財聯(lián)社1月26日訊，上周五指數(shù)尾盤震蕩拉升，深成指探底回升，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均漲超0.5%，北證50指數(shù)大漲超3%。滬深兩市成交額3.09萬億，較上一個交易日放量3935億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超3900只個股上漲，其中121只個股漲停。從板塊來看，光伏概念爆發(fā)，隆基綠能、鈞達股份、協(xié)鑫集成、明陽智能、拓日新能等30余股漲停。商業(yè)航天概念反復活躍，十余只成分股漲停，金風科技、潤貝航科、西部材料漲停。AI應用概念走高，浙文互聯(lián)4天2板。貴金屬概念延續(xù)強勢，白銀有色4連板，中國黃金、豫光金鉛漲停。醫(yī)藥商業(yè)概念表現(xiàn)活躍，益豐藥房漲停。下跌方面，保險、銀行板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.33%，深成指漲0.79%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.63%。

在今日券商晨會上，中信建投認為，景氣為綱，堅守“科技+資源品”雙主線；東方財富認為，產(chǎn)業(yè)主題與漲價鏈共舞下的春季行情；華泰證券認為，金價破五千、銀價破一百的啟示。

中信建投：景氣為綱，堅守“科技+資源品”雙主線

近兩周市場資金面有所分化，寬基ETF資金流出超過5700億元，而行業(yè)主題型ETF仍有1100億元左右的資金流入�？傮w來說，近期主動降溫調控節(jié)奏，整體大基調仍然積極，建議以景氣為綱，繼續(xù)堅守“科技+資源品”雙主線�？萍挤矫�，AI半導體/新能源仍是當前的景氣核心，同時AI應用/太空光伏/創(chuàng)新藥等熱點景氣催化不斷。資源品方面，有色行業(yè)業(yè)績預告情況較好，關注后續(xù)景氣行情向能化和機械板塊的傳導擴散。行業(yè)重點關注：半導體、AI、新能源、有色、化工、傳媒、計算機、機械、醫(yī)藥等。

東方財富：產(chǎn)業(yè)主題與漲價鏈共舞下的春季行情

春季行情短期如果交易過熱或有反復，但中期看仍在進展中，而核心線索一條是商業(yè)航天與AI應用等想象空間較大的產(chǎn)業(yè)方向，另一條線索則是盈利彈性預期較大的漲價鏈。除了商業(yè)航天與AI應用等產(chǎn)業(yè)方向之外，漲價鏈也是春季行情中景氣投資的重要抓手。本輪漲價行情中供需錯配是核心原因，建議跟團住以下幾個線索：1）從過去的GPU向其他環(huán)節(jié)擴散的AI硬件鏈：存儲方面的DRAM / NAND、電子布、以及近期初步啟動的CPU漲價鏈；2）產(chǎn)能周期相對滯后、受益于供給缺口的上游原材料鏈，如碳酸鋰、PTA等；3）全球寬松周期疊加新質生產(chǎn)力驅動的工業(yè)金屬與小金屬鏈（銅、鋁、小金屬等）。

華泰證券：金價破五千、銀價破一百的啟示

全球變局下黃金、白銀的走勢提醒我們，貨幣“含金量”下降、“估值錨”快速向上漂移，我們對供給稀缺實物資產(chǎn)和核心股權資產(chǎn)的定價體系或許需要有所調整；全球大宗商品、包括AI和國防軍工航天等領域稀缺關鍵商品的供需平衡變化可能持續(xù)推動更廣義的商品、資源品價格重估，