近日，湖北銀行一份定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)的披露，為2026年開(kāi)年以來(lái)的銀行業(yè)“資本補(bǔ)充潮”再添一例。該行成功完成18億股股份發(fā)行，募集資金總額76.14億元，一舉成為年內(nèi)規(guī)模較大的銀行增資案例。

此次定增最引人注目的，是53位法人股東中新增的35位國(guó)有法人股東，其中國(guó)有資本認(rèn)購(gòu)比例超過(guò)96%，使得湖北銀行的國(guó)有股占比預(yù)計(jì)從81.21%進(jìn)一步提升至84%以上。這不僅是一次單純的資本補(bǔ)充，更是在其A股IPO（首次公開(kāi)募股）審核狀態(tài)為“已受理”的關(guān)鍵階段，為長(zhǎng)達(dá)十余年的上市征程注入的一劑強(qiáng)心針。

國(guó)資深度集結(jié)：從“信用背書(shū)”到“戰(zhàn)略協(xié)同”的股權(quán)重構(gòu)

此次定向增發(fā)的核心特征，是湖北省內(nèi)國(guó)有資本的深度、廣泛參與。根據(jù)報(bào)告書(shū)，新增的35位股東中，除湖北禹龍水利水電工程有限公司為省屬國(guó)企外，其余34位分別來(lái)自荊州、黃岡、武漢、黃石、咸寧等省內(nèi)15個(gè)市州。其中，荊州市有6家企業(yè)參與，黃岡市5家，基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)湖北主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域的覆蓋。這些地方國(guó)企合計(jì)出資51.80億元，占總認(rèn)購(gòu)金額的68%。認(rèn)購(gòu)金額最高的新股東湖北荊江實(shí)業(yè)投資集團(tuán)有限公司出資4.95億元，武漢武昌國(guó)資控股投資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)出資4.23億元緊隨其后。

第一大股東湖北宏泰集團(tuán)有限公司出資約15.23億元參與增資，增資完成后持股比例保持19.99%不變。而原第二、第三、第四大股東因未參與認(rèn)購(gòu)，持股比例被相應(yīng)稀釋。此次發(fā)行價(jià)格為每股4.23元，略低于該行2024年末的每股凈資產(chǎn)4.43元。增資完成后，湖北銀行股份總額從76.12億股增至94.12億股，注冊(cè)資本同步增加。

某資深銀行業(yè)研究人士分析指出，此次定增遠(yuǎn)超普通財(cái)務(wù)投資的范疇。超過(guò)96%的新增資金來(lái)自地方國(guó)資體系，構(gòu)建了一張覆蓋全省的股東網(wǎng)絡(luò)。

“這不僅是強(qiáng)有力的信用背書(shū)，有助于降低銀行的融資成本，更意味著未來(lái)在地方政府項(xiàng)目、重大基建融資等領(lǐng)域，湖北銀行或?qū)@得更直接、更穩(wěn)固的業(yè)務(wù)入口和資源支持?！痹撊耸空J(rèn)為，這深化了銀行“立足湖北、服務(wù)全省”的戰(zhàn)略定位，從股權(quán)層面強(qiáng)化了與各級(jí)地方政府的協(xié)同關(guān)系，為后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了獨(dú)特的資源稟賦優(yōu)勢(shì)。

資本壓力暫緩與IPO長(zhǎng)跑：補(bǔ)血易，造血難

此次大規(guī)?！把a(bǔ)血”有著迫切的現(xiàn)實(shí)需求。

定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)顯示，截至2025年末，此次增資使湖北銀行核心一級(jí)資本充足率由2024年末的7.94%提升至8.96%，增幅1.02個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率提升至12.62%。這一提升至關(guān)重要，因?yàn)榫驮?025年三季度末，該行核心一級(jí)資本充足率一度降至7.74%，已非常接近7.5%的監(jiān)管紅線。

資本充足率的持續(xù)承壓，直接源于該行資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張。截至2025年末，湖北銀行資產(chǎn)總額達(dá)6214.56億元，較年初增長(zhǎng)18.8%，已連續(xù)兩年站上千億級(jí)新臺(tái)階。

然而，資本補(bǔ)充只是解決了眼前的約束。湖北銀行的IPO長(zhǎng)跑已歷時(shí)多年。早在2015年，該行便已啟動(dòng)上市前期工作。2020年10月提交上市申請(qǐng)，2023年3月“換道”注冊(cè)制審核，目前狀態(tài)為“已受理”。

前述銀行業(yè)研究人士提醒，完成增資僅是上市征程中的一個(gè)里程碑。招股書(shū)提示的風(fēng)險(xiǎn)顯示，該行不良貸款率仍高于行業(yè)均值。截至2025年三季度末，其不良貸款余額為64.99億元，不良貸款率為1.85%。盡管比率較2024年末的1.95%有所下降，但不良貸款余額的絕對(duì)數(shù)字仍在上升，風(fēng)險(xiǎn)出清的過(guò)程尚未結(jié)束。

據(jù)媒體報(bào)道，湖北銀行提出了“2027年資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億元”的戰(zhàn)略目標(biāo)?！斑@意味著未來(lái)兩年需維持年均約20%的高增速，對(duì)資本消耗將形成持續(xù)壓力。”該人士進(jìn)一步指出，如何平衡規(guī)模擴(kuò)張與資本消耗、提升自身盈利的內(nèi)生“造血”能力，而非單純依賴股東“輸血”，將是管理層面臨的核心長(zhǎng)期課題。

此外，在湖北省內(nèi)，湖北銀行還面臨與漢口銀行在資產(chǎn)規(guī)模、上市進(jìn)程上的激烈競(jìng)爭(zhēng)，這場(chǎng)“湖北首家上市銀行”的競(jìng)賽，比拼的不僅是速度，更是經(jīng)營(yíng)質(zhì)效與風(fēng)險(xiǎn)管控的內(nèi)功。

湖北銀行的此次定增，也是2026年中小銀行密集“補(bǔ)血”潮的一個(gè)縮影。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的信息及相關(guān)市場(chǎng)資料，截至2026年3月初，年內(nèi)已有超過(guò)80家城商行、農(nóng)商行等中小銀行機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本發(fā)生變更，且絕大多數(shù)為增資。

在凈息差收窄、內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力受限的背景下，通過(guò)增資擴(kuò)股直接補(bǔ)充核心一級(jí)資本，滿足監(jiān)管要求并增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，已成為區(qū)域性中小銀行的普遍選擇。湖北銀行76億元定增的落定，標(biāo)志著其資本實(shí)力獲得階段性夯實(shí)，但通往資本市場(chǎng)的最終大門(mén)，仍有賴于其將資本優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量。