近日，松延動力宣布完成B輪融資，累計(jì)近10億元，本輪融資由寧德時(shí)代系產(chǎn)業(yè)投資平臺晨道資本領(lǐng)投。成立于2023年9月的松延動力，已形成雙足人形機(jī)器人與仿生人形機(jī)器人兩大產(chǎn)品系列，覆蓋科研教育、家庭服務(wù)、文旅導(dǎo)覽、養(yǎng)老陪伴等場景，還持有30余項(xiàng)專利。對于具身智能機(jī)器人來說，除了智能化水平，續(xù)航能力也是非常重要的一個(gè)指標(biāo)。

我認(rèn)為寧德時(shí)代投資具身智能機(jī)器人企業(yè)，本質(zhì)上不是在投一家機(jī)器人公司，而是在提前布局下一代“移動終端”的能源入口。

過去十幾年，動力電池產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)來自一個(gè)非常清晰的終端——新能源汽車。電池企業(yè)本質(zhì)上是在為“會移動的大型電子設(shè)備”提供能源系統(tǒng)。但如果從技術(shù)演進(jìn)的角度看，未來十到二十年，能夠持續(xù)增長的移動終端不只有汽車，還有一類很可能出現(xiàn)的新終端——具身智能機(jī)器人。

如果機(jī)器人真正進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，它其實(shí)會成為一種新的“電動設(shè)備形態(tài)”。一臺人形機(jī)器人每天需要長時(shí)間運(yùn)行、頻繁充放電，同時(shí)還要保證安全和重量控制，這些需求和電動車非常類似。因此，電池系統(tǒng)很可能會成為機(jī)器人整機(jī)成本結(jié)構(gòu)和性能表現(xiàn)中的關(guān)鍵模塊之一。從這個(gè)角度看，寧德時(shí)代投資機(jī)器人公司，其實(shí)是在提前進(jìn)入未來潛在的終端生態(tài)。

另外一個(gè)值得注意的變化是，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正在從過去的“機(jī)械工程主導(dǎo)”，逐漸轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)工程主導(dǎo)”。隨著大模型和具身智能的發(fā)展，機(jī)器人的感知和決策能力在快速提升，但這也意味著機(jī)器人對能源系統(tǒng)提出了更高要求。機(jī)器人一旦開始承擔(dān)真實(shí)任務(wù)，比如工業(yè)作業(yè)、家庭服務(wù)、巡檢或物流，續(xù)航能力、充電效率、能量密度都會直接影響它的可用性。換句話說，當(dāng)機(jī)器人開始從“展示型設(shè)備”走向“生產(chǎn)工具”時(shí)，電池的重要性會迅速上升。

從這個(gè)角度看，寧德時(shí)代這樣的動力電池企業(yè)進(jìn)入機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈，其實(shí)和當(dāng)年進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的邏輯是類似的——不是簡單提供電池，而是希望在新的終端產(chǎn)業(yè)形成之前，就參與到整機(jī)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和技術(shù)路線中。

當(dāng)然，目前具身機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍然處于非常早期的階段，距離真正的大規(guī)模商業(yè)化還有一定距離。從市場規(guī)模來看，短期內(nèi)還無法和新能源汽車相比。因此，對于動力電池企業(yè)來說，這更像是一種前瞻性布局，而不是立即能夠貢獻(xiàn)大量訂單的業(yè)務(wù)。

但從更長周期來看，一旦機(jī)器人產(chǎn)業(yè)進(jìn)入規(guī)?；A段，它可能會成為繼電動車之后，又一個(gè)重要的電池需求來源。未來如果機(jī)器人真的像智能手機(jī)或電動車一樣普及，那么能源系統(tǒng)很可能會成為這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)之一。

所以，從產(chǎn)業(yè)邏輯上看，具身智能機(jī)器人確實(shí)有潛力成為動力電池企業(yè)的一個(gè)新增長方向，但更準(zhǔn)確地說，它代表的是動力電池企業(yè)在尋找“下一個(gè)移動終端”的過程，而機(jī)器人只是目前最有可能出現(xiàn)的形態(tài)之一。