文/鳥叔

比亞迪最近發(fā)了個(gè)公告，2026年2月新能源汽車銷量才8.9萬輛，同比直接跌了56.91%，環(huán)比也跌了5.6%。

這個(gè)跌幅真的太嚇人了。

而且不光2月慘，今年1月銷量同比也跌了30%，相當(dāng)于比亞迪開年就直接拉胯。

不過大家別誤會(huì)，不只是比亞迪不行，幾乎所有車企都沒好到哪去。

2026年1月新能源乘用車總銷量56.3萬輛，同比下降20%，環(huán)比下降58%。除了特斯拉銷量反彈，其他的環(huán)比都在跌。

01

真正的關(guān)鍵是，2026年電車不免購(gòu)置稅了。

從2026年1月1日起，新能源汽車購(gòu)置稅從全額免征調(diào)整為減半征收，實(shí)際稅率降至5%，單輛新能源乘用車減稅額上限從3萬元收緊至1.5萬元。

購(gòu)車成本一下子多了一萬塊左右，就這一萬塊，直接把一眾電車企業(yè)干懵了。

這也能看出來兩個(gè)問題：

一是現(xiàn)在消費(fèi)者都特別在乎價(jià)格，不管車貴車便宜，銷量都跌了30%-40%；

二是電車的消費(fèi)早就被透支得差不多了。

而且電車的政策紅利也越來越少。

2025年取消了超長(zhǎng)賬期，現(xiàn)在貨款只能60天內(nèi)結(jié)清，2026年又取消免購(gòu)置稅，一邊壓供應(yīng)商，一邊壓消費(fèi)者，跟當(dāng)年房地產(chǎn)的三條紅線有點(diǎn)像。

但最致命的還不是這個(gè)，而是電費(fèi)。

現(xiàn)在大家買電車，很大原因是電費(fèi)比油費(fèi)便宜，可這便宜是因?yàn)殡娰M(fèi)沒收稅。

要知道，油費(fèi)里一半左右都是稅，電車卻不用交，還免費(fèi)使用公路，偏偏電車電池重，對(duì)路面?zhèn)Ω蟆?/p>

另外，出租車、重卡這些以前的加油大戶，現(xiàn)在都換成電車了，三桶油利潤(rùn)暴跌。

未來稅費(fèi)很可能會(huì)加到電費(fèi)里，到那時(shí)候，電車的好日子恐怕就真的到頭了。

02

這次銷量暴跌不只是比亞迪的問題，整個(gè)新能源汽車行業(yè)都遇到了麻煩。

2026年1月，中國(guó)汽車市場(chǎng)交出了新年首月成績(jī)單。

1月汽車產(chǎn)銷分別完成245萬輛和234.6萬輛，產(chǎn)量同比微增0.01%，銷量同比下降3.2%。新能源汽車產(chǎn)銷分別為104.1萬輛和94.5萬輛，同比分別增長(zhǎng)2.5%和0.1%，滲透率達(dá)40.3%。

表面看，新能源汽車還在增長(zhǎng)，但仔細(xì)看數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)問題。

新能源乘用車國(guó)內(nèi)銷量58.3萬輛，同比下降22.9%，環(huán)比下降54.8%。

這已經(jīng)是相當(dāng)大的跌幅了。

中汽協(xié)副秘書長(zhǎng)陳士華將銷量下滑歸因于三方面：

新能源汽車購(gòu)置稅政策切換調(diào)整、多地購(gòu)車補(bǔ)貼處于年度交替期，以及部分消費(fèi)需求在2025年底提前釋放。

政策調(diào)整首月，車市呈現(xiàn)顯著分化：

華為鴻蒙智行、蔚來等品牌因提前布局高性價(jià)比車型，交付量同比增幅超65%；

而比亞迪、小鵬等頭部車企因主力車型價(jià)格集中在20萬-30萬元區(qū)間，銷量同比下滑超30%。

消費(fèi)者層面，價(jià)格敏感型用戶轉(zhuǎn)向10萬元級(jí)純電車型(如五菱宏光MINI、比亞迪海鷗)，這類車型因購(gòu)置稅減稅4425元+地方補(bǔ)貼，實(shí)際落地價(jià)與2025年全免時(shí)持平。

03

此外，對(duì)電車行業(yè)來說，電費(fèi)稅收這個(gè)懸在頭頂?shù)?達(dá)摩克利斯之劍"。

現(xiàn)在大家買電車，很大原因是電費(fèi)比油費(fèi)便宜，可這便宜是因?yàn)殡娰M(fèi)沒收稅。

要知道，油費(fèi)里一半左右都是稅，電車卻不用交，還免費(fèi)使用公路，偏偏電車電池重，對(duì)路面?zhèn)Ω蟆?/p>

隨著新能源汽車越來越多，加油的人少了，燃油稅收入跟著下降，但路還是要修要養(yǎng)，大家就開始琢磨著要從電車身上找補(bǔ)了。

最近，"國(guó)內(nèi)10省市自2026年1月1日起試點(diǎn)開征新能源汽車?yán)锍潭?的相關(guān)信息在社交平臺(tái)廣泛發(fā)酵，傳言不僅明確列出試點(diǎn)地區(qū)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及代扣方式，還細(xì)節(jié)詳實(shí)，引發(fā)新能源汽車車主及潛在購(gòu)車人群的高度關(guān)注與擔(dān)憂。

雖然多地稅務(wù)部門明確表示該傳言為不實(shí)信息，目前無任何開征"里程稅"的官方文件或通知，但這種擔(dān)憂并非空穴來風(fēng)。

網(wǎng)傳的征收標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)費(fèi)率0.12元/公里，車重超過2.5噸、電耗較高的超標(biāo)車型，費(fèi)率上浮至0.14-0.15元/公里。

以純電車年行駛1.5萬公里計(jì)算，需繳納1,800元里程稅；年行駛2萬公里，則需繳納2,400元。

雖然現(xiàn)在只是傳言，但隨著新能源汽車保有量的不斷增加，公路養(yǎng)護(hù)資金缺口越來越大，未來對(duì)新能源汽車征收某種形式的稅費(fèi)幾乎是必然的。

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看到這里，有沒有覺得似曾相識(shí)？

這讓我想起了當(dāng)年的房地產(chǎn)"三條紅線"。

2020年8月，住建部和央行召開了重點(diǎn)房企座談會(huì)，提出了"三條紅線"政策，要求房企剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率不得大于70%、凈負(fù)債率不得大于100%、現(xiàn)金短債比不得小于1倍。

這三條紅線直接把房企的融資渠道給切斷了，高杠桿、高周轉(zhuǎn)的模式玩不下去了。

結(jié)果呢？

泰禾、華夏幸福、恒大等一眾房企接連暴雷。

現(xiàn)在的新能源汽車行業(yè)，似乎也在經(jīng)歷類似的過程。

政策紅利期結(jié)束，補(bǔ)貼退坡，稅收優(yōu)惠收緊，同時(shí)技術(shù)門檻不斷提高，這不就是新能源汽車行業(yè)的"三條紅線"嗎？

當(dāng)政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，當(dāng)"補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)"轉(zhuǎn)向"技術(shù)驅(qū)動(dòng)"，那些靠政策吃飯、沒有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，恐怕也要面臨"三條紅線"的考驗(yàn)了。

從心理學(xué)角度看，消費(fèi)者的行為也在發(fā)生變化。

過去幾年，買新能源車有一種"占便宜"的心理——

有補(bǔ)貼、免購(gòu)置稅、不限行、免費(fèi)上牌，各種政策紅利疊加，讓消費(fèi)者覺得不買就虧了。

現(xiàn)在呢？

補(bǔ)貼沒了，購(gòu)置稅要交了，政策紅利在消退，消費(fèi)者開始理性思考：我到底需要什么樣的車？新能源車真的比燃油車更適合我嗎？

這種心理變化，對(duì)新能源汽車市場(chǎng)的影響是深遠(yuǎn)的。

當(dāng)消費(fèi)者從"占便宜"心理轉(zhuǎn)向"理性選擇"，新能源汽車市場(chǎng)就會(huì)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。

作者：資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員，堅(jiān)信 “認(rèn)知才是最大的不動(dòng)產(chǎn)”。關(guān)注我，用不一樣的視角看世界。