春節(jié)發(fā)生了很多大事，除了大家關(guān)注的關(guān)稅外，有一個信息大家可能忽視。

據(jù)財聯(lián)社，目前市面上已經(jīng)出現(xiàn)預(yù)定利率為1.25%的分紅險產(chǎn)品，也就是相較去年監(jiān)管劃定的分紅險預(yù)定利率上限1.75%下降了50個基點。

保險預(yù)定利率下調(diào)的影響是巨大的。

財聯(lián)社另一篇文章有說到，最近，定期壽險產(chǎn)品迎來一輪停售漲價潮，多款產(chǎn)品將于2月底下架，新產(chǎn)品預(yù)期漲價7%以上。

保險產(chǎn)品的漲價和預(yù)定利率下調(diào)有關(guān)。

道理很簡單，保險除了儲蓄，還有保障功能（比如重疾險）。這里也有個“時間差”。

你年輕時交一筆固定的錢，保終身的重疾。保險公司算的是，它用這筆錢去投資，收益不僅能覆蓋幾十年后你生病時的賠付，還能有得賺。

如果預(yù)定利率下降，意味著保險公司的投資收益預(yù)期變低了。為了覆蓋幾十年后同樣的賠付金額，它現(xiàn)在就必須向你（新產(chǎn)品）多收一點保費，不然以后可能不夠賠。

所以保險預(yù)定利率下調(diào)第一輪沖擊波是保險保費會上調(diào)。

最近，天量居民存款到期引發(fā)討論，據(jù)國泰海通證券測算，2026年我國居民定期存款到期規(guī)模約76-77萬億元，絕對量處歷史峰值，一季度到期規(guī)�；蜻_32-34萬億元。

對于這破天流量，很多保險公司也在承接。有保險公司說，今年新開保單的八成是分紅險。

存款到期后當(dāng)然有更多錢愿意流入保險領(lǐng)域，畢竟保險的預(yù)定利率會比存款利率高不少，但現(xiàn)在保險的預(yù)定利率也降了，加上保險產(chǎn)品需要鎖定的時間比較長，所以分流作用有限。

除了保險市場，更大的受益方應(yīng)該是股市。

一是資金進入保險市場后，不少資金還是進入股市。監(jiān)管已經(jīng)明確：從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股。

二是存款的錢可能直接入市。據(jù)很多權(quán)威媒體報道，針對天量存款到期，目前券商在加速推出應(yīng)對方案。

目前股市成交量普遍在2萬億以上，說明現(xiàn)在還是牛市的市場，隨著股市走好走穩(wěn)，相對來說股市的機會成本更大，天量存款到期后，股市肯定是主要受益方。

所以保險預(yù)定利率下調(diào)第二輪沖擊波將會是更多資金愿意進入股市。

注：本文只是作者個人觀點，短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎！