為打造深度高效的智庫(kù)思想交流陣地，雨前顧問(wèn)日前舉辦了“2025 第二屆雨前論壇暨產(chǎn)業(yè)研究專(zhuān)業(yè)能力競(jìng)賽”。聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、電子信息、醫(yī)藥能源、裝備制造四大核心領(lǐng)域，設(shè)置人形機(jī)器人、氫燃料電池、低空經(jīng)濟(jì)等 17 項(xiàng)前沿議題，緊密結(jié)合成都產(chǎn)業(yè)基因與資源優(yōu)勢(shì)提出兼具前瞻性與操作性的建議。現(xiàn)將競(jìng)賽PPT開(kāi)放共享，為產(chǎn)業(yè)決策者提供參考。

作者：雨前顧問(wèn)電子信息研究部產(chǎn)業(yè)分析師

王珺琦

CPO技術(shù)正迎來(lái)爆發(fā)，驅(qū)動(dòng)光模塊出現(xiàn)“史詩(shī)級(jí)”行情。其核心驅(qū)動(dòng)力在于：AI算力需求爆炸式增長(zhǎng)，英偉達(dá)下一代平臺(tái)已明確采用CPO架構(gòu)；2.5D/3D封裝技術(shù)成熟拐點(diǎn)到來(lái)；政策與資本雙輪驅(qū)動(dòng)。據(jù)預(yù)測(cè)，2026年800G/1.6T光模塊將快速放量，CPO市場(chǎng)規(guī)模在2024-2030年間年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)高達(dá)137%。

在此浪潮下，中美兩國(guó)存在多維差距：一是資本投入差距：2025年美國(guó)四大云廠AI資本支出預(yù)計(jì)超3000億美元，遠(yuǎn)高于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的約400億元人民幣。二是集群規(guī)模差距：美國(guó)超大規(guī)模AI數(shù)據(jù)中心在機(jī)房數(shù)量與單機(jī)房功耗上顯著領(lǐng)先。三是速率代際差距：美國(guó)已進(jìn)入1.6T硅光時(shí)代，配合英偉達(dá)新一代平臺(tái)；中國(guó)仍處于800G時(shí)代，在滲透率和成熟度上落后。四是技術(shù)和供應(yīng)鏈差距：美國(guó)擁有成熟的硅光技術(shù)與完整的高端供應(yīng)鏈；中國(guó)企業(yè)雖在追趕，但在硅光制程和高端產(chǎn)能上仍有差距。

綜上，2026年被全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)公認(rèn)為CPO商轉(zhuǎn)元年，大規(guī)模部署預(yù)計(jì)將于2027年開(kāi)始，其發(fā)展深刻映射出全球AI算力基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)賽的格局。

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琴養(yǎng)氣，劍藏鋒。養(yǎng)氣斂鋒，鋒化氣。

竹無(wú)心，茶有道。無(wú)心問(wèn)道，道隨心。

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