人民網(wǎng)北京1月31日電 (記者杜燕飛)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告(2025年)》顯示，截至2025年末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模首次突破33萬億元。這一突破，是我國資產(chǎn)管理行業(yè)系統(tǒng)化發(fā)展的縮影。2025年公募基金、信托、私募基金等主要資管子領(lǐng)域規(guī)模也創(chuàng)新高。

2026年，資管機(jī)構(gòu)如何實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模導(dǎo)向”到“價(jià)值創(chuàng)造”的盈利模式轉(zhuǎn)型？怎樣精準(zhǔn)匹配客戶需求，構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢？

“2025年三季度末，我國資管行業(yè)規(guī)模接近180萬億元，全年有可能接近200萬億元?！痹谌涨芭e辦的第十六屆中國金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇上，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)原執(zhí)行副會(huì)長曹德云表示，當(dāng)前資管行業(yè)覆蓋了銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管、公募基金、信托、券商資管等子領(lǐng)域，在規(guī)模、速度、結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出多元化、專業(yè)化發(fā)展的特征。

參會(huì)嘉賓表示，資管行業(yè)正呈現(xiàn)出三方面發(fā)展趨勢，首先是格局之變，從規(guī)模擴(kuò)張到結(jié)構(gòu)優(yōu)化，由同質(zhì)競爭轉(zhuǎn)向基于專業(yè)分工的差異協(xié)同；其次是競合之道，從單打獨(dú)斗到協(xié)同共建，提升資源配置效率和服務(wù)能力；三是科技賦能，人工智能(AI)在投研、風(fēng)控、運(yùn)營等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域成為標(biāo)配。發(fā)展的同時(shí)也要看到，市場面臨利差收窄、合規(guī)成本上升、風(fēng)控難度加大、長期資金入市深度廣度增強(qiáng)等挑戰(zhàn)。

面對機(jī)遇與挑戰(zhàn)，中國人壽資產(chǎn)陳垚認(rèn)為，資管行業(yè)要提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的能力，創(chuàng)新應(yīng)用科創(chuàng)債、股權(quán)投資、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品等工具，探索投早投小投硬科技的有效路徑；提升應(yīng)對人口老齡化的財(cái)富管理能力；加快推進(jìn)投研能力數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型，通過科技賦能推動(dòng)投資決策；強(qiáng)化全面主動(dòng)的合規(guī)風(fēng)控能力建設(shè)。

“目前，市場呈現(xiàn)出銀行主導(dǎo)，保險(xiǎn)業(yè)追趕的態(tài)勢?！闭劶皹?gòu)建競爭與合作的“大資管”新生態(tài)，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)原專職副會(huì)長楊再平表示，在渠道網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品體系、場景化服務(wù)等方面，銀行和保險(xiǎn)各自的優(yōu)勢決定了雙方要加強(qiáng)協(xié)同。但也存在銀行側(cè)重中間業(yè)務(wù)收入、保險(xiǎn)追求長期保費(fèi)增長等碰撞，需要進(jìn)一步磨合促進(jìn)不同業(yè)態(tài)間的合作，將利益和理念協(xié)調(diào)好。建議金融機(jī)構(gòu)成立合作委員會(huì)統(tǒng)籌利用好資源，通過對客戶進(jìn)行分層提升產(chǎn)品和服務(wù)的適配性。

世界金融論壇高級(jí)研究員宗良建議，資管行業(yè)要加快國際化布局，隨著人民幣國際化進(jìn)程加快、數(shù)字人民幣升級(jí)、跨境資產(chǎn)監(jiān)管深化，資管機(jī)構(gòu)將在跨境資金、全球資產(chǎn)配置等方面迎來更多機(jī)遇，逐步提升在全球資管市場的話語權(quán)和影響力，以助力金融強(qiáng)國建設(shè)。