(huán)港科大（廣州）科技成果轉(zhuǎn)化母基金，也與廣州天使母基金、南沙科金控股集團(tuán)簽署了成果轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略合作協(xié)議，還與聯(lián)想創(chuàng)投、哇牛投資、琢石投資等基金管理機(jī)構(gòu)深度合作并簽約。這些共同構(gòu)成了一個(gè)讓創(chuàng)意萌發(fā)、項(xiàng)目長(zhǎng)大、企業(yè)走出去的完整生態(tài)?！?/p>

市財(cái)政局：

財(cái)政資金從“輸血”向支持企業(yè)“自我造血”轉(zhuǎn)變

廣州市財(cái)政局黨組成員、副局長(zhǎng)閆秀娟介紹，廣州選取了科技、工信、文化領(lǐng)域作為“補(bǔ)改投”試點(diǎn)，率先印發(fā)科技成果轉(zhuǎn)化“補(bǔ)改投”試點(diǎn)工作辦法，標(biāo)志著廣州在落實(shí)落細(xì)“補(bǔ)改投”改革上邁出了關(guān)鍵一步。廣州“補(bǔ)改投”改革充分考慮行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)發(fā)展階段和資金需求差異，分類(lèi)采取財(cái)政資金直投、政府投資基金、“先投后股”等方式投入到具體項(xiàng)目，其中“補(bǔ)改投”資金占股比例一般不超過(guò)30%，且不為控股股東，從而實(shí)現(xiàn)三倍以上的放大倍數(shù)。

財(cái)政資金“補(bǔ)改投”是新形勢(shì)下財(cái)政落實(shí)零基預(yù)算、加力支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要抓手。在支持科技創(chuàng)新方面，廣州“補(bǔ)改投”堅(jiān)持“投早、投小、投硬科技”，培育壯大長(zhǎng)期資本、耐心資本，助力科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。在支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，廣州“補(bǔ)改投”圍繞現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，積極撬動(dòng)社會(huì)資本投向人工智能、生物醫(yī)藥、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，推動(dòng)財(cái)政資金從“輸血”向支持企業(yè)“自我造血”轉(zhuǎn)變。

接下來(lái)，廣州將建立健全“補(bǔ)改投”長(zhǎng)效機(jī)制，持續(xù)優(yōu)化財(cái)政資源分配，推動(dòng)試點(diǎn)領(lǐng)域和項(xiàng)目“擴(kuò)點(diǎn)帶面”；將加強(qiáng)財(cái)政、金融、國(guó)資政策協(xié)同，進(jìn)一步完善政府投資基金科學(xué)管理體系；將逐步加大“補(bǔ)改投”資金投入，引導(dǎo)撬動(dòng)更多社會(huì)資本投資廣州、投資未來(lái)。

參考來(lái)源

廣州市人民政府《廣州開(kāi)展“補(bǔ)改投”試點(diǎn) 走好科技成果轉(zhuǎn)化“最初一公里”》

https://www.gz.gov.cn/xw/xwfbh/content/post_10648588.html

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