金透財(cái)經(jīng) | 何圳 版權(quán)圖片 | 微攝

2026年3月26日，渤海銀行交出了其成立二十周年之際的年度答卷。年報(bào)顯示，該行2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入259.70億元，同比增長(zhǎng)1.92%；凈利潤(rùn)54.98億元，同比增長(zhǎng)4.61%，連續(xù)兩年保持營(yíng)收凈利雙增。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙降”，撥備覆蓋率穩(wěn)步提升。

然而，在這份穩(wěn)中向好的成績(jī)單背后，渤海銀行仍面臨多重復(fù)雜挑戰(zhàn)：不良貸款率1.66%仍高于行業(yè)平均水平，凈息差1.37%處于低位，資產(chǎn)規(guī)模增速低于同業(yè)，成本收入比38.01%依然偏高。這些問題共同勾勒出一家全國(guó)性股份制銀行在轉(zhuǎn)型深水區(qū)的真實(shí)處境。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化：從“雙降”看風(fēng)險(xiǎn)出清成效

2025年，渤海銀行在資產(chǎn)質(zhì)量管理方面交出了可圈可點(diǎn)的成績(jī)單。截至報(bào)告期末，該行不良貸款余額159.21億元，較上年末下降5.59億元；不良貸款率1.66%，較上年末下降0.10個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)“額、率雙降”。

這一改善趨勢(shì)延續(xù)了近年來的風(fēng)險(xiǎn)出清態(tài)勢(shì)。從不良貸款率的變動(dòng)軌跡看，該行在化解歷史包袱、嚴(yán)控新增風(fēng)險(xiǎn)方面取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。撥備覆蓋率同步提升至162.16%，較上年末提高6.97個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步夯實(shí)。

從風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制看，渤海銀行持續(xù)強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)防控內(nèi)化于業(yè)務(wù)全流程。該行在年報(bào)中強(qiáng)調(diào)，通過完善風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)機(jī)制、優(yōu)化授信審批流程、加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)排查等措施，有效控制了新增不良的產(chǎn)生，同時(shí)加大存量不良資產(chǎn)的清收處置力度。

值得注意的是，在不良率下降的同時(shí)，該行的關(guān)注類貸款和逾期貸款等前瞻性指標(biāo)也呈現(xiàn)改善趨勢(shì)，為未來資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)優(yōu)化提供了基礎(chǔ)。

交易銀行業(yè)務(wù)：轉(zhuǎn)型引擎的亮眼表現(xiàn)

在渤海銀行的業(yè)務(wù)版圖中，交易銀行業(yè)務(wù)成為2025年最突出的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。該行秉持“行業(yè)為基、場(chǎng)景為脈、內(nèi)外一體、司庫賦能”的發(fā)展理念，將金融服務(wù)深度嵌入實(shí)體經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域。

年報(bào)顯示，2025年末交易銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)全年累計(jì)發(fā)生額達(dá)1.13萬億元，業(yè)務(wù)余額較上年末同比增長(zhǎng)31%；全年帶動(dòng)對(duì)公存款3211.29億元，較上年末新增超454億元。這一增速在全行業(yè)處于領(lǐng)先水平。

跨境金融領(lǐng)域取得重要突破。2025年，渤海銀行正式獲批CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）直接參與者資格，并成功上線FT（自由貿(mào)易賬戶）總分行模式，自貿(mào)金融服務(wù)邁入一體化新階段。該行依托“渤銀自貿(mào)通”品牌深耕跨境客群，有效帶動(dòng)對(duì)公存款增長(zhǎng)超500億元。全年國(guó)際結(jié)算總量突破1000億美元，同比增長(zhǎng)48%。

供應(yīng)鏈金融同樣表現(xiàn)搶眼。該行持續(xù)完善“渤銀E鏈”產(chǎn)品譜系，推出“易寶通”系列產(chǎn)品，提供“結(jié)算+融資+財(cái)資管理”一體化綜合服務(wù)，全年供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)投放達(dá)3278.65億元。

司庫建設(shè)方面，該行創(chuàng)新構(gòu)建“5+”司庫服務(wù)體系，全年累計(jì)簽約204家企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋16個(gè)省市，天津市屬國(guó)企對(duì)接覆蓋率達(dá)42%，結(jié)算量突破1716億元。

交易銀行業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，體現(xiàn)了渤海銀行對(duì)公業(yè)務(wù)“輕型化”轉(zhuǎn)型的成效，也為其在激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中開辟了差異化賽道。

五篇大文章：科技金融與綠色金融跨越式增長(zhǎng)

2025年，渤海銀行在科技金融和綠色金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了跨越式發(fā)展，展現(xiàn)出服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的積極作為。

科技金融方面，截至報(bào)告期末，該行科技型企業(yè)貸款余額達(dá)716.83億元，較上年末大幅增長(zhǎng)52.20%。這一增速遠(yuǎn)高于全行貸款平均增速，體現(xiàn)了該行對(duì)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的重點(diǎn)傾斜。2025年5月，該行成功發(fā)行50億元科技創(chuàng)新債券，票面利率1.75%，專項(xiàng)用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)，成為市場(chǎng)十家首批落地發(fā)行科技創(chuàng)新債券的法人銀行之一。

綠色金融同樣表現(xiàn)突出。截至報(bào)告期末，綠色貸款余額593.35億元，較上年末增長(zhǎng)36.77%，保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。該行重點(diǎn)支持清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)金融需求，用足用好碳減排支持工具。憑借在綠色銀行評(píng)價(jià)中的優(yōu)異表現(xiàn)，渤海銀行榮獲中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)“綠色銀行評(píng)價(jià)先進(jìn)單位”榮譽(yù)，評(píng)分在全國(guó)21家主要銀行中位列第一。

普惠金融方面，該行堅(jiān)持“做真、做小、做好”發(fā)展戰(zhàn)略，普惠貸款余額較上年末增長(zhǎng)6.87%；平均貸款執(zhí)行利率4.19%，較上年末下降13bps，切實(shí)做到了增量、擴(kuò)面、降本、提質(zhì)。

養(yǎng)老金融方面，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶入金金額同比增長(zhǎng)46%，“一張卡片，一套產(chǎn)品，一套服務(wù)，一支隊(duì)伍，一生相伴”的服務(wù)理念得到深入踐行。

數(shù)字金融方面，手機(jī)銀行持續(xù)迭代，鴻蒙版手機(jī)銀行發(fā)布上線；遠(yuǎn)程銀行智能化經(jīng)營(yíng)客戶規(guī)模達(dá)626萬人次，同比增長(zhǎng)18%，在線渠道交易替代率高達(dá)97%。

挑戰(zhàn)之一：不良率仍高于行業(yè)平均水平

盡管渤海銀行不良貸款率連續(xù)下降，但橫向?qū)Ρ热蕴幱谳^高水平。截至2025年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率為1.50%，而渤海銀行1.66%的不良率高出行業(yè)平均水平0.16個(gè)百分點(diǎn)。

與同類型股份制銀行相比，這一差距更為明顯。招商銀行、興業(yè)銀行等頭部股份行的不良率已降至1%以下或1%出頭，而渤海銀行1.66%的不良率在股份行中處于中后位置。

從不良貸款余額看，159.21億元的規(guī)模雖然較上年有所下降，但絕對(duì)金額仍然較大，反映出歷史包袱的化解仍需時(shí)日。該行在年報(bào)中坦言，需要持續(xù)強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，加大不良資產(chǎn)清收處置力度。

從撥備覆蓋率看，162.16%的水平雖然滿足監(jiān)管要求（不低于150%），但與行業(yè)平均水平相比仍有提升空間。2025年末商業(yè)銀行平均撥備覆蓋率約為200%左右，渤海銀行的撥備水平處于相對(duì)低位，風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力有待進(jìn)一步增強(qiáng)。

挑戰(zhàn)之二：息差低位運(yùn)行與盈利承壓

2025年，渤海銀行凈息差為1.37%，較上年末企穩(wěn)回升6個(gè)基點(diǎn)，結(jié)束了此前連續(xù)下行的趨勢(shì)。但這一水平在股份行中仍處于低位，與行業(yè)平均水平存在明顯差距。

從負(fù)債端看，該行存款平均成本率較上年下降41個(gè)基點(diǎn)，負(fù)債成本管控取得積極成效。但凈息差改善幅度有限，反映出資產(chǎn)端收益率下行的壓力依然存在。

從盈利結(jié)構(gòu)看，營(yíng)業(yè)收入259.70億元，同比增長(zhǎng)1.92%；凈利潤(rùn)54.98億元，同比增長(zhǎng)4.61%。雖然保持雙增，但增速較為平緩。成本收入比38.01%，較上年降低1個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于相對(duì)高位，反映出運(yùn)營(yíng)效率仍有提升空間。

與同業(yè)相比，渤海銀行的盈利能力存在一定差距。2025年，部分股份制銀行的ROE水平已達(dá)到10%以上，而渤海銀行的ROE水平相對(duì)偏低，反映出盈利能力的提升仍需加力。

挑戰(zhàn)之三：規(guī)模增速放緩與資本約束

截至2025年末，渤海銀行資產(chǎn)總額19344.10億元，較上年末增長(zhǎng)4.91%。這一增速在上市銀行中處于相對(duì)較低水平，與同期部分城商行超過20%的增速形成對(duì)比。

從貸款投放看，發(fā)放貸款和墊款余額9497.48億元，較上年末增長(zhǎng)2.64%，增速低于資產(chǎn)總額增速，反映出信貸投放趨緩的態(tài)勢(shì)。存款方面，吸收存款11387.75億元，增長(zhǎng)6.67%，增速相對(duì)穩(wěn)健。

規(guī)模增速放緩的背后，是資本充足水平的約束。截至報(bào)告期末，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率的具體數(shù)據(jù)雖未在摘要中完整披露，但可以推斷在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，資本補(bǔ)充壓力客觀存在。

與資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張的城商行相比，渤海銀行近兩年的規(guī)模擴(kuò)張相對(duì)審慎。這一方面體現(xiàn)了該行在轉(zhuǎn)型期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的重視，另一方面也反映出在資本約束下擴(kuò)張能力的限制。

挑戰(zhàn)之四：零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍需突破

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，渤海銀行的零售業(yè)務(wù)占比相對(duì)偏低。截至報(bào)告期末，零售存款余額2356.44億元，在總存款中占比約20.7%；零售貸款余額2040.08億元，在總貸款中占比約21.5%。

與對(duì)公業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)相比，零售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)相對(duì)平緩。雖然財(cái)富管理能力持續(xù)提升，代銷理財(cái)、代銷信托、代銷保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但零售板塊在營(yíng)收和利潤(rùn)中的貢獻(xiàn)度仍有待提升。

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶入金同比增長(zhǎng)46%，顯示出養(yǎng)老金融領(lǐng)域的潛力，但絕對(duì)規(guī)模仍處于起步階段。遠(yuǎn)程銀行智能化經(jīng)營(yíng)客戶626萬人次，同比增長(zhǎng)18%，數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力有所增強(qiáng)，但客戶基礎(chǔ)仍需持續(xù)拓展。

在“零售為王”的銀行業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，渤海銀行零售業(yè)務(wù)的相對(duì)弱勢(shì)，可能成為其未來發(fā)展的潛在短板。

分析與評(píng)論：轉(zhuǎn)型成效與深層課題并存

綜觀渤海銀行2025年年報(bào)，可以提煉出兩個(gè)層面的觀察。

其一，轉(zhuǎn)型成效初步顯現(xiàn)。交易銀行業(yè)務(wù)余額同比增長(zhǎng)31%、科技型企業(yè)貸款增長(zhǎng)52.20%、綠色貸款增長(zhǎng)36.77%，這些高增長(zhǎng)指標(biāo)表明，渤海銀行在“九五三一”戰(zhàn)略框架下，正在從傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)向場(chǎng)景化、輕型化、特色化方向轉(zhuǎn)型。CIPS直接參與資格、FT賬戶上線、司庫服務(wù)體系構(gòu)建，這些基礎(chǔ)設(shè)施的完善為未來發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

其二，深層挑戰(zhàn)依然存在。不良率1.66%仍高于行業(yè)平均、凈息差1.37%處于低位、成本收入比38.01%偏高、規(guī)模增速4.91%相對(duì)緩慢，這些指標(biāo)共同指向一個(gè)事實(shí)：渤海銀行的轉(zhuǎn)型之路仍處于攻堅(jiān)期。

從戰(zhàn)略層面看，渤海銀行需要在三個(gè)方面持續(xù)發(fā)力。

一是繼續(xù)深化風(fēng)險(xiǎn)出清。雖然不良“雙降”是積極信號(hào)，但1.66%的不良率仍有較大壓降空間。在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的背景下，需要保持風(fēng)險(xiǎn)管控的前瞻性和審慎性，防止風(fēng)險(xiǎn)反彈。

二是優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。凈息差低位運(yùn)行是行業(yè)共性難題，但渤海銀行需要通過提升零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度、拓展中間業(yè)務(wù)收入、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等多重舉措，改善盈利能力，縮小與同業(yè)的差距。

三是提升運(yùn)營(yíng)效率。成本收入比38.01%的水平仍有下降空間。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景下，需要進(jìn)一步壓縮運(yùn)營(yíng)成本，提升人均產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)從規(guī)模驅(qū)動(dòng)向效率驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變。

從資本管理看，在資產(chǎn)規(guī)模接近2萬億的體量下，如何通過利潤(rùn)留存、資本工具發(fā)行等方式補(bǔ)充資本，支撐未來的業(yè)務(wù)發(fā)展，是渤海銀行需要重點(diǎn)解決的問題。

2025年，渤海銀行交出了一份穩(wěn)中向好的成績(jī)單。營(yíng)收凈利雙增、不良“雙降”、撥備提升，這些指標(biāo)共同勾勒出一家全國(guó)性股份制銀行在復(fù)雜環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)韌性。交易銀行業(yè)務(wù)的快速崛起、科技金融與綠色金融的跨越式增長(zhǎng)，則為該行的轉(zhuǎn)型發(fā)展注入了新動(dòng)能。

但在亮眼成績(jī)的背后，1.66%的不良率、1.37%的凈息差、38.01%的成本收入比，這些指標(biāo)提醒市場(chǎng)，渤海銀行的轉(zhuǎn)型之路仍任重道遠(yuǎn)。作為總部位于天津的全國(guó)性股份制銀行，渤海銀行在服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力等方面肩負(fù)著特殊使命。如何在鞏固資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)提升盈利能力，如何在深化轉(zhuǎn)型中突破發(fā)展瓶頸，是這家成立二十周年的銀行需要持續(xù)破解的課題。

正如渤海銀行董事長(zhǎng)王錦虹在年報(bào)致辭中所言，下一階段，該行將“全力推動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理從‘經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)’向‘機(jī)制驅(qū)動(dòng)’的根本性躍升”。這一躍升能否實(shí)現(xiàn)，將決定渤海銀行在“十五五”新征程上的發(fā)展高度。