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【新智元導讀】OpenAI根本沒有護城河！頂級分析師Benedict Evans判斷：大模型本質(zhì)上是「大宗商品」，OpenAI極有可能重演Netscape的悲劇。80%的用戶一年交互不足千次、Meta掏出50%的收入去買芯片，AI行業(yè)的「財務重力」時刻已經(jīng)到來。

不要再幻想OpenAI會成為下一個谷歌或微軟！

在最新一期的The MAD Podcast中，頂級科技分析師Benedict Evans與Matt Turck進行了一場長達一小時的硬核博弈。

Evans給出結(jié)論：OpenAI面臨著毀滅性的護城河危機。

與Windows和谷歌不同，基礎模型目前展現(xiàn)出的特質(zhì)是極度昂貴，卻又極度同質(zhì)化。

現(xiàn)在的OpenAI有9億周活用戶，但80%的用戶一年點擊回車鍵的次數(shù)不到1000 次。

顯然，AI 行業(yè)的財務已經(jīng)緊繃到了極限。

消失的護城河：大模型只是「大宗商品」？

科技史上所有的壟斷，都建立在網(wǎng)絡上。

你用Windows，是因為開發(fā)者在為Windows寫軟件；你用谷歌，是因為它的搜索結(jié)果隨著用戶點擊而不斷優(yōu)化。

但在大模型領域，這種邏輯失效了。

Evans指出，目前沒有任何證據(jù)表明，一個領先的模型能夠阻止競爭對手做出同樣好的模型。

Claude、Gemini、Llama正在瘋狂接替領跑員的位置，每隔幾周就會出現(xiàn)一次王位易主。

如果你是Sam Altman，你手里拿著的是一種大宗商品技術(shù)

Evans 說道。OpenAI沒有自己的基礎設施，沒有差異化的網(wǎng)絡效應，有的只是巨大的「心理份額」。

這像極了1995年的Netscape（網(wǎng)景）。

當時Netscape擁有全世界最好的瀏覽器，擁有最高的關注度。

但當瀏覽器本身變成一種基礎設施，當擁有流量和系統(tǒng)的巨頭反應過來時，缺乏護城河的先驅(qū)者會迅速被吞噬。

現(xiàn)在的OpenAI正拼命地想用這份心理份額去兌換硬資產(chǎn)。

一英里寬，一英尺深：ChatGPT 的真實使用困境

通過對Reddit上數(shù)千名用戶分享的年度總結(jié)數(shù)據(jù)進行抓取，Evans發(fā)現(xiàn)了一個驚人的規(guī)律：絕大多數(shù)用戶平均每天與AI的交互次數(shù)不足3次!

如果你去年在ChatGPT里輸入過1000條指令，那么你已經(jīng)是全球前20%的硬核用戶了。

對于普通人來說，ChatGPT只是一個偶爾好用的搜索增強器或文案改寫器，而不是生產(chǎn)力中樞。

這種低頻使用的后果是，只有不到5%的用戶愿意為此付費。

Evans提出了一個深刻的洞見：僅僅讓模型「變得更好」是解決不了問題的。

如果你問AI 50個問題，上個月它錯了10個，你得檢查一遍；這個月它錯了8個，你還是得檢查一遍。

從90%的準確率提升到95%，都需要人類介入檢查。

除非AI能進化到絕對正確，否則它就無法真正從人類的工作流中解放出價值。

財務重力時刻：Meta 50% 收入買芯片的豪賭

AI競賽已經(jīng)進入了「大力出奇跡」的深水區(qū)，隨之而來的是失控的財務數(shù)據(jù)。

Meta最新的財報顯示，其資本開支預計將占據(jù)總收入的50%以上。

Evans驚嘆道：

這可不是利潤的 50%，而是總收入的 50%！

即便強如谷歌和微軟，也在以雙位數(shù)百分比的速度增加資本開支。

這種投入規(guī)模已經(jīng)超越了建造工廠，更像是建造一個國家的基礎設施。

然而，這種投入是否能換回等比例的產(chǎn)出？

目前AI行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)中，存在著大量的循環(huán)收入和供應商融資。

英偉達把芯片賣給云服務商，云服務商再把算力租給AI初創(chuàng)公司，而初創(chuàng)公司的融資往往又來自這些巨頭。

這種左手倒右手的游戲，掩蓋了真實市場需求的疲軟。

軟件的「即興」革命：SAP會被取代嗎？

在談到 AI 對軟件行業(yè)的沖擊時，Evans 提出了一個新的分類法：即興軟件vs 制度化軟件。

在他看來，每個人都會給自己寫一個專屬ERP的想法純屬幻覺。

大公司需要的是像SAP、Oracle這樣穩(wěn)健、合規(guī)、標準化的系統(tǒng)，不可能交給一個隨性的AI代理去隨機發(fā)揮。

過去，很多瑣碎的業(yè)務流程因為規(guī)模太小，不值得雇程序員去開發(fā)專用工具，人們只能用Excel和郵件肉搏。

現(xiàn)在，AI讓代碼成本降到了近乎零，AI正在將大量的非標工作軟件化。

這并不是說軟件行業(yè)會萎縮。相反，根據(jù)杰文斯悖論，當資源的利用效率提高時，人們對該資源的總需求反而會增加。

我們會擁有更多的軟件，而不是更少。Evans 認為。但軟件公司的溢價能力將從「寫代碼」轉(zhuǎn)移到「對業(yè)務痛點的深度理解」。

如果你只是一個簡單的數(shù)據(jù)庫包裝器，那么你很快就會在 AI 的代碼洪流中溺亡。

1997 vs 2026：AI的「Netscape時刻」

回顧歷史，1997年的互聯(lián)網(wǎng)正處于最瘋狂的前夜。

當時的人們預測到了電商、視頻會議和移動互聯(lián)網(wǎng)，但他們絕沒有預測到Uber。

我們知道AI很重要，所有的巨頭都在往里砸錢，但我們還在用把PDF搬到網(wǎng)上的思維在做AI社交。

真正的AI原生應用尚未出現(xiàn)。

OpenAI正在嘗試通過OpenClaw等代理工具尋找新的增長點，但這讓它直接撞上了谷歌和蘋果的槍口。

當AI試圖接管用戶的桌面和收件箱時，隱私、權(quán)限和系統(tǒng)的控制權(quán)，將成為比算法更難逾越的鴻溝。

這波浪潮中，一定會有公司賺到大錢，但可能不是因為算法跑分高。

參考資料：

https://x.com/mattturck/status/2034661487445258382

https://www.youtube.com/watch?v=jH2ZIUKvazU