中東沖突+退稅取消+證監(jiān)會(huì)新政，A股下周面臨巨變
周五收盤(pán)后，散戶老周沒(méi)走。
他蹲在證券營(yíng)業(yè)部門(mén)口，抽了根煙。
手機(jī)彈出一條推送：以色列空襲伊朗核設(shè)施。
煙頭掉地上了。
緊接著第二條：部分鋁材、光伏產(chǎn)品出口退稅取消。
他還沒(méi)來(lái)得及消化，第三條來(lái)了：證監(jiān)會(huì)發(fā)布量化交易新規(guī)，重點(diǎn)監(jiān)控高頻報(bào)撤單。
三件事，同一個(gè)下午。
老周把煙撿起來(lái)，猛吸一口，說(shuō)了句：“下周，要變天了?！?br/>先拆中東。
布倫特原油，消息出來(lái)那一刻，跳漲3%，站上92美元。
黃金同步拉升，突破2400美元。
A股還沒(méi)反應(yīng)，因?yàn)槭毡P(pán)了。
但夜盤(pán)，能化期貨已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)了。
瀝青漲2%，PTA漲1.5%，燃油漲2.2%。

這些品種對(duì)應(yīng)的A股板塊，周一開(kāi)盤(pán)直接承壓。
中東沖突，不是第一次。
但這次不一樣。
伊朗是OPEC第三大產(chǎn)油國(guó)，日均出口150萬(wàn)桶。
以色列炸的是核設(shè)施，不是油田。
但市場(chǎng)不管，先漲為敬。
霍爾木茲海峽每天通過(guò)1700萬(wàn)桶原油，占全球20%。
只要海峽一關(guān)，油價(jià)奔120去了。
機(jī)構(gòu)測(cè)算，油價(jià)每漲10美元，中國(guó)進(jìn)口成本增加400億美元。
對(duì)航空、航運(yùn)、化工，是直接利空。
對(duì)新能源、煤炭，是間接利好。
退稅取消，第二只靴子。
財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合公告，取消鋁材、銅材、光伏組件等出口退稅。
涉及出口額超過(guò)500億美元。
鋁材退稅從13%降到0，光伏組件從13%降到0。
為什么？
因?yàn)閲?guó)外在反傾銷(xiāo)。
歐盟對(duì)中國(guó)鋁材反傾銷(xiāo)稅最高46%，美國(guó)對(duì)光伏組件關(guān)稅50%。
你退稅13%，國(guó)外加稅46%，中間差全被外國(guó)人賺走了。
取消退稅，倒逼企業(yè)提價(jià)、轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)、或者出海建廠。
短期看，鋁廠、光伏廠利潤(rùn)要壓縮。
長(zhǎng)期看，行業(yè)出清，剩者為王。
機(jī)構(gòu)算了筆賬：鋁材出口退稅取消，每噸鋁利潤(rùn)減少1500元。
國(guó)內(nèi)鋁企去年出口600萬(wàn)噸，利潤(rùn)減少90億。
相當(dāng)于全行業(yè)凈利潤(rùn)的15%。
光伏組件退稅取消，每瓦利潤(rùn)減少0.13元。
去年出口200GW，利潤(rùn)減少260億。
全行業(yè)凈利潤(rùn)的20%。
這兩刀，砍得疼。
但砍的是落后產(chǎn)能。
頭部企業(yè)有議價(jià)能力，能轉(zhuǎn)嫁成本。
小廠扛不住，要么關(guān)門(mén)，要么被收購(gòu)。
證監(jiān)會(huì)新政，第三只靴子。
量化交易新規(guī)，重點(diǎn)兩條。
第一，每秒申報(bào)撤單超過(guò)300筆，單日超過(guò)2萬(wàn)筆，認(rèn)定為高頻交易，重點(diǎn)監(jiān)控。
第二，程序化交易報(bào)告制度，從試點(diǎn)推至全市場(chǎng)。
什么意思？
去年量化交易占A股成交量的25%，高頻撤單率一度超過(guò)60%。
散戶追進(jìn)去，量化秒撤單，價(jià)格瞬間打回原形。
散戶掛單，量化在前排擋著，你永遠(yuǎn)買(mǎi)不到最低，賣(mài)不到最高。
新規(guī)一出，高頻撤單受限，量化成本上升。
預(yù)計(jì)量化交易占比會(huì)降到15%以下。
市場(chǎng)波動(dòng)率會(huì)下降。
散戶的對(duì)手盤(pán)，少了一個(gè)。
三件事疊在一起，下周A股怎么走？
拆開(kāi)看。
周一開(kāi)盤(pán)，大概率低開(kāi)。
因?yàn)橹袞|沖突，避險(xiǎn)情緒升溫。
外資會(huì)先跑一部分。
但低開(kāi)之后，看承接。
退稅取消影響的鋁、光伏，要承壓。
有倉(cāng)位的，周一早盤(pán)先減。
沒(méi)有的，別抄底。
等政策消化，至少三天。
證監(jiān)會(huì)新規(guī)利好中小盤(pán)股。
量化撤單受限，小票的流動(dòng)性會(huì)改善。
前期被量化壓制的低價(jià)股、小市值股，有機(jī)會(huì)修復(fù)。
板塊分析。
油氣板塊，周一高開(kāi)，但別追。
中東沖突來(lái)得快，去得也快。
歷史上，地緣沖突對(duì)油價(jià)的影響，平均持續(xù)7天。
除非沖突擴(kuò)大，否則油價(jià)沖高回落。
手上有油氣的，周一沖高減一半。
黃金板塊，邏輯更硬。
中東亂，美元降息預(yù)期在，全球央行在買(mǎi)黃金。
去年各國(guó)央行買(mǎi)了1037噸，歷史第二高。
金價(jià)長(zhǎng)期看漲，黃金股回調(diào)就是機(jī)會(huì)。
鋁板塊，短期利空，長(zhǎng)期利好。
退稅取消，倒逼行業(yè)升級(jí)。
頭部鋁企有海外產(chǎn)能的，受影響小。
中國(guó)鋁業(yè)在幾內(nèi)亞有礦，在印尼有氧化鋁廠。
出口退稅取消，對(duì)它影響不大。
小鋁廠，回避。
光伏板塊，同理。
隆基、晶科在越南、馬來(lái)西亞有廠。
出口退稅取消，它們轉(zhuǎn)海外產(chǎn)能。
跟不上的二三線光伏，危險(xiǎn)。
煤炭板塊，間接受益。
油價(jià)漲，煤化工替代需求起來(lái)。
動(dòng)力煤價(jià)格有支撐。
中國(guó)神華、陜西煤業(yè)，高股息，防御屬性強(qiáng)。
大盤(pán)整體看，下周先抑后揚(yáng)。
周一周二消化利空，周三開(kāi)始修復(fù)。
量化新規(guī)周四正式實(shí)施，周五資金可能提前布局中小盤(pán)。
點(diǎn)位，上證支撐3000點(diǎn)，壓力3100點(diǎn)。
跌破3000，是機(jī)會(huì)。
不是風(fēng)險(xiǎn)。
老周的煙抽完了。
他站起來(lái)，拍了拍褲子上的灰。
“下周，不慌。中東、退稅、量化，三件事看著大，其實(shí)都是短痛。”
“真正的大錢(qián)，是在短痛之后，誰(shuí)還活著?！?br/>他把煙頭掐滅，扔進(jìn)垃圾桶。
“活著的人，手里得有鋁，有光伏，有黃金?！?br/>“不是讓你買(mǎi)，是讓你看懂，資金往哪兒流?！?br/>“中東的油，退稅的刀，量化的鎖。三件事，三條線?！?br/>“下周，看線做。”
營(yíng)業(yè)部門(mén)口的燈滅了。
老周走了。
周一見(jiàn)。