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從俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)剛開始的超級(jí)采購(gòu)，到現(xiàn)在印度煉油廠不由分說、直接不買俄羅斯石油了。

印度這態(tài)度一來一回間，到底在搞什么飛機(jī)？

印度作為南亞較大的發(fā)展中國(guó)家，也是全球經(jīng)濟(jì)增速最快的幾個(gè)國(guó)家之一，這幾年，印度在能源采購(gòu)上一直以“多渠道、廣撒網(wǎng)”的方式在維持平衡。

俄羅斯則在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，都是這張網(wǎng)里最粗的那根線。

自從俄羅斯被歐洲、大洋彼岸的國(guó)家聯(lián)合制裁以來，印度一下子成了俄油最大的海運(yùn)客戶之一，曾經(jīng)每天進(jìn)口的俄羅斯原油數(shù)百萬(wàn)桶，對(duì)俄來說，已經(jīng)不是小買賣，而是頂門梁柱式的訂單了。

不過，情況在2026年一月初，突然變了。

印度的幾家主要煉油廠悄悄按下了對(duì)俄訂單的新削減指令，多家負(fù)責(zé)運(yùn)輸和保險(xiǎn)的海運(yùn)公司同一時(shí)間密集收到印度方面的退款申請(qǐng)，一連串的操作，把俄羅斯搞得有些措手不及。

要知道，石油不是大米，今天收一批不賣，明天再賣出去就行，可石油開采是個(gè)持續(xù)性的過程，管道不能輕易停運(yùn)，儲(chǔ)油罐容量也是有限的，原油下不了船，船也不能一直漂。

但究其更深層的原因，這事跟美國(guó)也脫不了干系。

幾天前，美國(guó)白宮召開了一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)，重點(diǎn)介紹了與印度最新簽署的貿(mào)易協(xié)定，這協(xié)定里包括了一條至關(guān)重要的能源條款，美國(guó)表態(tài)，將允許印度以“可控范圍內(nèi)的授權(quán)”進(jìn)出口部分委內(nèi)瑞拉原油，而作為交換，印度方面要顯著壓縮來自俄羅斯的原油采購(gòu)。

這已經(jīng)脫離釋放信號(hào)的范疇，已經(jīng)打明牌了。

過去由于委內(nèi)瑞拉遭到制裁，印度想買也不能明目張膽地買，美國(guó)卡著路，現(xiàn)在換了個(gè)說法，只要你按協(xié)議走，那這油你就可以拿。

但背后邏輯顯而易見，印度此舉等于明確接受了美國(guó)的能源流通控制規(guī)則，把籌碼押在了白宮門口，這一步下去，雖然換來了短期的進(jìn)口便利、優(yōu)惠稅率、出口配額，但同時(shí)也徹底凍住了俄印之間一度熱絡(luò)的能源動(dòng)線。

這事兒一傳出，亞洲海運(yùn)市場(chǎng)立馬有了反應(yīng)，不少貨輪原本是開往印度西海岸的，突然中途調(diào)頭，有的停留在阿曼灣附近，有的依舊漂在馬六甲外圍。

有意思的是，這其中很大一部分船只特別標(biāo)出了一種油種，ESPO原油，也就是東西伯利亞—太平洋管道原油，這種原油從俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)出口，專門供亞太市場(chǎng)，過去多由中國(guó)和印度輪流消化，但印度一退，馬上就空出了大塊市場(chǎng)。

這時(shí)我們中國(guó)就成了俄羅斯的希望，自1月中旬起，中國(guó)從海運(yùn)端新增了大量俄油進(jìn)口協(xié)議，有的賬面價(jià)格甚至比市價(jià)每桶少了十美元，這也就意味著，俄羅斯為了盡快止損，不惜給出歷史級(jí)別的折扣，能換回現(xiàn)金就是勝利。

我們中國(guó)接下這些訂單的反應(yīng)并不高調(diào)，也沒有像西方那些能源公司發(fā)聲明那樣張揚(yáng)。

但從中東調(diào)油船只的減少、中國(guó)多個(gè)海運(yùn)港口裝卸數(shù)量的增長(zhǎng)、以及管道端供給節(jié)奏的變化，都能看出中國(guó)已經(jīng)用實(shí)際行動(dòng)穩(wěn)定了這批訂單。

而在這個(gè)過程中，北方的幾家大型煉油企業(yè)變得格外突出，它們一邊深化與俄羅斯的供油接洽，一邊提前安排了為期六個(gè)月的接收、儲(chǔ)存、處理計(jì)劃，確保這些低價(jià)油能快速轉(zhuǎn)化為煉油利潤(rùn)和成品油出口優(yōu)勢(shì)。

事情繼續(xù)往下發(fā)展，俄羅斯方面逐漸也不再遮掩，其國(guó)家能源部公開提到，當(dāng)前亞太地區(qū)依然是俄油的主要出口方向，中國(guó)是其中的重點(diǎn)合作對(duì)象，這番話聽著平淡，但實(shí)則等于官方認(rèn)了現(xiàn)實(shí)，印度走了，短期內(nèi)回不來了。

印度之所以敢這么干，其根本原因就是它認(rèn)為自己現(xiàn)在能用委內(nèi)瑞拉的油補(bǔ)缺口，這種原油質(zhì)量不算太好，但價(jià)格優(yōu)勢(shì)還行，如果美國(guó)放行免關(guān)稅，還能壓低國(guó)內(nèi)油價(jià)，對(duì)莫迪來說確實(shí)是利好。

再加上他們必需壓解國(guó)內(nèi)通脹，俄羅斯原油雖然便宜，但帶著西方銀行限制、保險(xiǎn)公司不接單等一系列負(fù)擔(dān)，綜合下來不如直接轉(zhuǎn)投美系能源更省事。

但不可避免的，印度這步棋風(fēng)險(xiǎn)也是有的，之前委內(nèi)瑞拉的石油出口就不太穩(wěn)定，受制于國(guó)內(nèi)政治、基礎(chǔ)設(shè)施老舊，還有美國(guó)那邊說收就收的態(tài)度，一度讓自己成了美國(guó)的傀儡。

如果未來美印關(guān)系有變，這條路說斷就斷，到時(shí)候印度拿不到便宜油、也得罪了俄羅斯，那是兩頭都得罪，但眼下美國(guó)向其暗示“能源綠色通道”，印度就動(dòng)心了。

這一切并不是簡(jiǎn)單的買賣問題，原油這東西背后站的是國(guó)與國(guó)之間的信任和資源調(diào)配能力，一旦有國(guó)家因?yàn)檎谓灰着R時(shí)扭轉(zhuǎn)策略，其他國(guó)家自然要重新分配資源，這不是說誰(shuí)背叛誰(shuí)，而是實(shí)際需要倒逼出的方向調(diào)整。

我們中國(guó)之所以能迅速反應(yīng)，關(guān)鍵是有備而來，這幾年不光儲(chǔ)備能力在增強(qiáng)，結(jié)算體系也沒停過升級(jí)。

人民幣結(jié)算在俄油交易里的比例正在逐漸擴(kuò)大，再加上中國(guó)自己龐大的煉油體系和運(yùn)輸能力，接單這種體量的俄油一點(diǎn)問題都沒有，這跟印度那邊動(dòng)輒被美元體制掣肘完全不一樣。

當(dāng)然，未來這事還遠(yuǎn)沒有定局，如果委內(nèi)瑞拉的石油能穩(wěn)定出口，印度或許會(huì)把自己新的能源路線固定下來，但如果那邊一出問題，比如美國(guó)改口、或者委內(nèi)瑞拉基礎(chǔ)設(shè)施跟不上，那印度很可能還要回頭找俄羅斯。

但到那時(shí)，俄羅斯對(duì)其信任度會(huì)不會(huì)還那么高，就很難說了。

沒有永遠(yuǎn)的朋友，只有永遠(yuǎn)的利益，說的就是這么個(gè)道理。