從云端到終端，從B端算力服務(wù)到C端消費(fèi)電子，這場“漲價(jià)潮”正以前所未有的力度席卷產(chǎn)業(yè)鏈。

3月18日，阿里云與百度智能云同時(shí)宣布上調(diào)AI算力與存儲等產(chǎn)品價(jià)格，最高漲幅達(dá)34%。

幾天前，OPPO、vivo等手機(jī)廠商也已宣布提價(jià)；三星電子高達(dá)93.1%贊成率的罷工投票，更讓本就緊繃的供應(yīng)鏈雪上加霜。從云端到終端，從B端算力服務(wù)到C端消費(fèi)電子，這場“漲價(jià)潮”正以前所未有的力度席卷產(chǎn)業(yè)鏈。

究其本質(zhì)，這波漲價(jià)是成本與需求雙向擠壓的結(jié)果。一方面，上游硬件成本持續(xù)走高。HBM、SSD等核心硬件價(jià)格上漲，直接推高AI服務(wù)器、消費(fèi)電子成本，成為廠商難以回避的壓力。數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度，NAND閃存產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)上漲33%~38%，一般型DRAM（即非HBM內(nèi)存）價(jià)格將上漲55%~60%。

另一方面，Token調(diào)用量暴漲。AI Agent應(yīng)用推動Token消耗從線性增長躍升至指數(shù)級躍升，一次任務(wù)動輒消耗數(shù)十萬至百萬級Token，推理算力需求正成為新的增長極。數(shù)據(jù)顯示，OpenClaw的Token消耗量在一個(gè)月內(nèi)增長了約3.4倍；阿里云MaaS業(yè)務(wù)百煉過去三個(gè)月Token消耗規(guī)模提升了6倍。而這僅僅是開始。IDC預(yù)測，到2030年全球活躍AI智能體將達(dá)22.16億，年度Token消耗量從2025年的0.0005 PetaTokens暴增至2030年的15.2萬 PetaTokens，增長超3億倍。

然而，這波漲價(jià)并非簡單的市場周期波動，而是AI浪潮驅(qū)動下的產(chǎn)業(yè)深度重構(gòu)。以阿里云為例，其正在將緊缺的AI算力資源向Token業(yè)務(wù)傾斜，這意味著，中國最大的云廠商，其商業(yè)策略重心正從“賣算力”轉(zhuǎn)向“賣智能”。就在前不久，阿里巴巴成立全新的Alibaba Token Hub（ATH）事業(yè)群，整合通義實(shí)驗(yàn)室、MaaS業(yè)務(wù)線、千問事業(yè)部、悟空事業(yè)部及AI創(chuàng)新事業(yè)部，形成從基礎(chǔ)模型研發(fā)、模型服務(wù)平臺，到個(gè)人與企業(yè)端AI應(yīng)用的完整布局。同時(shí)，阿里將打造統(tǒng)一的模型服務(wù)平臺百煉，由阿里云對外提供MaaS商業(yè)化服務(wù)。

這一轉(zhuǎn)變也呼應(yīng)了黃仁勛在英偉達(dá)GTC 2026大會上提出的“Token經(jīng)濟(jì)學(xué)”理念。

他認(rèn)為，數(shù)據(jù)中心不再是存儲文件的倉庫，而是生產(chǎn)Token的“工廠”，Token正是AI時(shí)代的“硬通貨”與核心生產(chǎn)資料，其供給穩(wěn)定性與成本控制將是未來AI發(fā)展的重要課題。

當(dāng)云廠商紛紛提價(jià)并向Token業(yè)務(wù)傾斜之際，存儲芯片價(jià)格上漲也逐步傳導(dǎo)至消費(fèi)電子產(chǎn)品，手機(jī)行業(yè)成為最先感受到寒意的“末梢神經(jīng)”。曾經(jīng)作為主要賣點(diǎn)的“大內(nèi)存”，如今成了廠商沉重的成本負(fù)擔(dān)。內(nèi)存半導(dǎo)體在智能手機(jī)物料清單中的成本占比已從此前的10%-15%攀升到20%以上，部分中低端機(jī)型甚至超過40%。榮耀CEO李健更是將本輪周期定性為長達(dá)2—3年的AI驅(qū)動短缺周期。

受此影響，多家調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測2026年全球智能手機(jī)出貨量將下降約12%。面對這一困局，手機(jī)廠商如何穿越周期？從長遠(yuǎn)來看，這波漲價(jià)潮將倒逼中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)重新思考高端化的核心內(nèi)涵：硬核的產(chǎn)品力與差異化的用戶體驗(yàn)，才能撐起更高的價(jià)格區(qū)間。例如推動書本式折疊屏從“實(shí)驗(yàn)性小眾品類”向“以生產(chǎn)力為核心的旗艦設(shè)備”轉(zhuǎn)變；強(qiáng)化手機(jī)的AI實(shí)用能力，打造真正的AI手機(jī)。

值得關(guān)注的是，推理算力需求爆發(fā)疊加自主可控趨勢，國產(chǎn)存儲芯片有望快速放量。由于三星、SK海力士等海外廠商產(chǎn)能向HBM等高端產(chǎn)品傾斜，為國產(chǎn)成熟制程產(chǎn)品留出市場空間，長鑫科技、長江存儲等企業(yè)的DDR4、3D NAND產(chǎn)品有望獲得更多市場。同時(shí)，設(shè)備和材料環(huán)節(jié)也能夠受益于存儲廠商的擴(kuò)產(chǎn)需求，佰維存儲、德明利、江波龍等存儲相關(guān)企業(yè)迎來利好。

與此同時(shí)，國產(chǎn)算力鏈也迎來發(fā)展機(jī)遇。受海外芯片供應(yīng)不確定性影響，加之推理側(cè)對芯片性能要求相對較低，國產(chǎn)AI芯片正進(jìn)入寶貴窗口期。華為昇騰、寒武紀(jì)、海光信息等廠商在單卡性能上加速追趕，并通過超節(jié)點(diǎn)架構(gòu)創(chuàng)新與英偉達(dá)展開差異化競爭。

這輪漲價(jià)潮表面是供應(yīng)鏈成本的傳導(dǎo)，實(shí)則是AI時(shí)代價(jià)值坐標(biāo)的重構(gòu)——從硬件為王轉(zhuǎn)向Token為王，從賣算力轉(zhuǎn)向賣智能。短期陣痛之下，真正決定企業(yè)命運(yùn)的，不是誰能扛住成本壓力，而是誰能在新的產(chǎn)業(yè)邏輯中搶占生態(tài)位。對中國科技產(chǎn)業(yè)而言，這既是壓力測試，更是換道超車的戰(zhàn)略窗口。

（文章配圖由AI生成）

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