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澳元下行風(fēng)險(xiǎn)緩解

隨著市場(chǎng)對(duì)中東沖突可能很快結(jié)束的預(yù)期升溫，美元（USD）走軟，提振了風(fēng)險(xiǎn)敏感型貨幣如澳元（AUD），澳元/美元表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

澳元/美元交投于0.6885附近，終止了連續(xù)五天的跌勢(shì)。與此同時(shí)，追蹤美元兌六種主要貨幣價(jià)值的美元指數(shù)（DXY）在觸及當(dāng)日早些時(shí)候的十個(gè)月新高100.64后回落，目前徘徊于99.90附近。

伊朗總統(tǒng)馬蘇德·佩澤什基安表示，伊朗準(zhǔn)備結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)，但尋求保障。這一表態(tài)緊隨《華爾街日?qǐng)?bào)》周二報(bào)導(dǎo)，稱唐納德·特朗普告訴助手，即使霍爾木茲海峽大部分時(shí)間仍然關(guān)閉，他也愿意結(jié)束美國(guó)對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)。

從技術(shù)角度看，澳元/美元在跌至兩個(gè)月低點(diǎn)后正嘗試反彈，出現(xiàn)早期企穩(wěn)跡象。動(dòng)量指標(biāo)顯示出初步回升，因相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）徘徊在40附近，并開(kāi)始從近期的看跌水平回升。

移動(dòng)平均趨同/背離（MACD）指標(biāo)仍位于信號(hào)線和零軸下方，表明看跌動(dòng)能依然存在，盡管隨著柱狀圖開(kāi)始收縮，下行壓力似乎有所緩解。

上方方面，0.6900區(qū)域構(gòu)成即時(shí)阻力，此前該區(qū)域曾是關(guān)鍵支撐位。若能突破該區(qū)域，將打開(kāi)通往0.7000心理關(guān)口的大門，該水平與50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）0.7021緊密相符。

下方方面，即時(shí)支撐位于100日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）約0.6815。若日線收盤跌破該水平，可能暴露下一個(gè)看跌目標(biāo)，接近0.6700心理關(guān)口，此前為突破區(qū)域。

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中東戰(zhàn)火升級(jí)，澳股恐迎兩年來(lái)最慘跌幅！

由于受伊朗支持的胡塞武裝介入中東沖突，直接威脅到全球原油供應(yīng)并推高通脹預(yù)期，澳洲股市周一預(yù)計(jì)開(kāi)盤走低。

也門胡塞武裝分子周六對(duì)以色列發(fā)動(dòng)了自開(kāi)戰(zhàn)以來(lái)的首次襲擊。

分析人士擔(dān)憂，這一干預(yù)行動(dòng)標(biāo)志著戰(zhàn)爭(zhēng)正在進(jìn)一步擴(kuò)大。

目前，全球五分之一石油供應(yīng)必經(jīng)的霍爾木茲海峽已實(shí)質(zhì)性關(guān)閉。

受供應(yīng)中斷沖擊，布倫特原油價(jià)格從戰(zhàn)前的每桶70美元左右一路飆升至100美元以上，本月更曾觸及119.5美元的四年高點(diǎn)，引發(fā)全球通脹失控的恐慌。

NAB澳洲國(guó)民銀行外匯策略主管Ray Attrill指出，市場(chǎng)不僅對(duì)霍爾木茲海峽的無(wú)限期關(guān)閉深感不安，現(xiàn)在更開(kāi)始擔(dān)心紅海南端、連接非洲之角的曼德海峽。

據(jù)悉，全球約9%的海運(yùn)貿(mào)易需經(jīng)過(guò)此地。

面對(duì)能源供應(yīng)鏈被切斷的風(fēng)險(xiǎn)，澳洲政府于周末緊急宣布，將修訂出口融資法以強(qiáng)化燃料安全。

盡管澳洲目前擁有39天的汽油儲(chǔ)備和約一個(gè)月的柴油儲(chǔ)備，但由于6批來(lái)自亞洲的燃料貨運(yùn)被迫取消，局部地區(qū)已出現(xiàn)短缺跡象。

目前，澳洲90%的燃料高度依賴進(jìn)口。

Ray Attrill預(yù)計(jì)，在油價(jià)飆升的同時(shí)，包括股票和澳元在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將集體承壓。

盡管布倫特原油上周五收于112美元，但市場(chǎng)將屏息以待周一早盤交易的最新走向。

市場(chǎng)未來(lái)的走向很大程度上取決于沖突持續(xù)的時(shí)間。Ray Attrill認(rèn)為，如果到4月的第二周仍無(wú)停戰(zhàn)跡象，能源危機(jī)恐怕會(huì)演變成最糟 糕的局面。

反之，若外交領(lǐng)域能取得突破，市場(chǎng)則可能迎來(lái)快速?gòu)?fù)蘇。

他補(bǔ)充道，雖然產(chǎn)量恢復(fù)需數(shù)月之久，但只要供應(yīng)恢復(fù)的信號(hào)明確，油價(jià)有望回落至80美元區(qū)間，這對(duì)市場(chǎng)將產(chǎn)生積極的“凈化作用”。

目前，S&P/ASX 200 Index本月已累計(jì)下跌7.4%，極可能創(chuàng)下2022年以來(lái)最大月度 跌幅。

與此同時(shí)，由于通脹面臨失控風(fēng)險(xiǎn)，債券交易員正迅速消化進(jìn)一步加息的預(yù)期。

受美股紐約時(shí)段及債市劇烈波動(dòng)影響，標(biāo)普/澳交所200指數(shù)期貨顯示周一將低開(kāi)65 點(diǎn)，跌幅約0.7%。

華爾街普遍擔(dān)心全球石油供應(yīng)中斷會(huì)推高通脹并拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

貨幣市場(chǎng)目前預(yù)測(cè)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)今年加息的概率已升至50%，而在2月，市場(chǎng)普遍還在期待降息。

匯市方面，受長(zhǎng)期能源沖擊陰影籠罩，澳元兌美元上周五跌至兩個(gè)月低點(diǎn)68.63美分。

盡管此前國(guó)內(nèi)高利率一度為澳元提供支撐，但隨著全球緊縮節(jié)奏步入下半場(chǎng)，這種韌性正在消退。

CBA聯(lián)邦銀行近日不僅下調(diào)了增長(zhǎng)預(yù)期，更顯著調(diào)高了通脹預(yù)測(cè)，并預(yù)警圣誕節(jié)前可能還有兩次加息。

該行澳洲經(jīng)濟(jì)主管Belinda Allen預(yù)計(jì)，布倫特原油近期將維持在每桶120美元高位，這將推高第二季度通脹率至5.4%的峰值，較此前預(yù)期上調(diào)了1.4個(gè)百分點(diǎn)。

目前澳洲通脹率為3.7%，仍遠(yuǎn)高于澳聯(lián)儲(chǔ)2%至3%的目標(biāo)區(qū)間。

Belinda Allen表示，若沖突長(zhǎng)期化，2026年加息4次并非全無(wú)可能，但這主要取決于5月預(yù)算案的財(cái)政立場(chǎng)、工資增長(zhǎng)情況以及消費(fèi)需求的韌性。

目前，交易員普遍認(rèn)為澳聯(lián)儲(chǔ)在5月將現(xiàn)金利率上調(diào)至4.35%的可能性高達(dá)75%，且 年內(nèi)加息兩次的可能性極大。

澳洲上市公司

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Koala公司ASX首日上市表現(xiàn)亮眼，股市借特朗普相關(guān)消息反彈

近日，Koala Company在澳大利亞證券交易所（ASX）上演了一場(chǎng)亮眼的首日上市秀，有觀點(diǎn)認(rèn)為，這得益于其一位股東的強(qiáng)力支持，以及美國(guó)總統(tǒng)Donald Trump相關(guān)表態(tài)帶來(lái)的積極市場(chǎng)情緒。

Donald Trump總統(tǒng)表示，即便霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）仍基本處于關(guān)閉狀態(tài)，美國(guó)也愿意結(jié)束針對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)，此后澳大利亞證券交易所（ASX）整體收于正值區(qū)間。

周二收盤前，Koala Company股價(jià)在成交量低迷的情況下一度上漲逾11%，最終收漲0.3%，報(bào)3.75美元。

這家前身為Koala Furniture的公司以每股3.40美元的價(jià)格發(fā)售股票，籌集資金6810萬(wàn)美元，市值達(dá)3.053億美元。

消息人士稱，散戶投資者對(duì)此次股票發(fā)售給予了高度支持。

此次定價(jià)相當(dāng)于該集團(tuán)預(yù)測(cè)息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）的10.5倍。Barrenjoey負(fù)責(zé)此次交易的相關(guān)工作。

據(jù)悉，該公司最初的IPO募資預(yù)期約為1億美元。

但在財(cái)報(bào)季期間，消費(fèi)板塊遭遇困境，Temple & Webster和Nick Scali等同類公司公布的業(yè)績(jī)令市場(chǎng)失望，導(dǎo)致其股價(jià)下跌。

過(guò)去一個(gè)財(cái)年，Koala公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約2.77億美元，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）約為1200萬(wàn)美元。

該公司股東包括板球運(yùn)動(dòng)員、前澳大利亞測(cè)試隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)Steve Smith，公司最初以銷售床墊起家，此后逐步擴(kuò)展至更廣泛的家具領(lǐng)域。

目前，Koala公司業(yè)務(wù)遍及澳大利亞、日本和美國(guó)，其中美國(guó)市場(chǎng)是其營(yíng)收增長(zhǎng)的重點(diǎn)方向。

去年，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)Koala公司表現(xiàn)出樂(lè)觀態(tài)度，看好其由創(chuàng)始人擁有和運(yùn)營(yíng)、規(guī)模小且處于增長(zhǎng)階段的特點(diǎn)。

目前仍在籌備IPO的公司包括高端珠寶穿刺公司Skin Kandy，而市值超30億美元的寵物護(hù)理連鎖企業(yè)Greencross的IPO計(jì)劃據(jù)悉目前已暫停。

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麥格理資本受托探討價(jià)值10億新西蘭元的Christchurch光纖網(wǎng)絡(luò)出售事宜

澳大利亞基礎(chǔ)設(shè)施投資者可能很快就能在塔斯曼海對(duì)岸獲得更多高收益資產(chǎn)，消息人士稱，麥格理資本（Macquarie Capital）已受托負(fù)責(zé)一項(xiàng)可能價(jià)值10億新西蘭元的光纖資產(chǎn)出售事宜。

據(jù)悉，麥格理資本已受雇調(diào)查是否出售Christchurch市議會(huì)持有的價(jià)值10億新西蘭元的光纖資產(chǎn)。

DataRoom了解到，這家澳大利亞上市投資銀行及一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所正在為Enable Networks開(kāi)展范圍界定研究。

與此同時(shí)，澳大利亞精品投行Greenhill也在開(kāi)展范圍界定工作，評(píng)估新西蘭機(jī)動(dòng)車登記處的潛在出售事宜。

Enable Networks為Christchurch市控股公司（Christchurch City Holdings，簡(jiǎn)稱CCHL）所有，該公司是Christchurch市議會(huì)（Christchurch City Council）的全資投資子公司，持有六家貿(mào)易公司的股份。

這些被稱為CCTO（市議會(huì)控制的貿(mào)易組織）的貿(mào)易公司，擁有并運(yùn)營(yíng)著Christchurch的部分關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，包括電力輸送、港口、機(jī)場(chǎng)、光纖網(wǎng)絡(luò)及回收設(shè)施。

2026年6月，CCHL的子公司經(jīng)獨(dú)立估值超過(guò)47億新西蘭元，其信用評(píng)級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)普爾（Standard and Poor’s）AA級(jí)，展望為負(fù)面。

Enable Networks上一次估值為7.14億新西蘭元，但消息人士認(rèn)為，該業(yè)務(wù)的出售價(jià)格可能接近10億新西蘭元。

CCHL在其2026年中期報(bào)告中表示，為尋求資金支持利特爾頓港（Lyttleton port）的潛在擴(kuò)建以推動(dòng)區(qū)域發(fā)展，可能會(huì)對(duì)其投資組合進(jìn)行審查。

該公司確認(rèn)正在對(duì)Enable Networks進(jìn)行所有權(quán)審查。

不過(guò)，任何資產(chǎn)出售舉措都需獲得Christchurch市議會(huì)的批準(zhǔn)。

Enable Networks擁有并運(yùn)營(yíng)著大Christchurch地區(qū)以及懷馬卡里里區(qū)（Waimakariri）和塞爾溫區(qū)（Selwyn）部分區(qū)域的超高速寬帶光纖網(wǎng)絡(luò)。

在截至6月的一年里，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.28億新西蘭元，凈利潤(rùn)4100萬(wàn)新西蘭元。

去年，當(dāng)電力公司Vector通過(guò)Barrenjoey掛牌出售資產(chǎn)時(shí)，包括Igneo Infrastructure Partners在內(nèi)的澳大利亞投資者紛紛爭(zhēng)搶新西蘭市場(chǎng)上的光纖資產(chǎn)。Igneo Infrastructure Partners旗下?lián)碛行挛魈m企業(yè)Tuatahi First Fibre。

Connexa集團(tuán)也參與了競(jìng)逐，該集團(tuán)擁有新西蘭電信運(yùn)營(yíng)商Spark的移動(dòng)信號(hào)塔，由加拿大養(yǎng)老基金CDPQ和安大略省教師養(yǎng)老金計(jì)劃（Ontario Teachers）控股。

目前這些資產(chǎn)尚未售出。

值得注意的是，新西蘭各議會(huì)在否決資產(chǎn)出售計(jì)劃方面有過(guò)先例。奧克蘭市議會(huì)（Auckland Council）曾否決出售其持有的上市公司奧克蘭機(jī)場(chǎng)（Auckland Airport）18%股份的提案，隨后經(jīng)修訂的交易方案獲得批準(zhǔn)，出售了該基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)7%的股份。

資金短缺的達(dá)尼丁市議會(huì)（Dunedin Council）曾否決出售其Aurora Energy業(yè)務(wù)的計(jì)劃，該計(jì)劃最初提出是為了償還債務(wù)。

同樣資金短缺的惠靈頓市議會(huì)（Wellington City Council）也否決了出售惠靈頓國(guó)際機(jī)場(chǎng)（Wellington International Airport）34%股份的提案。

不過(guò)，塔斯曼海對(duì)岸可能很快會(huì)出現(xiàn)其他高收益的基礎(chǔ)設(shè)施投資機(jī)會(huì)。

投資銀行花旗（Citi）正為新西蘭政府提供咨詢，就未來(lái)收費(fèi)公路及交通項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的出售方案提供建議，這些出售所得可能用于資助價(jià)值數(shù)十億美元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括奧克蘭第二跨海通道。

花旗的委托任務(wù)將包括為未來(lái)項(xiàng)目探索收費(fèi)公路特許權(quán)，這將對(duì)澳大利亞上市公司Transurban等集團(tuán)具有吸引力。

這其中包括由政府資助的“國(guó)家重要道路計(jì)劃”（The Roads of National Significance），該計(jì)劃旨在改善該國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

政府計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)啟動(dòng)該計(jì)劃中17個(gè)擬議道路項(xiàng)目的建設(shè)工作，并將建立一個(gè)為期10年的建設(shè)項(xiàng)目清單。

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Spotlight 億萬(wàn)富翁家族考慮收購(gòu)Barbeques Galore，接管人已篩選出潛在收購(gòu)方

消息人士稱，由創(chuàng)始人Morry Fraid和Ruben Fried的億萬(wàn)富翁家族成員控制的Spotlight Retail Group，據(jù)信正在考慮收購(gòu)Barbeques Galore。

與此同時(shí)，Barbeques Galore的接管人已在該零售商的出售流程中篩選出4家潛在收購(gòu)方，該零售商于今年2月破產(chǎn)，并將關(guān)閉5家門店。

DataRoom了解到，進(jìn)入出售流程下一輪的潛在收購(gòu)方中有兩家是零售商，消息人士指向了Spotlight Retail Group。

目前由Ruben Fried的兒子Zac Fried和Morry Fraid控制的Spotlight，曾在2020年收購(gòu)折扣百貨連鎖店Harris Scarfe——此前該企業(yè)的私募股權(quán)所有者Allegro Funds已將其納入接管程序。

據(jù)悉，各潛在收購(gòu)方目前正在對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行盡職調(diào)查，出售流程預(yù)計(jì)將于4月中旬結(jié)束。

接管人表示，他們對(duì)該業(yè)務(wù)能夠作為持續(xù)經(jīng)營(yíng)實(shí)體出售持樂(lè)觀態(tài)度，這將保住其500名員工中大部分人的工作。

今年5月將有5家門店關(guān)閉，影響26名員工，包括阿德萊德的Munno Parra門店、維多利亞州的Mildura門店、澳大利亞首都領(lǐng)地的Belconnen門店，以及新南威爾士州的Warringah Mall門店和Tuggerah門店。

此前，該公司已努力數(shù)年尋求買家，之后才進(jìn)入接管程序。

今年2月，董事們聘請(qǐng)Grant Thornton擔(dān)任自愿破產(chǎn)管理人，企業(yè)破產(chǎn)被歸咎于流動(dòng)性問(wèn)題，同時(shí)Ankura被任命為接管人。

去年12月，當(dāng)貸款人Gordon Brothers從所有者Quadrant Private Equity手中獲得該業(yè)務(wù)控制權(quán)時(shí)，David White被任命為Barbeques Galore的首席執(zhí)行官。

該企業(yè)是高端燒烤設(shè)備、取暖設(shè)備及相關(guān)生活方式產(chǎn)品的零售商和批發(fā)商，在澳大利亞全國(guó)運(yùn)營(yíng)著68家公司自有門店和27家特許經(jīng)營(yíng)門店。

作為澳大利亞最大的燒烤設(shè)備和戶外家具零售商，其銷售Ziegler and Brown、Kamado Joe、Prosmoke、Traeger、Beefeater和Saxon等品牌，專注于燒烤架、配件及耗材。

該公司曾一度計(jì)劃進(jìn)行管理層收購(gòu)，其息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）每年約為1000萬(wàn)澳元。

Greenstone、E & P Corporate Advisory和Miles Advisory曾在過(guò)去嘗試出售該業(yè)務(wù)。

Barbeques Galore于1977年由Max Mason在悉尼創(chuàng)立，兩年后擴(kuò)張至美國(guó)，10年后在澳大利亞證券交易所（Australian Securities Exchange）上市。

該公司在澳大利亞退市后，又在美國(guó)納斯達(dá)克（Nasdaq）上市。

澳大利亞私募股權(quán)公司Ironbridge Capital于2005年收購(gòu)該業(yè)務(wù)，將澳大利亞業(yè)務(wù)與美國(guó)業(yè)務(wù)拆分，且同時(shí)持有兩者。

然而，在2008年全球金融危機(jī)期間，其美國(guó)分部申請(qǐng)了《美國(guó)破產(chǎn)法》第11章破產(chǎn)保護(hù)，美國(guó)資產(chǎn)隨后被Grand Home Holdings收購(gòu)。

總部位于悉尼的Quadrant于2016年收購(gòu)了其澳大利亞業(yè)務(wù)，此次交易還包括獲得Amart Furniture。

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