文：盧娜 （資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員｜財(cái)富自然增長(zhǎng)法創(chuàng)立者）

今天賺錢效應(yīng)有點(diǎn)差。除了光纖，大部分板塊都走得挺糾結(jié)。

外圍持續(xù)殺跌，雖然前兩天大A表現(xiàn)得挺硬氣，抗風(fēng)險(xiǎn)能力確實(shí)強(qiáng)了，市場(chǎng)看起來(lái)已經(jīng)對(duì)利空“脫敏”了。

但說(shuō)實(shí)話，在全球市場(chǎng)這盤大棋里，行情想要真正重回升勢(shì)，沒(méi)點(diǎn)全球大環(huán)境的“助攻”還真不行。

現(xiàn)在全球資本的眼睛都盯著三個(gè)變量：

中東局勢(shì)、油價(jià)，以及美聯(lián)儲(chǔ)利率。

鮑威爾周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)傾向于維持利率不變，并暫不理會(huì)由伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的能源沖擊；

但他同時(shí)告誡稱，如果物價(jià)上漲隨著時(shí)間的推移，改變了公眾對(duì)通脹的預(yù)期，可能就無(wú)法繼續(xù)袖手旁觀了。

交易員廣泛認(rèn)為，鮑威爾的講話，緩和了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將為應(yīng)對(duì)油價(jià)沖擊而加息的擔(dān)憂。

高盛在最新的報(bào)告里，依然維持美聯(lián)儲(chǔ)2026年降息兩次的基準(zhǔn)判斷。

既然大行和美聯(lián)儲(chǔ)都在“維穩(wěn)”，大家也不必過(guò)于恐慌。

01

科技線的考驗(yàn)

（研究案例，非投資建議）

今天上證早盤其實(shí)挺硬，奈何創(chuàng)業(yè)板不爭(zhēng)氣，直接把節(jié)奏帶偏了。

外圍環(huán)境一差，科技線那種“星辰大海”的敘事邏輯就很難展開，資金更愿意躲進(jìn)避風(fēng)港。

所以今晚美股的表現(xiàn)至關(guān)重要，那是考驗(yàn)老美承壓能力的關(guān)鍵時(shí)刻。

今天的亮點(diǎn)全在光纖。

這個(gè)板塊現(xiàn)在進(jìn)入了漲價(jià)驅(qū)動(dòng)的超級(jí)周期，邏輯很像當(dāng)年的存儲(chǔ)芯片。

目前機(jī)構(gòu)抱團(tuán)*長(zhǎng)飛光纖，游資和量化則在*杭電股份、*法爾勝里閃轉(zhuǎn)騰挪。

盯著這幾個(gè)核心標(biāo)的的反饋，如果它們也開始出現(xiàn)大幅負(fù)反饋，那就要謹(jǐn)慎了。

02

商業(yè)航天vs電力

（研究案例，非投資建議）

今天盤面有個(gè)很清晰的信號(hào)：商業(yè)航天和電力在互相卡位。

商業(yè)航天昨天高潮，昨晚發(fā)酵，今天上午繼續(xù)沖。

看起來(lái)要起二波，但正如我昨晚預(yù)警的，沒(méi)有指數(shù)和量能的配合，這只能當(dāng)“輪動(dòng)”看。

上午的高點(diǎn)就是個(gè)兌現(xiàn)點(diǎn)。板塊需要分歧調(diào)整，等洗干凈了再看二波機(jī)會(huì)。

航天一落，電力就起。*華電遼能、華電能源這些核心標(biāo)的修復(fù)不錯(cuò)。

如果接下來(lái)電力能走出帶隊(duì)的情緒票或趨勢(shì)核心，不說(shuō)定有新一輪行情；否則，大概率還是震蕩戲份。

03

鋰礦與鋁的預(yù)期

鋰礦和鋁，周末發(fā)酵得火熱，邏輯也站得住腳，結(jié)果這兩天走得不太好。

不是邏輯不對(duì)，是預(yù)期太滿+環(huán)境不好。可以看看板塊調(diào)整止跌后，能否出現(xiàn)機(jī)會(huì)。

總結(jié)與策略

看看外邊，韓國(guó)KOSPI指數(shù)3月跌了近20%，納指也在不斷創(chuàng)新低。

相比之下，大A已經(jīng)算得上“硬漢”了。

行情的明顯回暖，需要一場(chǎng)外圍“降溫”和內(nèi)部“信心”的共振。

今晚多看美股，如果美股能止跌修復(fù)，明天的科技敘事就還能接得上。

其實(shí)市場(chǎng)基本面沒(méi)變壞到哪里去，壞的是資金的心態(tài)。

大家都在等，只要外圍給點(diǎn)陽(yáng)光，資金就能跑回來(lái)。