剛剛過(guò)去的 1 月，是新能源車(chē)購(gòu)置稅由 “ 免征 ” 轉(zhuǎn)為 “ 減半征收 ” 后的首個(gè)自然月。

在過(guò)去的十余年間，中國(guó)始終堅(jiān)持著新能源車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅，每輛乘用車(chē)免稅額度有過(guò)一次退坡，從全免變?yōu)椴怀^(guò) 3 萬(wàn)。隨著新能源汽車(chē)進(jìn)一步發(fā)展，新能源車(chē)購(gòu)置稅補(bǔ)貼也面臨再次退坡：上個(gè)月開(kāi)始，每輛乘用車(chē)將由免征變?yōu)闇p半征收購(gòu)置稅，且減稅額不超過(guò) 1.5 萬(wàn)元。

隨著 “ 政策補(bǔ)貼 ” 的逐漸退場(chǎng)，車(chē)企們也迎來(lái)了真正的 “ 市場(chǎng) ” 大考。

據(jù)乘聯(lián)分會(huì)預(yù)計(jì)，2026 年 1 月中國(guó)狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量達(dá) 180 萬(wàn)左右，環(huán)比下降 20.4%，同比微增 0.3% 。其中，新能源零售銷(xiāo)量預(yù)計(jì)為 80 萬(wàn)輛左右，滲透率約 44.4% 。按照此前乘聯(lián)分會(huì)公布的數(shù)據(jù)可以算出，今年 1 月的新能源車(chē)零售銷(xiāo)量環(huán)比下降 40.2%，同比上升 7.5% 。

一方面，1 月的乘用車(chē)市和過(guò)去一樣，保持著 “ 環(huán)比下降 ” 的大致規(guī)律。這是由于每年 12 月是車(chē)企年終沖量季節(jié)，購(gòu)車(chē)福利政策自然頻頻發(fā)布。加上中國(guó)人 “ 辛苦忙碌一年，買(mǎi)車(chē)回家過(guò)年 ” 的消費(fèi)傳統(tǒng)，都喜歡集中在一年年底購(gòu)車(chē)。所以，1 月銷(xiāo)量自然比去年 12 月有所回落。

另一方面，雖然今年 1 月的預(yù)測(cè)銷(xiāo)量比去年同期有著略微增長(zhǎng)，但這主要得益于今年春節(jié)落在 2 月中旬帶來(lái)的時(shí)間優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，雖說(shuō)同比增長(zhǎng)是 “ 微增 ”，但其較于 2024 年 1 月 203.4 萬(wàn)輛銷(xiāo)量相比，有著明顯下滑差距。而這背后，和購(gòu)置稅補(bǔ)貼退坡、消費(fèi)者觀望情緒較濃有著很大的關(guān)系。

此外，今年 1 月新能源汽車(chē) 44.4% 的滲透率與上個(gè)月近 60% 滲透率相比，有著明顯的下滑。可以看出，在新能源車(chē) “ 政策補(bǔ)貼 ” 減弱的情況下，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)的熱情有所減少。

從具體車(chē)企來(lái)看，有幾組數(shù)據(jù)也值得關(guān)注。從下圖可以看出，有幾家車(chē)企同比降幅很大，甚至是可以說(shuō) “ 有點(diǎn)崩了 ”。

它們的特點(diǎn)是旗下基本上以新能源產(chǎn)品為主，并且主銷(xiāo)車(chē)型的價(jià)格都不算高。

具體來(lái)看，吉利汽車(chē)集團(tuán) 1 月乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá) 27 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 1%，環(huán)比增長(zhǎng) 14%，成為中國(guó)自主品牌銷(xiāo)量第一，也是唯一一個(gè)同環(huán)比雙增長(zhǎng)的車(chē)企。其中，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá) 12.4 萬(wàn)輛，滲透率 46%，其余銷(xiāo)量則由燃油車(chē)支撐。

吉利在新的一年迎來(lái)的開(kāi)門(mén)紅，在一定程度上也體現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性，其在過(guò)去一年的戰(zhàn)略整合似乎開(kāi)始發(fā)揮作用，各品牌間各司其職。既有燃油車(chē)產(chǎn)品穩(wěn)固江山，又有新能源車(chē)型開(kāi)疆?dāng)U土。其中銀河、領(lǐng)克、極氪分別在不同價(jià)格段，互為補(bǔ)充。

雖然吉利銀河和領(lǐng)克上個(gè)月銷(xiāo)量同比皆有滑落，但承擔(dān)了品牌向上重任、主攻豪華市場(chǎng)的極氪品牌，則是取得了同比增長(zhǎng) 100% 的好成績(jī)。這也在一定程度上說(shuō)明了，補(bǔ)貼政策的退坡對(duì)跑量的大眾車(chē)型影響較大。而對(duì)于中高端市場(chǎng)而言，價(jià)格或許不是其考慮的主要因素。所以即使是在賣(mài)車(chē)淡季的 1 月，定位中高端車(chē)型的極氪品牌表現(xiàn)依然堅(jiān)挺。

這個(gè)道理對(duì)于同環(huán)比雙雙大幅下滑，下滑幅度遠(yuǎn)超行業(yè)總趨勢(shì)的比亞迪而言，或許有著同樣的感受。

比亞迪王朝｜海洋上個(gè)月總銷(xiāo)量達(dá) 17.7 萬(wàn)輛，雖然依舊挑起集團(tuán)走量的大梁，但是同比下降 36%，環(huán)比下降 48.5% 。政策補(bǔ)貼的退坡與不確定，對(duì)于這些品牌車(chē)型而言，帶來(lái)的是銷(xiāo)量的驟跌。而方程豹和仰望這類(lèi)價(jià)格較高、品類(lèi)獨(dú)特的品牌，雖然在環(huán)比上也幾近腰斬，但是同比分別上漲 247% 和 44.4%。這一數(shù)據(jù)，也側(cè)面印證了前面提到的政策退坡對(duì)于大眾平價(jià)車(chē)型有著更大的影響。

左圖為2026年1月銷(xiāo)量，右圖為2025年1月銷(xiāo)量

但需要指出的，比亞迪上個(gè)月出口超 10 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 51.5%，出口占比幾乎是全月銷(xiāo)量的一半。此消彼長(zhǎng)，可以簡(jiǎn)單算出今年 1 月比亞迪國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量同比下降了52% 。而出口量的上漲對(duì)于比亞迪來(lái)說(shuō)也是好事，在國(guó)內(nèi)購(gòu)車(chē)需求有限情況下，確實(shí)要盡快將海外市場(chǎng)升級(jí)為 “ 第二戰(zhàn)場(chǎng) ”。

而將出海做得更加出彩的則是奇瑞集團(tuán)，在其 20 萬(wàn)的月銷(xiāo)數(shù)據(jù)中，有 60% 的車(chē)型是銷(xiāo)往海外市場(chǎng)，是目前自主品牌出口銷(xiāo)量第一名。雖然 “ 出口 ” 確實(shí)是幫助奇瑞集團(tuán)銷(xiāo)量大漲的絕對(duì)利器，但是，正如和高資本創(chuàng)始合伙人何宇華所說(shuō)：“ 奇瑞出口國(guó)主要為伊朗、俄羅斯以及新興國(guó)家，歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家還待進(jìn)一步攻克。以及，海外競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)也進(jìn)一步加劇。”

除此之外，奇瑞所面臨的困境和前面所提到的還不太一樣，目前奇瑞的新能源滲透率僅為 20% 出頭，遠(yuǎn)不及行業(yè)整體滲透率。奇瑞傾注資源打造的新能源品牌，如星途、iCAR、智界銷(xiāo)量都并不樂(lè)觀，后兩者在今年 1 月銷(xiāo)量連同期一半都不如。

雖然在短時(shí)間內(nèi)，奇瑞還可以依靠出海和燃油車(chē)撐起半邊天，但新能源汽車(chē)畢竟是大勢(shì)所趨，奇瑞還是需要盡快實(shí)現(xiàn)新能源轉(zhuǎn)型。

老大哥長(zhǎng)城月銷(xiāo)量雖然只有 9 萬(wàn)輛，但是與去年同期相比有了 11.6% 的上漲。旗下五大品牌，除了歐拉，都有著不同比例的增長(zhǎng)。而歐拉恰好是其中平均單價(jià)較低，受到政策補(bǔ)貼退坡影響的那類(lèi)車(chē)型。長(zhǎng)城遇到的發(fā)展卡點(diǎn)其實(shí)和奇瑞也很類(lèi)似，前者在 1 月新能源滲透率也僅為 20% 。

聊了些老大哥們，再來(lái)看看后起之秀。

鴻蒙智行憑借 5.8 萬(wàn)輛月銷(xiāo)問(wèn)鼎造車(chē)新勢(shì)力榜首。其中，有 4 萬(wàn)是問(wèn)界貢獻(xiàn)的，后者 1 月同比增長(zhǎng) 83%。鴻蒙智行和奇瑞共同打造的智界則沒(méi)有這個(gè)好數(shù)據(jù)，其銷(xiāo)量?jī)H 4506 臺(tái)，同比大跌 65.3%，其他幾界也不容樂(lè)觀。和此前知危編輯部文章《 車(chē)企接連向華為交出靈魂后，鴻蒙智行的喜與憂(yōu) 》提到的一樣，問(wèn)界發(fā)展顯著優(yōu)于其他四界，其背后涉及資源分配、產(chǎn)品定義等等原因。據(jù)鴻蒙智行官方消息，其計(jì)劃今年推出十余款新車(chē)，將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品矩陣，拉動(dòng)非問(wèn)界品牌銷(xiāo)量增長(zhǎng)。

小米汽車(chē)在 1 月交付量達(dá) 3.9 萬(wàn)輛，雖然環(huán)比下滑，但同比近翻倍增長(zhǎng)。值得一提的是，取得這個(gè)成績(jī)的背后是：小米汽車(chē)處于 SU7 改款期間，主要靠 YU7 扛起大梁，以及在 1 月，小米汽車(chē)依舊被起火事故、與 “ 黑粉 ” 合作等負(fù)面輿情包圍著。在一定程度上，這也能印證小米汽車(chē)發(fā)展的韌性。

零跑汽車(chē)在去年一年始終保持著強(qiáng)勁增長(zhǎng)，且已實(shí)現(xiàn)連續(xù)季度盈利。在這個(gè)背景下，其 1 月交付量達(dá) 3.2 萬(wàn)輛，進(jìn)入造車(chē)新勢(shì)力前三。雖然環(huán)比下降 46.9%，但考慮到其去年年末沖高銷(xiāo)量、受政策補(bǔ)貼等原因，其發(fā)展仍算強(qiáng)勁。

而常常被外界視為造車(chē)新勢(shì)力代表的 “ 蔚小理 ”，三者沒(méi)有一家車(chē)企擠進(jìn)新勢(shì)力銷(xiāo)量前三。在 2023、2024 年實(shí)現(xiàn)盈利轉(zhuǎn)正，名聲鵲起的理想汽車(chē)，在去年慘遭滑鐵盧，在純電車(chē)型上屢屢栽跟頭。好不容易發(fā)布了理想 i6，為自己扳回一局，又在近期被爆陷入交付危機(jī)，產(chǎn)能不及預(yù)期。

理想汽車(chē)在 1 月的銷(xiāo)量雖然只比零跑少了幾千臺(tái)，但是背后是同比環(huán)比的雙雙下滑。對(duì)于目前階段的理想汽車(chē)來(lái)說(shuō)，造機(jī)器人的事或許可以先放放，如何提高產(chǎn)能和加快產(chǎn)品迭代轉(zhuǎn)型才是當(dāng)務(wù)之急。

和理想汽車(chē)一樣的是小鵬汽車(chē)，同環(huán)比雙雙下降。

再看蔚來(lái)，1 月交付新車(chē) 2.7 萬(wàn)輛，同比激增 96.1% 。但是這個(gè)數(shù)據(jù)并不太能說(shuō)明蔚來(lái) 1 月賣(mài)得有多好，只是因?yàn)槿ツ晖趯?shí)在是表現(xiàn)太 “ 拉 ” 了。

總體來(lái)說(shuō)，在中國(guó)新能源車(chē)最新購(gòu)置稅實(shí)行的第一個(gè)月，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)隱約體現(xiàn)出政策退坡對(duì)新能源車(chē)，尤其是大眾平價(jià)車(chē)型的影響。隨著政策持續(xù)推進(jìn)，有可能推動(dòng)中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)由 “ 價(jià) ” 到 “ 質(zhì) ” 的轉(zhuǎn)變。

不過(guò)，這里還是要強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的波動(dòng)是正常的，1 月的銷(xiāo)量也只是暫時(shí)的格局。在補(bǔ)貼退坡板上釘釘?shù)谋尘跋?，?chē)企們應(yīng)該會(huì)很快找到自己價(jià)格以外的優(yōu)勢(shì)，跟同行們繼續(xù)再戰(zhàn) 300 回合。