春節(jié)發(fā)生了很多大事，除了大家關(guān)注的關(guān)稅外，有一個(gè)信息大家可能忽視。

據(jù)財(cái)聯(lián)社，目前市面上已經(jīng)出現(xiàn)預(yù)定利率為1.25%的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，也就是相較去年監(jiān)管劃定的分紅險(xiǎn)預(yù)定利率上限1.75%下降了50個(gè)基點(diǎn)。

保險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)的影響是巨大的。

財(cái)聯(lián)社另一篇文章有說到，最近，定期壽險(xiǎn)產(chǎn)品迎來一輪停售漲價(jià)潮，多款產(chǎn)品將于2月底下架，新產(chǎn)品預(yù)期漲價(jià)7%以上。

保險(xiǎn)產(chǎn)品的漲價(jià)和預(yù)定利率下調(diào)有關(guān)。

道理很簡(jiǎn)單，保險(xiǎn)除了儲(chǔ)蓄，還有保障功能（比如重疾險(xiǎn)）。這里也有個(gè)“時(shí)間差”。

你年輕時(shí)交一筆固定的錢，保終身的重疾。保險(xiǎn)公司算的是，它用這筆錢去投資，收益不僅能覆蓋幾十年后你生病時(shí)的賠付，還能有得賺。

如果預(yù)定利率下降，意味著保險(xiǎn)公司的投資收益預(yù)期變低了。為了覆蓋幾十年后同樣的賠付金額，它現(xiàn)在就必須向你（新產(chǎn)品）多收一點(diǎn)保費(fèi)，不然以后可能不夠賠。

所以保險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)第一輪沖擊波是保險(xiǎn)保費(fèi)會(huì)上調(diào)。

最近，天量居民存款到期引發(fā)討論，據(jù)國(guó)泰海通證券測(cè)算，2026年我國(guó)居民定期存款到期規(guī)模約76-77萬億元，絕對(duì)量處歷史峰值，一季度到期規(guī)模或達(dá)32-34萬億元。

對(duì)于這破天流量，很多保險(xiǎn)公司也在承接。有保險(xiǎn)公司說，今年新開保單的八成是分紅險(xiǎn)。

存款到期后當(dāng)然有更多錢愿意流入保險(xiǎn)領(lǐng)域，畢竟保險(xiǎn)的預(yù)定利率會(huì)比存款利率高不少，但現(xiàn)在保險(xiǎn)的預(yù)定利率也降了，加上保險(xiǎn)產(chǎn)品需要鎖定的時(shí)間比較長(zhǎng)，所以分流作用有限。

除了保險(xiǎn)市場(chǎng)，更大的受益方應(yīng)該是股市。

一是資金進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)后，不少資金還是進(jìn)入股市。監(jiān)管已經(jīng)明確：從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股。

二是存款的錢可能直接入市。據(jù)很多權(quán)威媒體報(bào)道，針對(duì)天量存款到期，目前券商在加速推出應(yīng)對(duì)方案。

目前股市成交量普遍在2萬億以上，說明現(xiàn)在還是牛市的市場(chǎng)，隨著股市走好走穩(wěn)，相對(duì)來說股市的機(jī)會(huì)成本更大，天量存款到期后，股市肯定是主要受益方。

所以保險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)第二輪沖擊波將會(huì)是更多資金愿意進(jìn)入股市。

注：本文只是作者個(gè)人觀點(diǎn)，短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎！