兄弟們！算力租賃可能要開(kāi)啟新一輪的上漲周期

為什么？算力需求開(kāi)始井噴了

全球最大AI模型API聚合平臺(tái)OpenRouter數(shù)據(jù)顯示，在1月9日至15日的一周內(nèi)，中國(guó)AI模型以4.12萬(wàn)億Token的調(diào)用量，歷史性地超越北美模型的2.94萬(wàn)億Token。國(guó)內(nèi)四款大模型包攬全球調(diào)用量前五，標(biāo)志著中國(guó)AI已從通用對(duì)話階段全面轉(zhuǎn)向生產(chǎn)力工具與智能體落地。

這意味著國(guó)產(chǎn)算力需求正經(jīng)歷指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，算力需求的井噴后續(xù)帶來(lái)必然是算力漲價(jià)預(yù)期。

受此消息影響，算力租賃板塊大漲，云天勵(lì)飛等6家公司漲停。

值得注意的是，歐洲最大的數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商及云服務(wù)商之一Hetzner宣布，由于“IT多個(gè)領(lǐng)域成本大幅上漲”，公司將于2026年4月1日起調(diào)高全線產(chǎn)品及服務(wù)報(bào)價(jià)，最高漲幅40%。

Token的爆發(fā)式增長(zhǎng)，本質(zhì)上反映出AI推理需求的指數(shù)級(jí)擴(kuò)容，帶來(lái)必然是算力需求激增。在這種情況下，漲價(jià)或?qū)⑹遣坏貌幻鎸?duì)局面。

對(duì)此，國(guó)金證券表示，在供需雙側(cè)強(qiáng)邏輯的擠壓下，預(yù)判2026年算力產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入“全鏈通脹”周期，行業(yè)景氣度將從核心芯片向AIDC、云與算力服務(wù)、配套電力設(shè)備及服務(wù)器等環(huán)節(jié)全面外溢。

那么，哪些算力公司將在這波算力“全鏈通脹”周期中顯著受益呢？無(wú)疑是既具備算力提供，又具有電力優(yōu)勢(shì)的企業(yè)無(wú)疑是最大的受益方。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，目前在算力租賃中還真有這么一家公司，電力企業(yè)轉(zhuǎn)型算力——金開(kāi)新能

現(xiàn)在把這家公司的邏輯梳理出來(lái)供大家參考。

首先，公司是新能源電力核心公司，主要業(yè)務(wù)包括光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電，公司核準(zhǔn)裝機(jī)容量達(dá)到7,468兆瓦，并網(wǎng)容量為5,554兆瓦，其中光伏項(xiàng)目并網(wǎng)容量為3,913兆瓦，風(fēng)電項(xiàng)目為1,514兆瓦，全部綠電。

其次，公司全資子公司簽署人工智能算力技術(shù)服務(wù)合同，預(yù)計(jì)年算力租賃含稅收入6,912萬(wàn)元，標(biāo)志“算力+電力”融合落地。

第三，子公司金開(kāi)伊吾與無(wú)問(wèn)芯穹簽署了人工智能算力技術(shù)服務(wù)合同，為無(wú)問(wèn)芯穹提供2000p算力租賃服務(wù)（投資10e+），目前已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)行并產(chǎn)生收入，其他項(xiàng)目目前仍在接觸（大廠）

第四，公司100%是綠電，電力企業(yè)轉(zhuǎn)型算租/IDC優(yōu)勢(shì)更大，原因在于數(shù)據(jù)中心現(xiàn)在多數(shù)會(huì)考慮用綠電，以及電力公司對(duì)于拿電有優(yōu)勢(shì)，受益電算協(xié)同一體化，整體給予30x，看300e，翻倍空間！

第五，公司股價(jià)目前僅7元出頭，市值140億元左右，低價(jià)+低位+中等市值，游資和公募資金的最佳短線博弈標(biāo)的。關(guān)鍵是27日當(dāng)天主力掃貨11億元，近10個(gè)交易日中有7個(gè)交易日凈流入17億元。明顯短期資金加速流入，有望走出一波主升浪行情。

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