3月12日，鄭州。

中科曙光在國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)核心節(jié)點(diǎn)，正式發(fā)布了一個(gè)東西——ScaleFabric。

沒(méi)人注意到，這一天，英偉達(dá)在中國(guó)高端AI網(wǎng)絡(luò)的壟斷，正式宣告終結(jié)。

廢話少說(shuō)，先說(shuō)結(jié)論。

國(guó)產(chǎn)高速網(wǎng)絡(luò)，性能達(dá)到英偉達(dá)NDR的96%～105%

不是實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)，是鄭州超算中心3萬(wàn)卡集群跑了10個(gè)月的真實(shí)數(shù)據(jù)

成本？便宜30%。萬(wàn)卡集群直接省幾千萬(wàn)。

規(guī)模上限？單子網(wǎng)11.4萬(wàn)卡，英偉達(dá)NDR才4.9萬(wàn)卡。

國(guó)產(chǎn)是英偉達(dá)的2.3倍

你沒(méi)看錯(cuò)。

以前是什么情況？

你買(mǎi)了1萬(wàn)張GPU卡。

5000張?jiān)诟苫睿?000張?jiān)?strong>等數(shù)據(jù)、等網(wǎng)絡(luò)、等指令

還特么一起耗電。

為什么？因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)是瓶頸。英偉達(dá)InfiniBand壟斷高端AI網(wǎng)絡(luò)，你不用它，集群效率直接爛掉。用它？技術(shù)不給你，價(jià)格宰你，脖子被掐死。

這就是中國(guó)智算中心過(guò)去幾年的真實(shí)處境。

現(xiàn)在呢？

ScaleFabric上了。

1萬(wàn)張卡，全干活

網(wǎng)絡(luò)時(shí)延壓到0.9微秒以內(nèi)，跟英偉達(dá)同一梯隊(duì)。交換機(jī)轉(zhuǎn)發(fā)時(shí)延260納秒。64節(jié)點(diǎn)以上集群效率70%～80%，比傳統(tǒng)RoCE方案直接拉高24%

而且從交換芯片、網(wǎng)卡、112G SerDes IP，到驅(qū)動(dòng)軟件、協(xié)議?！?strong>100%自主研發(fā)，一個(gè)零件不靠英偉達(dá)。

這才叫自主可控。

中科曙光是誰(shuí)？

A股市值千億級(jí)上市公司，但很多小伙伴們覺(jué)得它就是個(gè)服務(wù)器廠商。

NO!

曙光現(xiàn)在是什么？

液冷絕對(duì)龍頭：浸沒(méi)式液冷市占率58%～65%，PUE低到1.04，萬(wàn)卡集群一年省電費(fèi)過(guò)億

高速網(wǎng)絡(luò)：ScaleFabric剛發(fā)布，直接打穿英偉達(dá)NDR

整機(jī)+芯片+散熱+云：曙光服務(wù)器+海光DCU+曙光數(shù)創(chuàng)液冷+曙光云計(jì)算，國(guó)內(nèi)唯一能大規(guī)模替代英偉達(dá)方案的組合

訂單：AI服務(wù)器訂單超120億，國(guó)內(nèi)排到2027年Q2，海外排到2028年Q1

阿里云、騰訊云集采份額28%

這不是PPT公司，這是真在跑、真在接單、真在賺錢(qián)的國(guó)產(chǎn)算力鏈主。

有人要問(wèn)：它能成為"中國(guó)英偉達(dá)"嗎？

哥們，別上頭，你想多了。

市值差247倍，沒(méi)有自研GPU，沒(méi)有CUDA級(jí)生態(tài)，全球市場(chǎng)剛起步。

至少當(dāng)下是不可能的。

英偉達(dá)是賣(mài)"發(fā)動(dòng)機(jī)"的——GPU+CUDA，全球壟斷，賺授權(quán)費(fèi)。

曙光是建"超級(jí)高速公路+超級(jí)電站"的——網(wǎng)絡(luò)+液冷+整機(jī)+集群，賺中國(guó)智算建設(shè)的錢(qián)。

定位不同，賽道不同。

它是中國(guó)算力基礎(chǔ)設(shè)施的鏈主

這個(gè)位置，曙光已經(jīng)坐穩(wěn)了。

今天A股什么情況？

3月13日，大盤(pán)整體偏弱。

滬指跌0.81%，深成指跌0.65%，創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)抗跌跌0.22%。成交額2.40萬(wàn)億，主力資金凈流出400.95億

跌多漲少，3606只股下跌，只有1436只上漲。

但市場(chǎng)不是鐵板一塊。

今天漲得最猛的是什么？

化工、風(fēng)電、可控核聚變。

化工（磷化工/化肥）：赤天化、瀘天化、金正大多股漲停，春耕需求+地緣推動(dòng)

風(fēng)電設(shè)備：板塊漲超2.6%，通裕重工20CM，大金重工2連板，"十五五"規(guī)劃預(yù)期+設(shè)備出海

可控核聚變：中國(guó)加入《三倍核能宣言》，中國(guó)核建首板，500億中字頭直接封板

今日最高標(biāo)：中南文化5連板，傳媒+短劇概念，市場(chǎng)情緒集中抱團(tuán)。

華電能源4連板，煤電一體化邏輯繼續(xù)走。

今天最重要的信號(hào)是什么？

大盤(pán)縮量、尾盤(pán)走弱，短線追高要謹(jǐn)慎。

但資金在防守中找進(jìn)攻——化工漲價(jià)鏈、綠電轉(zhuǎn)型、國(guó)產(chǎn)算力，這三條線是目前市場(chǎng)真正的避險(xiǎn)港灣。

計(jì)算機(jī)板塊今天凈流出94.85億，有色、公用事業(yè)、軍工也在流出。

錢(qián)去哪了？化工+19.79億，家電、建筑、電子跟進(jìn)。

這就是今天的資金投票結(jié)果。

最后說(shuō)一句

ScaleFabric這件事，很多人還沒(méi)反應(yīng)過(guò)來(lái)。

但你想想——

英偉達(dá)靠InfiniBand壟斷高端AI網(wǎng)絡(luò)多少年了？

中國(guó)每年花多少錢(qián)買(mǎi)它的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備？

現(xiàn)在國(guó)產(chǎn)方案來(lái)了，性能持平、成本低30%、規(guī)模更大、完全自主。

這不是技術(shù)突破，這是產(chǎn)業(yè)格局的重新洗牌。

中科曙光（603019），記住這個(gè)名字。

不是讓你現(xiàn)在沖，是讓你搞清楚它在做什么

算力這條賽道，才剛開(kāi)始。

風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文僅為信息分享，不構(gòu)成投資建議。

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