編者按· 2026.02.09

在全球能源轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，儲能市場在美國等核心區(qū)域迎來爆發(fā)式增長。伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）發(fā)布的《2025年第四季度美國儲能市場監(jiān)測報告》，宣告了美國儲能裝機量的拐點——美國在2025年前三季度的裝機量已超越2024年全年總和，這標(biāo)志著儲能正從能源轉(zhuǎn)型的“配角”走向“核心支撐”。

本文深入剖析報告背后的底層邏輯，揭示了驅(qū)動儲能價值躍遷的雙重動力：“天然悖論”的倒逼與“AI算力”的牽引。新能源的波動性、電網(wǎng)的局限性、極端天氣與地緣沖突的不可預(yù)見性，使儲能成為安全剛需。英偉達等科技巨頭的入局，讓“AI+儲能”成為新一輪技術(shù)博弈的高地——AI不僅產(chǎn)生巨大的電力缺口，更能通過算法優(yōu)化在運營效率上反哺儲能。世界儲能版圖正呈現(xiàn)出鮮明的差異化格局：美國依托聯(lián)邦與市場驅(qū)動，歐洲聚焦政策與安全，而中國則牢牢占據(jù)全球產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)先地位。

在新的地緣與貿(mào)易壁壘下，中國儲能如何應(yīng)對？除了主流項目，東南亞和非洲等地的新興市場，發(fā)達地區(qū)和國家的細分小眾市場是否會是下一個機遇？本篇報告將結(jié)合最新趨勢，解讀儲能躍升背后的深層邏輯與中國機遇。

引言

伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）電力與可再生能源事業(yè)部聯(lián)合美國清潔能源協(xié)會（ACP）發(fā)布的《2025年第四季度美國儲能市場監(jiān)測報告》（US Energy Storage Monitor: Q4 2025 Report）指出，2025年美國儲能裝機量已超過2024年全年規(guī)模。

這份最新季度報告顯示，2025年第三季度美國儲能裝機量為5.3吉瓦/14.5吉瓦時，助力2025年年初至年末的累計裝機量超越2024年全年水平。2024年美國儲能市場迎來里程碑時刻，公用事業(yè)級、戶用、工商業(yè)及社區(qū)儲能（CCI）等各細分市場合計裝機量首次突破兩位數(shù)吉瓦大關(guān)，達到12吉瓦。結(jié)合伍德麥肯茲本年度此前發(fā)布的報告核心數(shù)據(jù)與最新季度統(tǒng)計結(jié)果，2025年前三季度美國儲能總裝機量已達12.6吉瓦。

2025年第三季度儲能裝機量對比2024年同期

（圖源：Wood Mackenzie）

值得關(guān)注的是，威斯康星州在2025年第二、三季度合計新增儲能裝機210兆瓦。同年10月，該州公用事業(yè)公司聯(lián)合能源公司（Alliant Energy）在格蘭特縣的一個200兆瓦光伏項目旁，成功投運其首個100兆瓦/400兆瓦時電池儲能系統(tǒng)（BESS）。2025年7月，威斯康星州監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)了能源穹頂公司（Energy Dome）與聯(lián)合能源公司合作開發(fā)的一個20兆瓦/200兆瓦時的長時儲能（LDES）項目。

2025年第三季度，美國社區(qū)級及工商業(yè)儲能（CCI）市場呈現(xiàn)區(qū)域集中特征，加利福尼亞州以54%的裝機占比位居首位，伊利諾伊州也躋身重要市場行列，貢獻了4%的裝機量。戶用儲能裝機量環(huán)比增長8%，加利福尼亞州、亞利桑那州與伊利諾伊州為主要增長引擎。這一增長得益于戶用儲能與光伏的配套安裝率創(chuàng)下新高，且大容量儲能系統(tǒng)的市場份額持續(xù)提升。波多黎各地區(qū)的儲能裝機量環(huán)比增幅領(lǐng)跑全美，高居民用電價格與市場對能源韌性的持續(xù)需求是主要驅(qū)動因素。與此同時，受“電力配對計劃”（PowerPair Programme）推動，北卡羅來納州儲能裝機量創(chuàng)下季度新高；亞利桑那州則受光伏上網(wǎng)電價下調(diào)影響，實現(xiàn)儲能裝機量的季度突破。

未來裝機量預(yù)測

在項目經(jīng)濟效益與政策激勵的雙重驅(qū)動下，美國清潔能源協(xié)會與伍德麥肯茲預(yù)測，未來五年美國儲能市場累計裝機量將達92.9吉瓦/317.9吉瓦時。

《大而美法案》（OBBBA）的正式通過，推動公用事業(yè)級儲能五年裝機量預(yù)測值上調(diào)15%。此前在該法案漫長的磋商階段，伍德麥肯茲曾一度下調(diào)市場預(yù)期。在該法案提交參議院最終表決的前幾日，伍德麥肯茲發(fā)布的2025年第二季度報告曾指出，若法案取消儲能項目稅收抵免政策，2026年美國公用事業(yè)級儲能裝機量或?qū)⑼认陆?9%。

儲能市場的增長動力源于多重利好因素：投資稅收抵免（ITC）政策的持續(xù)落地、本土電池生產(chǎn)成本的競爭優(yōu)勢、現(xiàn)貨市場的收益潛力、各州出臺的利好政策以及電力負荷的穩(wěn)步增長。伍德麥肯茲預(yù)計，隨著加利福尼亞州“凈計量電價政策”（NBT）、馬薩諸塞州“馬薩諸塞州太陽能可再生能源目標(biāo)計劃3.0版”（SMART 3.0）、伊利諾伊州補貼政策的逐步落地，疊加電力批發(fā)市場準(zhǔn)入范圍的擴大，2025至2029年間美國工商業(yè)儲能市場將新增裝機892兆瓦。

聯(lián)邦政策變動的影響

受供應(yīng)鏈調(diào)整與本土產(chǎn)能擴張的影響，2026年美國公用事業(yè)級儲能市場裝機量預(yù)計同比下降11%，2027年同比降幅收窄至8%。

不過，隨著本土電池供應(yīng)能力的提升，2028至2029年該市場有望重回兩位數(shù)同比增長區(qū)間。伍德麥肯茲在2025年第三季度報告中曾指出，盡管市場需求保持旺盛，但《大而美法案》的實施及全球貿(mào)易環(huán)境的不確定性，仍可能導(dǎo)致2027年美國公用事業(yè)級儲能裝機量同比下降10%。

分布式儲能市場對聯(lián)邦政策變動的反應(yīng)呈現(xiàn)分化態(tài)勢。盡管面臨聯(lián)邦層面的政策限制，但工商業(yè)及社區(qū)儲能（CCI）市場將保持穩(wěn)步增長。這主要得益于加利福尼亞州、馬薩諸塞州、紐約州與伊利諾伊州等地區(qū)出臺的強有力州級激勵政策。與此同時，受《國內(nèi)稅收法》25D條款稅收抵免政策取消的影響，2026年美國戶用儲能市場裝機量預(yù)計同比下降6%，戶用光伏市場的同比降幅或?qū)⑦_到18%。

伍德麥肯茲研究分析師艾莉森?費尼（Allison Feeney）就該報告評論道：“盡管新的聯(lián)邦政策與關(guān)稅措施相繼出臺，但儲能市場的基本面依然強勁。投資稅收抵免政策的延續(xù)、本土電池制造的成本優(yōu)勢、現(xiàn)貨市場的收益空間、州級政策的支持以及電力負荷的增長，共同支撐我們上調(diào)未來五年的市場預(yù)期?！保ㄊ芷拗?，翻譯對原文有刪減。）

能源穹頂公司（Energy Dome）通過部署經(jīng)商業(yè)驗證的二氧化碳電池長時儲能技術(shù)，可實現(xiàn)大規(guī)模無碳能源供應(yīng)（圖源：Energy Dome）

簡而言之，該報告?zhèn)鬟f出三個明確的信號。首先是美國儲能裝機總量出現(xiàn)拐點。2025年前三季度美國儲能累計裝機12.6吉瓦，已超越2024年全年12吉瓦的里程碑?dāng)?shù)據(jù)。其次是就美國而言，儲能增長的驅(qū)動因素是多元的。增長動力來自投資稅收抵免（ITC）、本土電池成本優(yōu)勢、電力負荷增長、州級政策激勵等多重利好，而非單一因素拉動。最后是短期波動與長期確定并存。2026—2027年公用事業(yè)級儲能因供應(yīng)鏈調(diào)整、政策波動或?qū)⒊霈F(xiàn)短期下滑，但未來五年累計裝機92.9吉瓦/317.9吉瓦時的目標(biāo)相當(dāng)明確，長期增長確定性強。

全球范圍內(nèi)儲能話題

持續(xù)升溫的根源

結(jié)合美國市場的實踐，我們有必要首先厘清儲能的核心定義與地位升級邏輯，理解其從“能源轉(zhuǎn)型配角”走向“核心支撐”的必然性，這也是全球范圍內(nèi)儲能話題持續(xù)升溫的根源。

（一）儲能及其重要性

儲能的本質(zhì)可以理解為“電能的時空搬運工”，通過技術(shù)手段實現(xiàn)電能的存儲、釋放與調(diào)度，破解電能“發(fā)用同步”的天然約束。當(dāng)前全球熱議的新型儲能，特指除抽水蓄能外，以輸出電力為主要形式，并對外提供服務(wù)的儲能技術(shù)，涵蓋電化學(xué)儲能（鋰離子、液流電池等）、壓縮空氣儲能、重力儲能等多元路徑。與傳統(tǒng)抽水蓄能相比，新型儲能具有建設(shè)周期短、選址靈活、響應(yīng)速度快等優(yōu)勢，能精準(zhǔn)平抑風(fēng)電、光伏等新能源的間歇性波動，成為新型電力系統(tǒng)的核心裝備。

儲能的重要性，本質(zhì)源于全球能源轉(zhuǎn)型與電網(wǎng)安全的雙重訴求。在能源轉(zhuǎn)型層面，風(fēng)電、光伏等新能源占比持續(xù)提升，但其不穩(wěn)定的特性導(dǎo)致發(fā)電波動性大，而儲能可以通過“充電削峰、放電填谷”來提升新能源消納比例，是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)行之有效的方式。此外，在電網(wǎng)安全層面，極端天氣、地緣沖突加劇能源供應(yīng)的不確定性，儲能可以增強電網(wǎng)韌性，在斷電、限電場景下保障核心負荷供電。

（二）儲能價值躍遷的底層邏輯

1.“天然悖論”長期存在與地緣波動頻繁

風(fēng)電、光伏等新能源的間歇性、波動性，與電能“發(fā)用同步”的剛性物理約束，構(gòu)成了全球能源轉(zhuǎn)型進程中長期存在、難以根除的“天然悖論”。例如，風(fēng)電夜間出力高峰常與用電低谷重疊，光伏白天出力波動隨云層變化瞬時起伏，而電能的傳輸、消費無法大規(guī)模儲存，必須實現(xiàn)生產(chǎn)與消費的實時平衡。傳統(tǒng)火電為主的電網(wǎng)可通過機組調(diào)頻調(diào)峰彌補缺口，但隨著新能源占比持續(xù)提升，火電調(diào)峰空間被壓縮，電網(wǎng)安全穩(wěn)定運行的壓力陡增。

這一悖論的長期存在，以及清潔能源的規(guī)?；娲M程受阻，是全球主要經(jīng)濟體均面臨的難題。即使在電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力較強的美國，加利福尼亞州也曾因光伏午間出力過剩、晚間出力短缺，出現(xiàn)“棄光”與“缺電”并存的現(xiàn)象。中國西北新能源基地因跨省調(diào)峰能力有限，部分地區(qū)棄風(fēng)棄光率曾長期居高不下。北京大學(xué)能源研究院特聘副研究員陳丹表示，甘肅雖然“十五五”時期新能源裝機量預(yù)計超過70% ，但利用率可能進一步下跌。這種資源稟賦與消納能力的時空錯配，若加上儲能、調(diào)峰等配套能力不足，容易出現(xiàn)階段性棄風(fēng)棄光，影響投資預(yù)期。傳統(tǒng)解決方案如電網(wǎng)升級、抽水蓄能等，要么受地理條件、建設(shè)周期限制，要么成本過高難以大規(guī)模推廣，無法從根本上破解時空錯配難題，這也決定了儲能并非能源轉(zhuǎn)型的輔助選項，而是跨越悖論的核心剛需。

更為關(guān)鍵的是，全球地緣沖突加劇進一步放大了這一悖論的破壞性。地緣層面，俄烏沖突重構(gòu)全球能源供應(yīng)鏈，在歐洲擺脫對俄化石能源依賴的進程中，風(fēng)電、光伏裝機快速擴張，但新能源出力的不穩(wěn)定性使其能源供應(yīng)韌性進一步削弱；中東、東歐等能源樞紐地區(qū)的局勢動蕩，也導(dǎo)致油氣價格劇烈波動，倒逼各國加速清潔能源替代，新能源的悖論問題隨之上升為緊迫的安全議題。

2025年10月，俄軍稱對烏克蘭軍工企業(yè)能源設(shè)施實施打擊

（圖源：俄羅斯衛(wèi)星通訊）

極端天氣的常態(tài)化則從運行端沖擊電力系統(tǒng)，讓悖論的影響從經(jīng)濟性損耗升級為安全性風(fēng)險。北美極寒天氣導(dǎo)致風(fēng)電結(jié)冰、火電停機，歐洲夏季高溫干旱削弱水電出力、加劇光伏負荷壓力，中國南方洪澇災(zāi)害破壞輸電線路、影響新能源并網(wǎng)。這些極端場景均暴露了單一能源結(jié)構(gòu)與剛性電網(wǎng)的脆弱性。而儲能通過快速充放電調(diào)節(jié)、應(yīng)急供電保障能力，既能平抑新能源出力波動、提升消納效率，又能在電網(wǎng)受損時隔離核心負荷、維持基礎(chǔ)供電，成為對沖悖論風(fēng)險、強化能源系統(tǒng)韌性的關(guān)鍵抓手。

2.儲能與AI的雙向綁定

AI產(chǎn)業(yè)呈不可逆發(fā)展態(tài)勢，其規(guī)?；涞氐暮诵钠款i已從技術(shù)迭代轉(zhuǎn)向能源供給，這也成為儲能價值躍遷的關(guān)鍵催化劑。一方面，AI數(shù)據(jù)中心對電力供給的高功率、高可靠性、長時穩(wěn)定要求，催生了長時儲能的剛性需求，這也為伍德麥肯茲報告中“大容量儲能系統(tǒng)市場份額持續(xù)提升”的趨勢提供了核心注解；另一方面，AI技術(shù)通過算法優(yōu)化反哺儲能運營效率，推動儲能項目經(jīng)濟性提升，進而拓展其在多元場景的普及范圍，形成“需求牽引技術(shù)、技術(shù)賦能需求”的雙向循環(huán)。

從需求端看，AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長直接推動儲能需求升級。瑞銀證券研究指出，美國AI數(shù)據(jù)中心的電力供給瓶頸已成為行業(yè)發(fā)展的核心制約，這一因素將直接推動2026年全球儲能需求同比增長40%；美國第二大儲能廠商Fluence透露，其正在洽談的30吉瓦時潛在訂單中，80%集中于2025年最后一個季度落地，這一時間窗口與全球AI數(shù)據(jù)中心井噴式建設(shè)周期高度契合，印證了AI對儲能需求的拉動效應(yīng)。從技術(shù)賦能端看，AI算法為儲能運營提供了智能化解決方案，通過對電力負荷、新能源發(fā)電波動的精準(zhǔn)預(yù)測，儲能系統(tǒng)可實現(xiàn)充放電策略的動態(tài)優(yōu)化，靈活參與峰谷套利、需求側(cè)響應(yīng)及虛擬電廠運營，從被動的電力存儲單元轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥哪茉垂芾碚?。早前，清華大學(xué)張強教授團隊研發(fā)的AI調(diào)度模型，在江蘇光儲充換一體化站將光伏消納率提升至99.7%，套利能力增強25%；科華數(shù)能構(gòu)建的源網(wǎng)荷儲一體化平臺，通過強化學(xué)習(xí)算法動態(tài)調(diào)整交易策略，在長三角區(qū)域完成200兆瓦靈活調(diào)節(jié)能力調(diào)用，驗證了虛擬電廠商業(yè)模式的可行性。行業(yè)整體呈現(xiàn)“儲能+AI”智能平臺建設(shè)趨勢，聚焦與可再生能源的精細耦合及AI驅(qū)動的能效管理，進一步提升儲能系統(tǒng)的可靠性與經(jīng)濟性。

此外，科技巨頭的跨界入局，其信號意義遠超技術(shù)探索本身，這意味著AI與儲能的融合將進入資本協(xié)同與產(chǎn)業(yè)落地階段。去年年末，英偉達就能源問題召開了一場非公開的閉門峰會。這場峰會的召開，本身就是一個強烈的信號，即能源短缺正切實影響著那些使用英偉達芯片構(gòu)建AI設(shè)施的公司。這些公司建設(shè)的數(shù)據(jù)中心裝滿了英偉達“耗電巨大”（power-hungry）的人工智能服務(wù)器芯片，意味著電力供應(yīng)的限制可能隨時會阻礙人工智能的發(fā)展。英偉達創(chuàng)始人黃仁勛明確預(yù)測，美國當(dāng)前在建的所有電力項目，均無法填補2025-2028年全球AI產(chǎn)業(yè)的電力缺口，電力供給能力將成為決定AI技術(shù)落地節(jié)奏的先決條件。

值得關(guān)注的是，該會議參與者包含多家獲得英偉達股權(quán)投資的能源企業(yè)。這表明英偉達的戰(zhàn)略布局已超越單純的技術(shù)合作，延伸至資本層面，通過構(gòu)建能源解決方案生態(tài)系統(tǒng)，為其核心芯片業(yè)務(wù)及AI產(chǎn)業(yè)落地提供能源支撐。此番跨界布局之舉，是科技巨頭與能源產(chǎn)業(yè)的深度綁定，預(yù)示著AI與儲能的融合將從技術(shù)探索加速走向規(guī)?；涞兀虺蔀橹厮苋蚰茉串a(chǎn)業(yè)格局的新主線。

（三）歐洲動向與全球能源局勢

在美歐關(guān)系調(diào)整與全球能源格局重構(gòu)的背景下，歐洲依托自身能源稟賦與地緣訴求，正構(gòu)建差異化的儲能發(fā)展路徑。與美國“聯(lián)邦定調(diào)+市場主導(dǎo)”的模式不同，歐洲基于自身能源結(jié)構(gòu)、市場基礎(chǔ)與地緣安全需求，確立了“用政策兜底，以安全為核心”的儲能發(fā)展邏輯，通過政策確定性對沖能源供給不確定性，同步服務(wù)碳中和目標(biāo)與能源自主戰(zhàn)略。

從具體實踐來看，歐洲主要經(jīng)濟體形成了差異化協(xié)同布局：西班牙聚焦獨立儲能規(guī)模化發(fā)展，通過剛性政策構(gòu)建盈利閉環(huán)，自2026年起對容量≥50兆瓦時的獨立儲能項目給予0.03歐元/千瓦時的專項補貼，同時強制配電網(wǎng)采購5%的儲能調(diào)峰服務(wù)，以“補貼+強制采購”雙重機制破解獨立儲能盈利難題，用政策確定性激活市場需求；德國則以電網(wǎng)平衡與能源自主為核心目標(biāo)，加速大型儲能項目與新能源基地、電網(wǎng)升級工程的協(xié)同部署，通過政府主導(dǎo)項目審批、優(yōu)化并網(wǎng)流程、完善輔助服務(wù)市場等舉措，推動儲能成為銜接風(fēng)電、光伏與跨區(qū)域電網(wǎng)的核心樞紐，強化本土能源系統(tǒng)的抗擾動能力；法國可再生能源開發(fā)商Neoen與國家輸電系統(tǒng)運營商RTE共同宣布,將在布列塔尼大區(qū)建設(shè)法國首個具備構(gòu)網(wǎng)功能的大型儲能系統(tǒng)。雙方將通過為期一年的逆變器改造（Retrofit實驗），驗證從“電網(wǎng)跟隨”到“電網(wǎng)構(gòu)網(wǎng)”模式轉(zhuǎn)換對系統(tǒng)穩(wěn)定性的實際提升效果。RTE研發(fā)總監(jiān)Gabriel Bareux評價稱：“這項實驗標(biāo)志著法國首次嘗試?yán)脙δ苤鲃犹嵘娋W(wǎng)穩(wěn)定性,也代表著歐洲電力系統(tǒng)研究的一次前沿探索。”

位于德國諾伊恩哈根的一座變電站（圖源：REUTERS）

歐洲的動向也蘊含深刻的地緣與現(xiàn)實動因。俄烏沖突后，歐洲打破對俄羅斯化石能源的依賴慣性，將能源自主與供應(yīng)韌性提升至國家戰(zhàn)略層面。儲能作為破解可再生能源間歇性、提升電網(wǎng)調(diào)度靈活性的核心裝備，自然成為銜接“去俄化”與“碳中和”兩大戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵抓手。相較于美國成熟的電力現(xiàn)貨市場與靈活的州級政策，歐洲多數(shù)國家電力市場機制尚不完善，市場化盈利場景培育滯后，僅靠市場自發(fā)調(diào)節(jié)難以快速推動儲能規(guī)?；l(fā)展，因此“政策強干預(yù)+能源安全綁定”的模式成為適配歐洲國家國情的最優(yōu)解。

從長遠視角研判，世界主要經(jīng)濟體的差異化能源舉措與戰(zhàn)略選擇，折射出未來全球能源局勢的潛在變革方向。其一，能源轉(zhuǎn)型從“政策驅(qū)動”向“技術(shù)+需求雙驅(qū)動”轉(zhuǎn)型。風(fēng)電、光伏的規(guī)模化應(yīng)用放緩，AI催生的新型電力需求與儲能技術(shù)的突破，將成為能源轉(zhuǎn)型的新引擎，推動清潔能源從補充能源向主體能源加速過渡。其二，能源供應(yīng)鏈呈現(xiàn)區(qū)域化、多元化特征。美國《大而美法案》、歐洲《關(guān)鍵原材料法案》等政策推動儲能電池、核心零部件本土產(chǎn)能布局，疊加全球貿(mào)易摩擦加劇，傳統(tǒng)全球化供應(yīng)鏈將向美洲、歐洲、亞洲三大區(qū)域集群分化。其三，能源安全的內(nèi)涵從供給安全向韌性安全延伸。極端天氣、地緣沖突等不確定性因素增多，儲能作為提升電網(wǎng)韌性的核心裝備，將成為各國能源安全戰(zhàn)略的重要組成部分，全球范圍內(nèi)儲能的戰(zhàn)略屬性將進一步凸顯，政策支持力度有望持續(xù)加碼。

（四）對中國儲能的啟示

1.發(fā)展現(xiàn)狀

中國2024年首次將“發(fā)展新型儲能”寫入政府工作報告，標(biāo)志著儲能已上升為國家能源戰(zhàn)略的重要組成部分。經(jīng)過階段性發(fā)展，中國新型儲能產(chǎn)業(yè)已形成政策引領(lǐng)、技術(shù)突破、產(chǎn)能領(lǐng)先的良好格局。國家數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，中國新型儲能累計裝機已超1億千瓦，躍居世界第一。產(chǎn)業(yè)鏈完整性居于全球領(lǐng)先地位，形成了從上游原材料、中游電池制造到下游系統(tǒng)集成、運營服務(wù)的完整生態(tài)。鞏固并強化這一生態(tài)優(yōu)勢，是中國儲能產(chǎn)業(yè)參與全球競爭、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的堅實根基。就目前世界范圍內(nèi)儲能方面的動態(tài)來看，中國有以下兩個大的方面值得進一步探討和長期關(guān)注。

2.小眾市場的潛在機會

在全球儲能市場規(guī)模化增長的同時，部分小眾市場蘊藏著差異化機會，其核心邏輯在于場景剛需+政策空白+競爭較小。從區(qū)域來看，東南亞、非洲等新興市場的海島地區(qū)，電網(wǎng)薄弱、電價高昂，且對能源韌性需求強烈，小型分布式儲能、離網(wǎng)儲能系統(tǒng)能快速解決當(dāng)?shù)毓╇妴栴}，同時可與光伏、風(fēng)電配套形成微電網(wǎng)，市場需求剛性且競爭較小。從場景來看，冷鏈物流、礦山開采、偏遠農(nóng)村等小眾場景，傳統(tǒng)電網(wǎng)覆蓋難度大，對儲能的需求從“調(diào)峰”轉(zhuǎn)向“基礎(chǔ)供電”，雖然場景規(guī)模不大，但市場分散、進入門檻低，適合中小企業(yè)深耕細作。

此外，部分發(fā)達國家的細分小眾市場也值得關(guān)注，如歐洲的農(nóng)業(yè)儲能（用于溫室大棚、灌溉系統(tǒng)供電）、日本的應(yīng)急儲能（應(yīng)對地震等自然災(zāi)害），這些市場對儲能的安全性、可靠性要求較高，若能提供差異化技術(shù)解決方案，可獲得較高的溢價空間。小眾市場的機會不在于規(guī)模突破，而在于精準(zhǔn)匹配需求、構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢。對于中國企業(yè)而言，可依托成本與技術(shù)優(yōu)勢，通過“小規(guī)模試點+本地化合作”的模式逐步參與，形成全球市場的補充布局，對沖主流市場競爭壓力與貿(mào)易壁壘風(fēng)險。

2021年底，陜西洛南100兆瓦光伏農(nóng)業(yè)與觀光旅游綜合利用示范項目并網(wǎng)，形成了農(nóng)光互補的新能源基地

（圖源：新華社）

3.寧德時代與中國儲能電池機遇

寧德時代的崛起與發(fā)展，深刻烙印著中國特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式的鮮明特質(zhì)，其亮眼成績不僅印證了自身路徑的可行性，也彰顯著中國儲能電池細分行業(yè)可能存在的廣闊前景。據(jù)摩根大通（J. P. Morgan）信息，截至2025年11月，全球儲能電池出貨量同比暴漲60％，全年增長近90％。中國企業(yè)拿下了全球97％的市場份額，這個數(shù)字遠高于2022年的85％。美國市場雖然關(guān)稅壓力不小，但中國企業(yè)對美出貨量依然高企。這一動態(tài)背后折射出全球儲能電池產(chǎn)業(yè)的三大隱藏趨勢：一是長時儲能成為技術(shù)競爭焦點，隨著AI數(shù)據(jù)中心、電網(wǎng)級儲能需求增長，6小時以上長時儲能電池的需求快速提升，寧德時代的擴產(chǎn)動作正是瞄準(zhǔn)這一賽道；二是技術(shù)路線多元化，鈉離子電池、液流電池等替代技術(shù)逐步商用，以應(yīng)對鋰離子電池的資源約束與成本壓力；三是全球化布局加速，為規(guī)避歐美貿(mào)易壁壘，頭部企業(yè)紛紛在海外布局產(chǎn)能，實現(xiàn)本土生產(chǎn)、本土供應(yīng)。

這意味著中國儲能電池產(chǎn)業(yè)或許存在以下兩大機會：一是全球AI+儲能需求爆發(fā)，中國儲能電池企業(yè)或存在廣闊市場空間；二是海外市場拓展機會。隨著歐美儲能市場規(guī)模化增長，盡管存在貿(mào)易壁壘，但中國企業(yè)可通過技術(shù)輸出、海外建廠、合作代工等模式進入市場，同時依托“一帶一路”能源合作，開拓東南亞、非洲等新興市場。

本文作者

王詩怡：前海國際事務(wù)研究院研究助理。

黃平：香港中文大學(xué)（深圳）公共政策學(xué)院副教授、助理院長，前海國際事務(wù)研究院副院長。

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校對 | 李 征

排版 | 詹蘊第

初審 | 覃筱靖

終審 | 馮簫凝