最近刷到個(gè)挺有意思的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，A股在4100點(diǎn)附近來回震蕩，不少朋友都跟我說手里的票拿著慌，不知道該留還是該賣，甚至有人干脆空倉(cāng)觀望，錯(cuò)過不少機(jī)會(huì)。但你猜怎么著？有135只主動(dòng)權(quán)益基金反而在這段時(shí)間創(chuàng)出了凈值新高，其中還有不少量化策略的產(chǎn)品。一開始我也納悶，震蕩市里怎么還有能逆勢(shì)走穩(wěn)的？后來仔細(xì)看了數(shù)據(jù)才明白，這些厲害的基金要么是持倉(cāng)特別分散，前十大重倉(cāng)占比有的才5%左右，靠均衡配置平滑波動(dòng)；要么就是用量化大數(shù)據(jù)選股，不靠感覺猜方向，只看資金的真實(shí)動(dòng)作。其實(shí)市場(chǎng)波動(dòng)從來不是壞事，怕的是我們被表面漲跌牽著鼻子走，靠情緒做決策，而用量化大數(shù)據(jù)，就能幫我們跳出這個(gè)陷阱，把市場(chǎng)的真實(shí)邏輯看清楚。

一、 震蕩市里，別被表面下跌嚇住

我有個(gè)老同事，去年就吃過一次大虧，手里拿的票突然跌了20%，他看著賬戶里的數(shù)字一天比一天少，晚上都睡不好，最后實(shí)在扛不住，連夜割了肉。結(jié)果沒過倆月，那只票蹭蹭漲了30%，他拍大腿拍了好幾天，說自己把肉割在了地板上。其實(shí)那次下跌根本不是資金撤了，而是機(jī)構(gòu)在「鎖倉(cāng)」——就是把自己的籌碼攥在手里不隨便動(dòng)，只在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)做零星交易，制造出下跌的假象，等散戶慌了割肉，再悄悄撿便宜籌碼。放在以前，普通人根本看不出這是鎖倉(cāng)還是真撤離，但現(xiàn)在有了量化大數(shù)據(jù)，這事就簡(jiǎn)單多了。

看圖1，這就是量化大數(shù)據(jù)里的「定級(jí)分區(qū)」數(shù)據(jù)，不同顏色代表機(jī)構(gòu)資金的活躍程度：一級(jí)區(qū)是機(jī)構(gòu)積極交易的階段，二級(jí)區(qū)就是咱們說的「機(jī)構(gòu)鎖倉(cāng)區(qū)」——機(jī)構(gòu)沒撤，只是降低了交易頻率，等時(shí)機(jī)成熟再動(dòng)；三級(jí)區(qū)、四級(jí)區(qū)則是機(jī)構(gòu)資金不參與的觀望區(qū)。我那老同事要是當(dāng)時(shí)能看到這個(gè)數(shù)據(jù)，就不會(huì)被表面下跌嚇住，割在地板上了。說白了，我們之所以會(huì)慌，就是因?yàn)橹豢吹絻r(jià)格跌了，沒看到背后資金的真實(shí)狀態(tài)，而量化大數(shù)據(jù)就是幫我們把這個(gè)「隱形」的動(dòng)作變「可見」。

二、 牛股藏在波動(dòng)里，數(shù)據(jù)幫你篩選

很多人總說自己抓不住牛股，要么是漲起來了才看到，要么是買進(jìn)去就跌。其實(shí)不是你沒眼光，是你被波動(dòng)晃暈了。比如2025年的雅下水電站概念，當(dāng)時(shí)有一批個(gè)股波動(dòng)特別大，很多人看著跌得兇就直接忽略了，但用量化大數(shù)據(jù)一看，其中不少都是機(jī)構(gòu)在鎖倉(cāng)。

看圖2，這只個(gè)股那段時(shí)間調(diào)整力度很大，但「定級(jí)分區(qū)」顯示它處于二級(jí)區(qū)，也就是機(jī)構(gòu)鎖倉(cāng)狀態(tài)，說明資金根本沒走，只是在等機(jī)會(huì)。后來這只股悄悄漲了不少，很多人都錯(cuò)過了，就是因?yàn)橹豢戳吮砻鏉q跌，沒看數(shù)據(jù)里的真實(shí)狀態(tài)。

但不是同個(gè)概念的個(gè)股都能漲，看圖3，這只同概念的個(gè)股，調(diào)整的時(shí)候就落在了四級(jí)區(qū)，也就是機(jī)構(gòu)資金不參與的觀望區(qū)，所以表現(xiàn)就差很多，直到后來機(jī)構(gòu)資金才開始有動(dòng)作，股價(jià)才慢慢走穩(wěn)。這就是量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)：它不管你是什么概念，只看資金的真實(shí)參與狀態(tài)，幫你把真正有資金關(guān)注的個(gè)股挑出來，不會(huì)被熱點(diǎn)概念帶偏。

三、 量化大數(shù)據(jù)，幫你剔除情緒干擾

我做了十幾年投資，見過太多人因?yàn)榍榫w犯錯(cuò)：漲了就覺得能一直漲，追進(jìn)去就套；跌了就覺得要退市，割肉就漲。最大的感悟就是，普通人投資最大的敵人不是市場(chǎng)，是自己的情緒。但量化大數(shù)據(jù)不一樣，它是純客觀的，只看真實(shí)的交易數(shù)據(jù)，不會(huì)因?yàn)槟慊帕司透淖兣袛?，也不?huì)因?yàn)槟阖澚司头糯箢A(yù)期，它只會(huì)告訴你資金的真實(shí)狀態(tài)。

看圖4，把前面的例子放在一起對(duì)比就更清楚了：同樣是調(diào)整，有的是機(jī)構(gòu)鎖倉(cāng)，有的是機(jī)構(gòu)觀望，用量化大數(shù)據(jù)一眼就能區(qū)分開。你不用靠感覺猜，不用聽別人瞎忽悠，只看數(shù)據(jù)里的「定級(jí)分區(qū)」，就能知道資金到底在干嘛。說白了，量化大數(shù)據(jù)就是把機(jī)構(gòu)的交易規(guī)律提煉出來，變成普通人能看懂的內(nèi)容，讓你不用再靠情緒做決策，而是用客觀數(shù)據(jù)做判斷。

四、 選基選股，核心看真實(shí)資金動(dòng)作

回到最開始的新聞，那些在震蕩市里創(chuàng)出新高的基金，不管是分散持倉(cāng)還是量化策略，本質(zhì)都是抓住了資金的真實(shí)行為，而不是跟著市場(chǎng)熱點(diǎn)瞎跑。普通人可能沒法像基金經(jīng)理那樣去調(diào)研幾百只個(gè)股，但可以用量化大數(shù)據(jù)的思路，不用自己去翻財(cái)報(bào)、找數(shù)據(jù)，靠系統(tǒng)整理的客觀信息，就能看懂機(jī)構(gòu)到底在干嘛。市場(chǎng)從來不是只有單邊漲跌，震蕩市里反而藏著不少機(jī)會(huì)，只要你跳出情緒陷阱，用量化大數(shù)據(jù)替代直覺判斷，就能在波動(dòng)里找到屬于自己的節(jié)奏，不用再被市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)牽著鼻子走。

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