2月11日，風神輪胎股份有限公司（以下簡稱“風神股份”）發(fā)布向特定對象發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書，宣告其總額11億元的定增股份發(fā)行圓滿結束。此次發(fā)行不僅為公司的“高性能巨型工程子午胎擴能增效項目”注入了關鍵的資金“活水”，更以溢價發(fā)行的形式呈現(xiàn)出資本市場對公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的強烈信心，同時引發(fā)了公司股東結構的深度重構。

溢價25%搶籌，機構用真金白銀投票

本次定增最引人注目的信號在于發(fā)行價格的確定。據(jù)報告書披露，本次發(fā)行底價為5.48元/股，而最終發(fā)行價鎖定在6.85元/股，較底價溢價達25%。在市場情緒相對理性的節(jié)點，這一溢價并非機構“底價撿漏”，而是主動搶籌的結果。申購當日，主承銷商中金公司收到41單有效報價，最終15家機構獲配，顯示出市場資金對風神股份投資價值的高度認可。

在鎖定期安排上，不同主體的選擇折射出對公司發(fā)展的差異化預期?？毓晒蓶|中國化工橡膠有限公司表現(xiàn)堅定，斥資3億元認購約4379萬股，鎖定期長達18個月，為公司發(fā)展筑牢了“壓艙石”。與此同時，華泰資產(chǎn)、易方達、諾德等公募與險資巨頭則選擇了6個月的鎖定期，這在其重技術、長周期的巨胎賽道中，足以證明機構對風神輪胎產(chǎn)能釋放與技術落地成效的充足信心。

股東結構“洗牌”，機構化程度顯著提升

隨著11億募資的到位，風神股份的股東結構迎來關鍵質(zhì)變。發(fā)行前，控股股東中國化工橡膠持股比例高達57.50%，呈現(xiàn)典型的“一家獨大”格局。發(fā)行后，其持股比例稀釋至52.05%，雖仍保持絕對控股地位，但第二至第五大股東的席位已被機構投資者全面占據(jù)。

其中，華泰資產(chǎn)以2.82%的持股比例躍升為第二大股東，易方達、諾德、財通等知名機構緊隨其后，個人投資者王梓旭也豪擲8000萬元躋身第六大股東。這一變化打破了此前單一的股權博弈格局，專業(yè)機構的入場不僅帶來資金支持，更有望倒逼公司完善治理結構、提升信息透明度，為風神股份注入新的市場化活力。

重兵布局巨胎，沖擊全球高端市場

資金的去向直接彰顯了公司的戰(zhàn)略野心。本次募資凈額10.95億元將全額投入“高性能巨型工程子午胎擴能增效項目”。該項目位于河南焦作，總投資14.64億元，已于2025年5月開工，首條巨胎已于同年9月順利下線，技術實力經(jīng)過實測驗證。

項目完全達產(chǎn)后，預計年新增2萬條49吋及以上巨胎產(chǎn)能，年營收超15億元，稅后內(nèi)部收益率超過22%。巨型工程子午胎長期由米其林、普利司通、固特異三巨頭壟斷，技術壁壘極高。風神股份此次重注該賽道，意在利用已掌握的49-63吋全系列自主知識產(chǎn)權，實現(xiàn)國產(chǎn)巨胎從“能用”到“好用”的跨越。

分析人士指出，此次定增落地不僅是風神股份產(chǎn)能擴張的“彈藥補給”，更是國產(chǎn)巨胎突圍海外壟斷的“攻堅底氣”。隨著焦作產(chǎn)線產(chǎn)能的逐步釋放，風神輪胎有望在全球高端工程胎市場中占據(jù)重要一席。