金透財經(jīng) | 何圳

2026年3月下旬，瀘州銀行接連發(fā)布年度業(yè)績、高管人事變動公告，疊加此前央行開出的大額罰單，這家西部地級市首家上市城商行，在短短數(shù)日內(nèi)呈現(xiàn)出截然不同的發(fā)展切面。一邊是2025年歸母凈利潤同比大幅增長、資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴張、普惠金融與社區(qū)服務(wù)多點開花的亮眼成績單；另一邊是頻收監(jiān)管罰單、合規(guī)風(fēng)控漏洞頻發(fā)、核心資本逼近監(jiān)管紅線、高管團隊密集調(diào)整的經(jīng)營隱憂。一熱一冷、一優(yōu)一缺的強烈反差，構(gòu)成了瀘州銀行當(dāng)下最真實的“雙面現(xiàn)實”，也折射出中小城商行在規(guī)模擴張、業(yè)績沖刺與合規(guī)風(fēng)控、穩(wěn)健經(jīng)營之間的失衡困境，極具行業(yè)觀察價值。

亮眼的業(yè)績面：規(guī)模與利潤雙增，普惠服務(wù)落地有聲

根據(jù)瀘州銀行3月23日發(fā)布的2025年度官方業(yè)績公告，該行多項核心經(jīng)營指標(biāo)實現(xiàn)穩(wěn)健增長，盈利表現(xiàn)逆勢向好，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴容，服務(wù)實體經(jīng)濟與基層民生的成效逐步顯現(xiàn)，構(gòu)成了其發(fā)展進程中亮眼的正面切面。

核心財務(wù)數(shù)據(jù)方面，截至2025年末，瀘州銀行總資產(chǎn)達2024.62億元，同比增長18.40%，正式邁入2000億資產(chǎn)規(guī)模梯隊；客戶貸款總額1248.3億元，同比增長20.11%，信貸投放力度持續(xù)加大；客戶存款總額1565.56億元，同比增長15.70%，負(fù)債端基礎(chǔ)保持穩(wěn)固。盈利端表現(xiàn)尤為突出，報告期內(nèi)歸屬于本行股東凈利潤15.41億元，同比增加20.83%，每股基本收益0.53元；另一口徑凈利潤15.42億元，同比增長20.91%，在銀行業(yè)整體息差承壓、盈利增速放緩的行業(yè)背景下，實現(xiàn)了超20%的凈利潤增幅，盈利韌性凸顯。

營收結(jié)構(gòu)層面，該行利息凈收入實現(xiàn)逆勢增長，2025年利息凈收入40.74億元，同比增長15.77%，官方公告明確增長主因為生息資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴張、計息負(fù)債平均成本率有效下降，負(fù)債端成本管控成效顯著。業(yè)務(wù)布局上，公司銀行業(yè)務(wù)仍為核心支柱，貢獻55.80%的稅前利潤，零售銀行業(yè)務(wù)與金融市場業(yè)務(wù)分別占比29.66%、12.97%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對均衡。資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年末不良貸款率維持1.18%，處于行業(yè)合理區(qū)間，風(fēng)險管控階段性見效。

服務(wù)實體經(jīng)濟層面，瀘州銀行小微金融服務(wù)成效顯著，2025年累計投放小微企業(yè)貸款1415.94億元，支持小微企業(yè)8234戶，精準(zhǔn)對接地方中小微企業(yè)融資需求，助力區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展。同時，該行深耕基層金融服務(wù)，將服務(wù)觸角延伸至鄉(xiāng)村與社區(qū)，通過鄉(xiāng)村反詐直播、社區(qū)“瀘味”文化活動、便民金融服務(wù)點等形式，把金融服務(wù)與百姓日常煙火氣結(jié)合，針對老年群體等特殊群體提供上門服務(wù)、手把手教學(xué)等便民舉措，踐行普惠金融理念，樹立了親民的地方銀行形象。

隱憂的短板面：合規(guī)失守風(fēng)險凸顯，經(jīng)營與管理隱患并存

與亮眼業(yè)績形成強烈反差的是，瀘州銀行合規(guī)風(fēng)控體系長期存在漏洞，經(jīng)營指標(biāo)暗藏壓力，高管團隊密集調(diào)整，多重風(fēng)險隱患交織，構(gòu)成了其發(fā)展中不容忽視的短板切面，且相關(guān)問題并非偶發(fā)，而是長期積累的集中暴露。

合規(guī)經(jīng)營層面，監(jiān)管處罰接連不斷，合規(guī)失守問題突出。2026年3月20日，中國人民銀行四川省分行開出行政處罰決定書，瀘州銀行因8項違法違規(guī)行為，被警告、通報批評并罰款417.46萬元，同時10名相關(guān)責(zé)任人被追責(zé)罰款，合計被罰35萬元。此次違規(guī)覆蓋業(yè)務(wù)全鏈條，核心集中于反洗錢領(lǐng)域，包括未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、未按規(guī)定報送大額及可疑交易報告、與身份不明客戶進行交易，同時涉及金融統(tǒng)計管理、賬戶管理、反假貨幣、信用信息管理等多個領(lǐng)域，違規(guī)范圍廣、涉及環(huán)節(jié)多。更值得警惕的是，這并非該行首次違規(guī)，2024年10月，因個別貸款制度缺陷、違規(guī)收費、單一集團客戶授信集中度超標(biāo)等問題，被監(jiān)管罰款212.5萬元；2019年12月，因賬戶管理、客戶身份識別違規(guī)，被央行罰款23.1萬元，多次處罰直指其內(nèi)控合規(guī)體系的長期短板。

經(jīng)營風(fēng)險層面，規(guī)模擴張背后暗藏多重壓力，可持續(xù)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。盈利端看似凈利潤大幅增長，但2025年營業(yè)收入48.61億元，同比減少6.69%，增收不增利的矛盾凸顯，盈利結(jié)構(gòu)單一、中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的問題逐漸暴露。資本充足水平持續(xù)承壓，截至2025年6月末，核心一級資本充足率降至8.01%，逼近7.5%的監(jiān)管紅線，遠(yuǎn)低于同期商業(yè)銀行平均水平，資本補充需求迫切，原計劃18億港元定增募資方案因股東分歧暫緩，資本約束逐步顯現(xiàn)。資產(chǎn)質(zhì)量存在隱性壓力，2025年6月末不良貸款率1.18%，三季度末升至1.29%，不良貸款余額突破16億元，存在8.18億元單一集團不良貸款風(fēng)險敞口，不良資產(chǎn)處置難度較大，風(fēng)險抵補壓力持續(xù)增加。

管理團隊層面，核心高管密集變動，經(jīng)營穩(wěn)定性受影響。3月23日，瀘州銀行連發(fā)多條人事公告，行長劉仕榮因臨近退休年齡辭任，調(diào)任非執(zhí)行董事；副行長薛曉芹同樣因退休辭去職務(wù)；成都分行行長王沖因工作調(diào)整卸任，由副行長郭常亮代為履職。同時，董事會決議由副行長王沖代為行使行長職權(quán)，核心管理崗位接連出現(xiàn)人事變動，且多為到齡退休與工作調(diào)整疊加，短期內(nèi)或?qū)υ撔袘?zhàn)略執(zhí)行、業(yè)務(wù)推進帶來一定影響，也反映出管理層新老交替的銜接壓力。

核心矛盾剖析：規(guī)模擴張與合規(guī)風(fēng)控的失衡困局

瀘州銀行的“雙面現(xiàn)實”，并非簡單的業(yè)績與問題并存，而是中小城商行普遍面臨的發(fā)展矛盾集中體現(xiàn)，核心根源在于規(guī)模擴張、業(yè)績沖刺與合規(guī)風(fēng)控、穩(wěn)健經(jīng)營之間的長期失衡，背后折射出區(qū)域銀行的發(fā)展困境。

一方面，作為瀘州市屬國企，國有股占比51.35%，主要股東包括瀘州老窖集團、瀘州市財政局，瀘州銀行肩負(fù)著服務(wù)地方經(jīng)濟、做大經(jīng)營規(guī)模的使命，近年來持續(xù)推進資產(chǎn)規(guī)模擴張，從2024年末1710億元增至2025年末超2000億元，一年時間增長超300億元，擴張速度較快。在規(guī)模沖刺過程中，該行將業(yè)務(wù)拓展、業(yè)績增長放在優(yōu)先位置，對內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險管控的關(guān)注度不足，重業(yè)務(wù)、輕風(fēng)控的傾向明顯，導(dǎo)致反洗錢、賬戶管理、信貸審批等基礎(chǔ)合規(guī)環(huán)節(jié)頻頻失守，多次觸碰監(jiān)管紅線。

另一方面，行業(yè)競爭加劇與區(qū)域經(jīng)濟綁定，進一步加劇了該行的經(jīng)營壓力。作為地級市城商行，瀘州銀行業(yè)務(wù)高度依托瀘州及川南區(qū)域經(jīng)濟，業(yè)務(wù)拓展空間受限，為維持業(yè)績增長，不得不加大信貸投放、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，但同時面臨資本不足、不良資產(chǎn)攀升、中間業(yè)務(wù)薄弱等難題。在盈利壓力下，部分業(yè)務(wù)操作存在合規(guī)簡化、風(fēng)控缺位的問題，而核心一級資本充足率逼近監(jiān)管紅線，又限制了其業(yè)務(wù)擴張與風(fēng)險抵御能力，形成“規(guī)模擴張-資本承壓-合規(guī)放松-風(fēng)險累積”的惡性循環(huán)。

此外，內(nèi)控管理體系不完善，責(zé)任落實不到位，也是合規(guī)問題頻發(fā)的關(guān)鍵。此次央行罰單追責(zé)覆蓋總行內(nèi)控合規(guī)部、運行管理部、授信審批部及分支行共10名責(zé)任人，精準(zhǔn)指向各違規(guī)環(huán)節(jié)直接負(fù)責(zé)人，暴露出其內(nèi)控管理層層失守、崗位責(zé)任落實不到位、員工合規(guī)意識薄弱的問題。多次違規(guī)處罰后，該行未能及時完善內(nèi)控體系、補齊合規(guī)短板，同類問題反復(fù)出現(xiàn)，合規(guī)整改流于形式。

深度觀察與評論

瀘州銀行的“雙面現(xiàn)實”，是當(dāng)前中小城商行發(fā)展的典型縮影，既展現(xiàn)了區(qū)域銀行扎根地方、服務(wù)民生的獨特優(yōu)勢，也暴露了其在高速擴張過程中重發(fā)展、輕合規(guī)，重規(guī)模、輕質(zhì)量的共性問題，對行業(yè)具有深刻的警示意義。

從優(yōu)勢來看，瀘州銀行依托地方股東資源與區(qū)域市場，具備天然的本土服務(wù)優(yōu)勢，能夠精準(zhǔn)對接地方小微企業(yè)、社區(qū)居民、鄉(xiāng)村百姓的金融需求，凈利潤逆勢增長、資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴張，證明其業(yè)務(wù)經(jīng)營具備一定韌性，普惠金融與基層服務(wù)的布局符合中小銀行差異化發(fā)展方向，這是其可持續(xù)發(fā)展的核心底氣。尤其是在服務(wù)基層民生方面，該行摒棄冰冷的金融服務(wù)模式，將金融服務(wù)與地域文化、百姓生活結(jié)合，筑牢了本土客戶基礎(chǔ)，這一差異化路徑值得肯定。

但從風(fēng)險來看，頻收大額罰單、核心資本承壓、不良風(fēng)險隱現(xiàn)、高管團隊變動，多重問題疊加，已成為制約瀘州銀行高質(zhì)量發(fā)展的核心瓶頸。當(dāng)前金融監(jiān)管持續(xù)保持“零容忍”高壓態(tài)勢，合規(guī)經(jīng)營已成為銀行業(yè)生存發(fā)展的底線，中小城商行作為監(jiān)管重點關(guān)注對象，任何合規(guī)漏洞都可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險。瀘州銀行多次違規(guī)被罰，不僅直接造成財務(wù)損失，更損害了上市銀行的市場聲譽與投資者信心，而核心資本不足、不良貸款攀升，進一步壓縮了其未來發(fā)展空間。

對于瀘州銀行而言，破解“雙面現(xiàn)實”的困局，核心在于平衡發(fā)展與風(fēng)控的關(guān)系，摒棄粗放式規(guī)模擴張模式，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展。一方面，需立即補齊合規(guī)內(nèi)控短板，全面梳理業(yè)務(wù)流程，強化反洗錢、信貸審批、賬戶管理等核心環(huán)節(jié)風(fēng)控，嚴(yán)格落實崗位責(zé)任，杜絕同類違規(guī)再次發(fā)生；另一方面，加快資本補充步伐，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，破解增收不增利的矛盾，加大不良資產(chǎn)處置力度，筑牢風(fēng)險防線。同時，平穩(wěn)完成管理層新老交替，保持經(jīng)營戰(zhàn)略的連續(xù)性與穩(wěn)定性，依托本土優(yōu)勢深耕普惠金融，實現(xiàn)規(guī)模、效益、合規(guī)、風(fēng)險的協(xié)同發(fā)展。

放眼整個行業(yè)，瀘州銀行的困境并非個例。眾多中小城商行在區(qū)域競爭與行業(yè)轉(zhuǎn)型中，普遍面臨規(guī)模擴張與合規(guī)經(jīng)營、業(yè)績增長與風(fēng)險防控的平衡難題。唯有堅守合規(guī)底線、夯實風(fēng)控基礎(chǔ)、聚焦差異化本土服務(wù)，摒棄粗放式發(fā)展思維，才能走出失衡困局，實現(xiàn)長期穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，這也是瀘州銀行乃至同類中小銀行未來發(fā)展的必由之路。