美國和以色列在美伊談判進(jìn)程中對伊朗發(fā)動軍事打擊后，這場圍繞伊朗持續(xù)升級的地區(qū)沖突已進(jìn)入第二個月。

戰(zhàn)事外溢之下，全球最關(guān)鍵的能源與航運咽喉之一——霍爾木茲海峽持續(xù)承壓，通航受限、船舶滯留、油氣價格波動等連鎖反應(yīng)不斷放大。就在各方仍在就停火與降級進(jìn)行博弈之際，至少已有馬來西亞、巴基斯坦和泰國三國公開確認(rèn)，已分別與伊朗溝通并取得通行安排，允許本國相關(guān)船舶駛出霍爾木茲海峽。

霍爾木茲海峽之所以牽動全球市場神經(jīng)，原因并不復(fù)雜。伊朗提交聯(lián)合國安理會及國際海事組織的說明稱，近來的沖突已導(dǎo)致這一水道能源運輸幾近停擺，而霍爾木茲原本承擔(dān)著全球約五分之一石油和液化天然氣的運輸任務(wù)。自3月初以來，國際油氣價格迅速沖高并持續(xù)處于高位。路透援引多家機構(gòu)和分析人士判斷稱，在霍爾木茲持續(xù)受阻的情形下，布倫特油價短期存在進(jìn)一步升至150美元上方的風(fēng)險；麥格理等機構(gòu)甚至提出，若戰(zhàn)事拖長、供應(yīng)受損擴大，油價不排除沖擊每桶200美元的可能。

沖突持續(xù)一個月以來，圍繞霍爾木茲海峽“如何重新開放”的各種方案不斷被討論，但從目前進(jìn)展看，通過官方出面溝通、對部分船舶實施選擇性放行，正被視為最現(xiàn)實、也最有可能率先出現(xiàn)突破的解決起點。

當(dāng)?shù)貢r間3月28日，巴基斯坦副總理兼外長達(dá)爾表示，伊朗方面已同意新增放行20艘巴基斯坦籍船只通過霍爾木茲海峽，今后每天將有2艘船通過該海峽。

馬來西亞方面，通行安排同樣已獲官方確認(rèn)。新華社3月28日報道稱，馬來西亞外交部長穆罕默德表示，伊朗政府已允許數(shù)艘滯留在霍爾木茲海峽的馬來西亞油輪通行。馬方進(jìn)一步說明，此前已多次與伊朗溝通，在馬來西亞總理安瓦爾與伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚通話后，伊方作出積極回應(yīng)，同意相關(guān)船只通行。不過，馬方同時強調(diào)，即便已獲準(zhǔn)通過，這些船舶仍需等待適當(dāng)?shù)摹巴ㄐ写翱凇薄＿@也說明，所謂放行，并不意味著風(fēng)險已經(jīng)消失。

泰國則是三國中表述最直接的一方。泰國總理阿努廷公開表示，根據(jù)目前與伊朗方面達(dá)成的協(xié)議，泰國油輪能夠安全通過霍爾木茲海峽。泰國外長西哈薩還表示，泰國正提議召開東盟外長特別會議，討論緩解緊張局勢的方案。

| 霍爾木茲海峽未來走向的五種情景

海上保險顧問機構(gòu) Herminius 近期提出了霍爾木茲海峽未來可能出現(xiàn)的五種情景，而一個共同前提是：無論哪一種較為穩(wěn)定的重開方案，都取決于美國、以色列與伊朗之間的軍事沖突先停下來。

第一種情景，是恢復(fù)到戰(zhàn)前狀態(tài)。這當(dāng)然是市場最希望看到的結(jié)果，即海峽重新回到?jīng)_突前的正常自由通航狀態(tài)。但從現(xiàn)實看，這也是短期內(nèi)最難實現(xiàn)的一種。因為這不僅要求戰(zhàn)事結(jié)束，還需要各方達(dá)成較完整的政治安排。即便如此，若海域內(nèi)存在布雷或安全隱患，后續(xù)掃雷、核查和恢復(fù)市場信心仍可能需要數(shù)月時間。

第二種情景，是通過軍事手段強行重開海峽。這類方案對應(yīng)外部力量主導(dǎo)、以護(hù)航或海上軍事控制來確保通航。但從目前看，這一方案短期內(nèi)同樣很難落地。因為它不僅要求美國和以色列在軍事上壓制伊朗海上威脅，還需要更多盟友愿意承擔(dān)風(fēng)險和成本，而西方內(nèi)部目前對此并無共識。

第三種情景，是選擇性開放海峽。這被認(rèn)為是中長期最可能出現(xiàn)的現(xiàn)實路徑之一，也最接近一種可操作的妥協(xié)。簡單來說，就是通過某種協(xié)調(diào)機制，只允許部分船舶、航次或貨類在特定條件下恢復(fù)通行。這種模式較為現(xiàn)實，但前提同樣是先停火。

第四種情景，是海峽始終處于“開著”還是“關(guān)著”的模糊狀態(tài)。伊朗并未正式宣布完全關(guān)閉海峽，但又通過“允許非敵對船舶通行”“需經(jīng)協(xié)調(diào)”“存在窗口期”等方式，保留了很大彈性和不確定性。對航運業(yè)而言，這種狀態(tài)往往比“明確關(guān)閉”更棘手，因為理論上能走，實際上卻未必敢走。

第五種情景，則是完全關(guān)閉或事實性封鎖霍爾木茲海峽。這是最令人擔(dān)憂的局面，但目前看并不是最可能出現(xiàn)的結(jié)果。因為一旦真正徹底封死海峽，勢必引發(fā)強烈外部反應(yīng)，而后續(xù)清除威脅、恢復(fù)通航的代價也會很高。相較于真正“徹底封鎖”，伊朗當(dāng)前似乎更能從“外界對封鎖的擔(dān)憂”中獲得戰(zhàn)略收益。

| 護(hù)航方案難以成行，且不是長久之計

圍繞霍爾木茲海峽護(hù)航的公開討論在3月中旬明顯升溫。3月12日，美國財政部長貝森特表示，在軍事條件允許的情況下，美軍可與國際聯(lián)盟一道為過峽船舶提供護(hù)航。隨后，3月16日前后，特朗普政府向歐洲及其他盟友尋求支持，但德國、西班牙、意大利等國表示現(xiàn)階段不準(zhǔn)備派艦，日本也稱暫無派艦計劃。3月26日，法國披露已與約35個國家接觸，討論在戰(zhàn)事結(jié)束后組織一項防御性質(zhì)的霍爾木茲任務(wù)，設(shè)想包括掃雷及恢復(fù)商業(yè)航運兩個階段。到目前為止，相關(guān)討論仍主要停留在倡議、磋商和預(yù)案層面，尚未形成一個已經(jīng)建立并投入執(zhí)行的多國統(tǒng)一護(hù)航機制。

國際海事組織則對“護(hù)航能否解決問題”給出了更審慎的判斷。3月19日，IMO秘書長多明格斯表示，海軍護(hù)航并不能百分之百保證船舶安全，也不是解決當(dāng)前霍爾木茲海峽危機的長期可持續(xù)方案；IMO理事會同時鼓勵建立類似“海上安全走廊”的臨時框架，以和平、自愿方式幫助商船從高風(fēng)險區(qū)域撤離。多明格斯還指出，只有沖突結(jié)束，航運才不會繼續(xù)淪為附帶損害的犧牲品。

| 定義模糊的“允許非敵對船舶過境”

從伊朗目前的官方口徑看，霍爾木茲海峽并不是“全面恢復(fù)自由通航”，而是處于有條件、選擇性放行狀態(tài)。伊朗已告知聯(lián)合國安理會和國際海事組織，所謂“非敵對船舶”可以通過霍爾木茲海峽，但前提是與伊方協(xié)調(diào)，且不得支持針對伊朗的軍事行動。換句話說，這一安排并不適用于所有船舶，而更像是在伊朗設(shè)定條件下，對部分國家、部分船舶開放有限通行。

這一定義本身也帶有較強的不確定性。哪些船屬于“非敵對”？是按船旗、船東背景、承租關(guān)系，還是按貨物去向與政治立場判斷，外界并沒有看到一套公開、清晰且穩(wěn)定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。也正因如此，馬來西亞、巴基斯坦和泰國目前獲得的，更接近于通過外交協(xié)調(diào)取得的個別放行安排，而不是霍爾木茲海峽整體恢復(fù)到正常商業(yè)通航狀態(tài)。

最近幾天的實際航運動態(tài)，也進(jìn)一步說明了這種“允許通行”仍然相當(dāng)有限。3月27日，兩艘中國相關(guān)集裝箱船在嘗試駛出霍爾木茲海峽后又折返，盡管伊朗方面此前曾表示中國等“友好國家”船舶可安全通行。這表明，即便獲得原則性放行表態(tài)，真正落實到具體航次，依然存在很大不確定性。

班輪公司的最新表態(tài)，也從商業(yè)層面反映出這種謹(jǐn)慎預(yù)期。馬士基近日在客戶更新中表示，霍爾木茲海峽“短期內(nèi)不太可能重新開放”，并預(yù)計中東局勢及海峽關(guān)閉對其運營和航線網(wǎng)絡(luò)的影響至少將持續(xù)至第二季度末。赫伯羅特方面，CEO Rolf Habben Jansen公開表示，當(dāng)前中東危機正給公司帶來每周約4000萬至5000萬美元的額外成本，主要來自燃油、保險和集裝箱堆存等費用；他同時指出，這樣的成本水平難以長期承受。對航運企業(yè)而言，這意味著即便局部出現(xiàn)放行，市場也尚未把它視為“恢復(fù)常態(tài)”的信號。

另一個值得關(guān)注的變量，是胡塞武裝的進(jìn)一步卷入。3月28日，也門胡塞武裝宣布已在本輪沖突中首次對以色列發(fā)動襲擊，標(biāo)志著其正式卷入這場已持續(xù)一個月的戰(zhàn)事；與此同時，美軍也在向中東增派力量。對航運市場而言，這意味著霍爾木茲海峽的風(fēng)險已不再只是伊朗與美以之間的直接博弈，而是出現(xiàn)向更廣泛地區(qū)海上安全危機外溢的趨勢。胡塞武裝的介入，也會進(jìn)一步放大海灣、阿拉伯海乃至紅海方向安全局勢聯(lián)動升級的可能。

因此，三國船舶獲得放行，確實釋放出一定緩和信號，但它只能說明霍爾木茲海峽出現(xiàn)了有限度的通行窗口，并不意味著危機已經(jīng)解除。戰(zhàn)事仍在繼續(xù)，地區(qū)海上安全風(fēng)險也沒有消失。對市場而言，霍爾木茲海峽下一步能否真正擴大通行，仍取決于兩個關(guān)鍵因素：一是戰(zhàn)事本身是否降級，二是伊朗是否繼續(xù)擴大“非敵對船舶”放行范圍。至少在眼下，霍爾木茲距離全面恢復(fù)正常商業(yè)通航，仍有不小距離。

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